Финансовое состояние предприятия с точки зрения партнеров по договорным отношениям

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия; его потенциал в деловом сотрудничестве.

Финансовое состояние позволяет оценить, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Основной информационной базой финансового анализа является:

- Баланс предприятия

- Бухгалтерская отчетность

- Отчет о финансовых результатах

Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, то есть степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на 3 раздела:

- Показатели соотношения собственных и заёмных средств;

- Показатели, определяющие состояние собственного капитала;

- Показатели, определяющие состояние основных средств.

Важнейшим показателем, характеризующим общую устойчивость предприятия, является показатель, ограничивающий долю собственных средств в итоге всех средств авансированных предприятию.

1.Коэффициент автономии (собственности) - Показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

Формула: Кавт. = СК/Общ.сумма капитала

СК - собственный капитал

2.Обратная величина коэффициента автономии – коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса). Коэффициент финансовой зависимости предприятия, означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Формула: Кф.з. = (Соб. + Обязательства)/СК = ВБ/СК

ВБ-валюта баланса

3.Коэффициент собственных и заемных средств – показатель зависимости предприятия от заемных средств. Формула: Кз.с. = Обязательства ЗК/СК

ЗК - заемный капитал

Чем больше этот коэффициент, тем больше у предприятия заемных средств и меньше собственных.

4.Коэффициент покрытия инвестиций – характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала.

Формула: Кпокр. инв. = (СК + дол­госр.обязат-ва) / общая сумма капитала

Также инвесторов интересует на сколько эффективно предприятие использует свои собственные средства, свой капитал, т.е эффективность работы собственного капитала, курс акций, дивиденды на акцию.

Прибыльность собственного капитала оценивается с помощью показателя – Норма прибыли акционерного капитала (Нп). Этот показатель отражает на сколько эффективно используется капитал акционеров, вложенный в предприятие.

Нп определяется отношением чистой прибыли к собственному капиталу: Нп = Пч/СК

Нп является основным показателем эффективности работы предприятия. Оценка степени доходности вложенных акционерами средств. Формула Дюпона:

Нп = Пч/СК = (Пч/Объем реализации)*(Объем реализации/Общ. стоимость капитала)*(Общ.стоимость капитала/СК)

Нп=R*k *Кфз, где R-Рентабельность; k - Капиталоотдача; Кфз - Коэффициент финансовой зависимости
39.Понятие эффективности производства. Анализ показателей, характеризующих эффективность производства (источник: лекции, Интернет, учебник по АХД).

Эффективность работы предприятия - в рыночной экономике необходимым условием эффективного функционирования является баланс интересов всех участников бизнеса: собственников, менеджеров и производственных работников. Таким образом, эффективная деятельность — необходимое условие для существования и функционирования предпрития. Важной составляющей частью эффективной работы предприятия является экономическая эффективность.
Экономическая эффективность — это способность системы в процессе функционирования производить экономический эффект (потенциальная эффективность) и действительное создание такого эффекта (фактическая эффективность) или способность системы производить при ее изменении (и при изменении условий ее функционирования) больший экономический эффект, чем в других условиях; реализация этой способности.
Эффективность — степень реализации целей организации при минимальных, но необходимых затратах. Это отношение результата деятельности к затратам на его достижение, т. е. результат сравнивается с затратами. При этом результаты и затраты могут быть сопоставимы в различных комбинациях:
1) результат/затраты — результат, полученный на единицу затрат;
2) затраты/результат — удельная величина затрат, приходящаяся на единицу полученного результата;
З) (результат — затраты) /результат — удельная величина эффекта, приходящегося на единицу получаемых результатов.

Понятия «производственная эффективность» и «эффективность производства» не являются тождественными.

Производственная эффективность — это степень минимизации затрат при трансформации ресурсов на входе в готовую продукцию на выходе производственной системы (отдача производственных затрат — выпуска товарной продукции на единицу затрат на ее производство, прибыль на единицу затрат на производство, выработка товарной продукции на одного рабочего, фондоотдача и др.).

Эффективность производства — это реализация программы производства при минимальных производственных затратах и запланированном уровне качества. Это статическая, внутренняя эффективность или, как ее часто называют, экономичность.
Общая (абсолютная) эффективность характеризует общую величину экономического эффекта в сопоставлении как со всеми затратами на его достижение — стоимостью средств труда, предметов труда и рабочей силы, примененных или израсходованных в данном периоде, так и с отдельными видами используемых ресурсов.
К системе обобщающих показателей общей экономической эффективности относят показатели:

- рентабельности продукции,

- рентабельности производственных фондов,

- производство продукции на 1 руб. затрат,

- относительную экономию основных и оборотных фондов, а также материальных, трудовых затрат и фонда оплаты труда.
Показателями общей экономической эффективности используемых ресурсов являются: показатели использования трудовых ресурсов (рост производительности труда, доля прироста продукции за счет роста производительности труда, экономия живого труда); показатели использования основных фондов, оборотных средств и капиталовложений (фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, удельные капитальные вложения); показатели использования материальных ресурсов (материалоемкость и материалоотдача).

Показателем, характеризующим уровень эффективности текущей производственной деятельности, является про­изводительность труда, увеличение которой ведет к снижению из­держек производства, а главное – способствует достижению зап­ланированного выпуска продукции при минимуме затрат на их производство. Текущая производственная деятельность является многогранной, поэтому для характеристики ее отдельных составляющих используется большая группа технико-экономических показателей. Они характеризуют технико-экономи­ческое и организационное состояние производства на определен­ный момент времени.

К ним относятся: производственная мощность; выпуск продукции в натуральном выражении; коэффициент использования производственной мощности; товарная продукция; реализованная продукция (объем продаж продукции); стоимость основных производственных фондов; численность промышленно-производственного персонала (работающих); производительность труда; среднемесячная оплата труда; полная себестоимость товарной продукции; прибыль (убыток) от реализации (продажи) продукции; прибыль (убыток) до налогообложения; затраты на рубль реализованной (проданной) продукции; рентабельность продукции в целом; показатели деловой активности (оборачиваемость всего капитала; оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость оборотных средств).

!- фондоотдача – характеризует выпуск продукции на единицу стоимости основных средств.

Формула: f отд. = S/Фп-п; где S – выпуск продукции; Фп-п – ср. годовая стоимость промышленно-производственных средств.

!- фондоемкость – показатель, обратный фондоотдаче. Он характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на единицу стоимости выпускаемой продукции.

Формула: f емк. = Фп-п /S

!- фондорентабельность - труда выражается отношением среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных фондов (по первоначальной оценке) к количеству рабочих в наиболее продолжительную смену. Показатель отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами). Формула: f рентаб. = ЧП / Фп-п; где ЧП – чистая прибыль