Анализ внутренних источников финансирования фирмы

В первую очередь проведем анализ рентабельности деятельности предприятия за период 2012 и 2013 года. Исходя из данных в таблице 3, рассчитаем рентабельность продаж по формуле:

R=П/З, (4)

где R – уровень рентабельности;

П – чистая прибыль от продаж;

З – совокупные затраты предприятия, выраженные себестоимостью продаж.

Чистая прибыль составила 929 и 262 тыс. руб., а себестоимость продаж – 55 583 и 11 404 тыс. руб. соответственно для 2013 и 2012 годов.

Проведя расчеты, получаем значения рентабельности в 0,017 (1,7%) и 0,023 (2,3%) для 2013 и 2012 годов соответственно. Отрицательная динамика показателя обусловлена ростом общего объема продаж и увеличением кредитной нагрузки предприятия.

Проанализируем ликвидность баланса организации. Просчитаем значения разных групп активов и пассивов по ликвидности на конец периода:

· А1=285;

· А2=4483;

· А3=21717;

· А4=0;

· П1=15248;

· П2=3543;

· П3=6418;

· П4=1276.

Здесь А1 – наиболее ликвидные активы, А4 – труднореализуемые активы. П1 – наиболее срочные обязательства, П4 – постоянные пассивы. Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени нужно сопоставить соответствующие группы активов и пассивов.

Таким образом, мы видим, что для абсолютной ликвидности баланса не выполняется лишь первое условие (А1>П1). Но наличие всех других условий говорит о близости состояния баланса к абсолютной ликвидности, то есть у предприятия имеется достаточно оборотных средств для поддержания минимальной финансовой стабильности.

Рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности К_тл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=(285+4 483+21 717)/(15 248+3 543)=1,41;

2) Коэффициент быстрой ликвидности К_бл=(А1+А2)/(П1+П2)=0,25;

3) Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал=А1/(П1+П2)=0,02;

4) Общий показатель ликвидности баланса К_ол=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3)=0,48.

Коэффициент текущей ликвидности находится в допустимых пределах, что говорит о возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства в течение года. Судя по коэффициенту быстрой ликвидности, фирма не сможет погасить свои обязательства за счет ликвидных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о неэффективном использовании оборотных средств обществом, что сказывается на финансовых возможностях. Это же подтверждает и общий показатель ликвидности.

Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Таблица 2 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	На 31 Декабря 2013 г.	Структура, в %	На 31 Декабря 2012 г.	Структура, в %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-		-	-
	в том числе:
	Нематериальные активы в организации	-		-	-
	Приобретение нематериальных активов	-		-	-
Результаты исследований и разработок	-		-	-
	в том числе:
	Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы	-		-	-
	Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ	-		-	-
Нематериальные поисковые активы	-		-	-
Материальные поисковые активы	-		-	-
Основные средства	-		-	-
	в том числе:
	Основные средства в организации	-		-	-
	Оборудование к установке	-		-	-
	Приобретение земельных участков	-		-	-
	Приобретение объектов природопользования	-		-	-
	Строительство объектов основных средств	-		-	-

Продолжение таблицы 2

	Приобретение объектов основных средств	-		-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-		-	-
Финансовые вложения	-		-	-
Отложенные налоговые активы	-		-	-
Прочие внеоборотные активы	-		-	-
	в том числе:
	Перевод молодняка животных в основное стадо	-		-	-
	Приобретение взрослых животных	-		-	-
Итого по разделу I	-		-	-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		82,00		79,30
	в том числе:
	Материалы	-			0,07
	Брак в производстве	-		-	-
	Товары отгруженные	-		-	-
	Товары		82,00		79,22
	Готовая продукция	-		-	-
	Расходы на продажу	-		-	-
	Выполненные этапы по незавершенным работам	-		-	-
	Основное производство	-		-	-
	Полуфабрикаты собственного производства	-		-	-
	Вспомогательные производства	-		-	-
	Обслуживающие производства и хозяйства	-		-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-		-	-
	в том числе:
	НДС по приобретенным ОС	-		-	-
	НДС по приобретенным НМА	-		-	-
	НДС по приобретенным материально-производственным запасам	-		-	-
Дебиторская задолженность		16,90		16,82
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	-		-	-
	Расчеты с покупателями и заказчиками		11,17		10,89
	Расчеты по налогам и сборам		0,59		5,04
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению		0,12		0,14

Продолжение таблицы 2

	Расчеты с подотчетными лицами		5,00		0,74
	Расчеты с персоналом по прочим операциям	-		-	-
	Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал	-		-	-
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами		0,02		0,02
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-		-	-
	в том числе:
	Акции	-		-	-
	Долговые ценные бумаги	-		-	-
	Предоставленные займы	-		-	-
	Вклады по договору простого товарищества	-		-	-
	Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг	-		-	-
	Депозитные счета	-		-	-
	Депозитные счета (в валюте)	-		-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты		1,08		0,04
	в том числе:
	Касса организации		0,02	-	-
	Операционная касса	-		-	-
	Касса организации (в валюте)	-		-	-
	Расчетные счета		1,06		0,04
	Валютные счета	-		-	-
	Аккредитивы	-		-	-
	Чековые книжки	-		-	-
	Прочие специальные счета	-		-	-
	Аккредитивы (в валюте)	-		-	-
	Прочие специальные счета (в валюте)	-		-	-
	Переводы в пути	-		-	-
Прочие оборотные активы		0,03		3,84
	в том числе:
	Акцизы по оплаченным материальным ценностям	-		-	-
	Денежные документы	-		-	-
	Денежные документы (в валюте)	-		-	-
	НДС по авансам и переплатам		0,03	-	-
	Расходы будущих периодов	-			3,84
	Недостачи и потери от порчи ценностей	-		-	-
	Резервы предстоящих расходов	-		-	-

Продолжение таблицы 2

Итого по разделу II		100,00
БАЛАНС		100,00
Наименование показателя	На 31 Декабря 2013 г.		На 31 Декабря 2012 г.	На 31 Декабря 2011 г.
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	-		-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-		-	-
Переоценка внеоборотных активов	-		-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	-		-	-
Резервный капитал	-		-	-
	в том числе:
	Резервы, образованные в соответствии с законодательством	-		-	-
	Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-		-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		4,82		1,21
Итого по разделу III		4,82		1,21
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		24,23		34,53
	в том числе:
	Долгосрочные кредиты		24,23		34,53
	Долгосрочные займы	-		-	-
	Долгосрочные кредиты (в валюте)	-		-	-
	Долгосрочные займы (в валюте)	-		-	-
Отложенные налоговые обязательства	-		-	-
Оценочные обязательства	-		-	-
Прочие обязательства	-		-	-
Итого по разделу IV		24,23		34,53
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		13,38		5,08
	в том числе:
	Краткосрочные кредиты		13,38		5,08
	Краткосрочные займы	-		-	-
	Проценты по краткосрочным кредитам	-		-	-

Продолжение таблицы 2

	Проценты по долгосрочным кредитам	-		-	-
	Проценты по краткосрочным займам	-		-	-
	Проценты по долгосрочным займам	-		-	-
	Краткосрочные кредиты (в валюте)	-		-	-
	Краткосрочные займы (в валюте)	-		-	-
	Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)	-		-	-
	Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)	-		-	-
	Проценты по краткосрочным займам (в валюте)	-		-	-
	Проценты по долгосрочным займам (в валюте)	-		-	-
Кредиторская задолженность		57,57		59,18
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками		54,03		57,06
	Расчеты с покупателями и заказчиками		0,03		0,35
	Расчеты по налогам и сборам		1,06		0,36
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению		0,44		0,60
	Расчеты с персоналом по оплате труда		1,62		0,35
	Расчеты с подотчетными лицами		0,38		0,46
	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-		-
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами		0,02		0,00
Доходы будущих периодов	-		-	-
	в том числе:
	Целевое финансирование	-		-	-
	Доходы, полученные в счет будущих периодов	-		-	-
	Безвозмездные поступления	-		-	-
	Предстоящие поступления по недостачам, выявленным за прошлые года	-		-	-
Оценочные обязательства	-		-	-
Прочие обязательства	-		-	-
Итого по разделу V		70,95		64,26
БАЛАНС		100,00		100,00

Валюта баланса выросла, что можно оценить, как положительный результат. Рассмотрим изменения структуры. Удельный вес кредиторской задолженности уменьшился с 59% до 57,5%, но пятый раздел баланса увеличил свой вес за счет роста расчетов с поставщиками, что говорит о расширении производства фирмы. К позитивным моментам стоит отнести снижение доли долгосрочных обязательств (с 34,5% до 24,2%) и рост доли запасов с 79% до 82%. Рост валюты баланса произошел преимущественно за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности.

Проведем горизонтальный анализ баланса в таблице 3.

Он подтверждает результаты вертикального анализа. Мы видим увеличение товарных запасов, рост дебиторской задолженности за счет увеличения расчетов с поставщиками и подотчетными лицами. Все это свидетельствует об увеличении производства предприятия и улучшения его положения. Выросла ликвидность фирмы за счет роста денежных средств.

Таблица 3 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	На 31 Декабря 2013 г.	На 31 Декабря 2012 г.	Динамика с 2012 по 2013 г.	Темп прироста, в %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	-
	в том числе:
	Нематериальные активы в организации	-	-	-
	Приобретение нематериальных активов	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-
	в том числе:
	Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы	-	-	-
	Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ	-	-	-
Нематериальные поисковые активы	-	-	-

Продолжение таблицы 3

Материальные поисковые активы	-	-	-
Основные средства	-	-	-
	в том числе:
	Основные средства в организации	-	-	-
	Оборудование к установке	-	-	-
	Приобретение земельных участков	-	-	-
	Приобретение объектов природопользования	-	-	-
	Строительство объектов основных средств	-	-	-
	Приобретение объектов основных средств	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
Финансовые вложения	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-
	в том числе:
	Перевод молодняка животных в основное стадо	-	-	-
	Приобретение взрослых животных	-	-	-
Итого по разделу I	-	-	-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы				25,90
	в том числе:
	Материалы	-
	Брак в производстве	-	-	-
	Товары отгруженные	-	-	-
	Товары				26,01
	Готовая продукция	-	-	-
	Расходы на продажу	-	-	-
	Выполненные этапы по незавершенным работам	-	-	-
	Основное производство	-	-	-
	Полуфабрикаты собственного производства	-	-	-
	Вспомогательные производства	-	-	-
	Обслуживающие производства и хозяйства	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-	-
	в том числе:
	НДС по приобретенным ОС	-	-	-
	НДС по приобретенным НМА	-	-	-
	НДС по приобретенным материально-производственным запасам	-	-	-

Продолжение таблицы 3

Дебиторская задолженность				22,27
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	-	-	-
	Расчеты с покупателями и заказчиками				24,96
	Расчеты по налогам и сборам			-940	-85,69
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению				3,33
	Расчеты с подотчетными лицами				727,50
	Расчеты с персоналом по прочим операциям	-	-	-
	Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал	-	-	-
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами				0,00
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	-	-
	в том числе:
	Акции	-	-	-
	Долговые ценные бумаги	-	-	-
	Предоставленные займы	-	-	-
	Вклады по договору простого товарищества	-	-	-
	Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг	-	-	-
	Депозитные счета	-	-	-
	Депозитные счета (в валюте)	-	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты				3066,67
	в том числе:
	Касса организации		-	-
	Операционная касса	-	-	-
	Касса организации (в валюте)	-	-	-
	Расчетные счета				3011,11
	Валютные счета	-	-	-
	Аккредитивы	-	-	-
	Чековые книжки	-	-	-
	Прочие специальные счета	-	-	-
	Аккредитивы (в валюте)	-	-	-
	Прочие специальные счета (в валюте)	-	-	-
	Переводы в пути	-	-	-
Прочие оборотные активы			-827	-99,04
	в том числе:
	Акцизы по оплаченным материальным ценностям	-	-	-

Продолжение таблицы 3

	Денежные документы	-	-	-
	Денежные документы (в валюте)	-	-	-
	НДС по авансам и переплатам		-	-
	Расходы будущих периодов	-		-
	Недостачи и потери от порчи ценностей	-	-	-
	Резервы предстоящих расходов	-	-	-
Итого по разделу II				21,75
БАЛАНС				21,75
Наименование показателя	На 31 Декабря 2013 г.	На 31 Декабря 2012 г.	Динамика с 2012 по 2013 г.	Прирост, в %
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-
	в том числе:
	Резервы, образованные в соответствии с законодательством	-	-	-
	Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				385,17
Итого по разделу III				385,17
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства			-1093	-14,55
	в том числе:
	Долгосрочные кредиты			-1093	-14,55
	Долгосрочные займы	-	-	-
	Долгосрочные кредиты (в валюте)	-	-	-
	Долгосрочные займы (в валюте)	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-
Итого по разделу IV			-1093	-14,55
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства				220,63
	в том числе:
	Краткосрочные кредиты				220,63

Продолжение таблицы 3

	Краткосрочные займы	-	-	-
	Проценты по краткосрочным кредитам	-	-	-
	Проценты по долгосрочным кредитам	-	-	-
	Проценты по краткосрочным займам	-	-	-
	Проценты по долгосрочным займам	-	-	-
	Краткосрочные кредиты (в валюте)	-	-	-
	Краткосрочные займы (в валюте)	-	-	-
	Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)	-	-	-
	Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)	-	-	-
	Проценты по краткосрочным займам (в валюте)	-	-	-
	Проценты по долгосрочным займам (в валюте)	-	-	-
Кредиторская задолженность				18,43
	в том числе:
	Расчеты с поставщиками и подрядчиками				15,29
	Расчеты с покупателями и заказчиками			-70	-90,91
	Расчеты по налогам и сборам				256,96
	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению			-14	-10,69
	Расчеты с персоналом по оплате труда				463,16
	Расчеты с подотчетными лицами				0,00
	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-
	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами				400,00
Доходы будущих периодов	-	-	-
	в том числе:
	Целевое финансирование	-	-	-
	Доходы, полученные в счет будущих периодов	-	-	-
	Безвозмездные поступления	-	-	-
	Предстоящие поступления по недостачам, выявленным за прошлые года	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-
Итого по разделу V				34,41
БАЛАНС				21,75

Перейдем к отчету о прибылях и убытках. По таблице 4 мы видим, что прибыль за год увеличилась на 300% или в три раза. Это произошло за счет увеличения себестоимости продаж на 387,4%. Фирме удалось добиться этого путем погашения долгосрочной задолженности и увеличения товарных запасов за счет краткосрочных займов. Это увеличило чистую прибыль в 2,5 раза, но дало серьезную нагрузку на оборотные средства в будущем из-за роста задолженности.

В краткосрочной перспективе результат можно оценить, как положительный.

Таблица 4 – Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	За Январь - Декабрь 2013 г.	За Январь - Декабрь 2012 г.	Изменение, в %
Выручка	62 759	15 396	307,63
Себестоимость продаж	(55 583)	(11 404)	387,40
Валовая прибыль (убыток)	7 176	3 992	179,76
Коммерческие расходы	(4 634)	(3 470)	133,54
Управленческие расходы	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	2 542		386,97
Доходы от участия в других организациях	-	-
Проценты к получению	-	-
Проценты к уплате	(1 131)	(49)	2 208,16
Прочие доходы	-	-
Прочие расходы	(209)	(147)	142,18
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 202		268,71
Текущий налог на прибыль	(240)	(66)	263,64
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	-	-
Изменение отложенных налоговых обязательств	-	-
Изменение отложенных налоговых активов	-	-
Прочее	(33)	-
Чистая прибыль (убыток)			257,31

Проведем расчет рентабельности маршрута торгового агента по направлению «Хабаровск – Бикин». В качестве расчетного периода возьмем первый квартал 2013 года. Приведем данные по агенту в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ маршрута по агенту

	Командир. агента	Команд. водителя	З/п вод. и экспед.	З/п склада	Бонусы	Итого расходов	Итого доходов	Итог
Январь	12 900	13 774	18 800	16 000	7 201	68 675	112 325	43 650
Февраль	16 000	14 689	18 800	16 000	9 556	75 045	122 266	47 221
Март	16 000	14 870	18 800	16 000	4 405	70 075	114 335	44 260
Апрель	16 000	14 620	18 800	16 000	6 389	71 809	159 491	87 682
	60 900	57 953	75 200	64 000	27 551	285 604	508 417	222 813

Проведем помесячный и квартальный анализ результатов работы агента в таблице 6.

Как видно из расчетов, агент показывает высокий уровень рентабельности своих продаж. В среднем она держится на уровне выше 50 процентов, по всему периоду окупаются основные затраты, а фирма выходит на прибыль.

Таблица 6 – Расчет уровня рентабельности маршрута агента