Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Управление риском в неявном виде – в этом методе проводятся вертикальный и горизонтальный метод анализа баланса, используется уравнение банкротства, экспертные оценки аудитора. Сложность в различии учетных политик предприятия (различие в себест-ти, сопоставимость данных и др.)
1. Упр-е по фин-аналитич пок-лям
Происходит, как правило, через пороговые значения. Задаются пороговые значения, за кот. значения фин-аналитич пок-лей выходить не может. Работа эта творческая, требует значит. опыта.
Анализ делается вертикальный и горизонт. Горизонт – не меньше. чем 3 точки наблюдения. С т.з. инвесторов и акционеров, их интересует в первую очередь пок-ль ROCE return on capital employment
чистая прибыль
чистые активы орг-и (все собств активы – заём ср-ва)
Это рентабельность чистых активов.
2. Работа с таблицей «Знай – делай». Главное, чтобы люди чётко и знали, и имели опыт, что делать в случае чрезвычайной ситуации. Каждые орг-и делают под себя таблицы, что должны делать руководители в случае реализации каких-либо рисков.
Пример: В 2004г. была банковская паника (банки стали рушиться), а Альфа-Банк выстоял и увеличил свою доходность. М-ры банка сказали, что готовились к этой ситуации. Д-р по упр-ю рисками банками сообщил, что заранее до начала этой паники были разработаны форс-мажорные сценарии, и банк к такому сценарию был готов. За 2 дня до начала обрушения, они начали закрывать кредитные линии самых ненадежных заемщиков и т.д.
Теория и практика упр-я R выработали такие рекомендации по упр-ю ими: основные:
1. Нельзя рисковать больше, чем позволяет собств капитал. Рассчит-ся коэф-т риска:
убыток, ущерб
собств ресурс
Теоретически 0,6 – это уже критич пок-ль, но на практике работа имеет дело и с меньшим числом.
2. Всегда надо думать о последствиях риска. Необходимо оценивать последствия и решать, как упр-ть риском.
3. Нельзя рисковать многим ради малого, т.е. надо соизмерять затраты и выгоды. И т.к. самые прибыльные варианты действий явл самыми рискованными, то тут губит предпринимателей жадность.
4. Если риск неизбежен и значителен, то надо обязат-но упр-ть им. Даже если вер-ть риска небольшая, всё равно он может р-ться.
5. При выборе методов упр-я R ни в коем случае нельзя думать, что альтернатива только одна. Надо сформ-ть макс список альтернатив (методов упр-я) и выбрать из них наиб эфф-ный.
6. Надо приучить себя к мысли, что в операц д-ти (текущей) нерешаемых проблем, как правило, нет, а чаще всего есть проблема, кот вы просто не знаете, как решить => надо тщательнее анализировать и искать пути.
7. Необходимо учит-ть метаморфичность рисков. Это св-во заключ-тся в том, что при упр-и R, мы большие R меняем на малые, но избавиться полностью от них нельзя.
Пример: банк выдает кредит и при этом требует поручит-ва, а лучше залог и застраховать залог. Если риск р-лся и заёмщик не вернул займ, то банк должен залог р-ть (это всегда проблематично и тут снова возникают свои риски).
Отказ от рисков.
На практике сущ-ют такие крупные R, уменьшить кот. или невозможно или слишком затратно и эк-ки не выгодно (пр: обвинение в причинении ущерба, риск преждеврем смерти сотрудника).
Если такие R можно частично уменьшить, последствия всё равно слишком тяжёлые. В таком случае нужно устранять причины (факторы) этих рисков, т.е. создавать такие производ усл-я, при кот. эти риски не возникнут.
Отказ от риска - устранение опасности, отказ от совершения действий и/или принятия решений, характеризующихся высоким риском: переход на безопасную технологию, отказ от взаимодействия с сомнительным контрагентом, отказ от проекта с неопределенным спросом, продажа рискового актива, уход с рынка в странах с неустойчивой политической системой, прекращение пр-ва к-то пр-ции или услуги, отказ от сферы предпринимат-ва, где такие риски присутствуют и др.
Обычно такие риски опред-ют по пороговым значениям коэф-та риска или по ущербу и вер-ти. Сложность этого метода отказа от рисков состоит в том, что понятно, как отказаться от чистого риска, но отказываясь от спекулятивного риска, возникают сложности, т.к. получается отказ и от дохода. Поэтому задача эта неформлаьная и жёстких алгоритмов здесь нет.
Принятие (удержание) рисков.
Самый простой и самый распространенный метод. Преимущ-ва:
+ ст-ть удержания рисков в долгоср периоде дешевле ст-ти передачи риска, т.к. орг. не должна платить за работу персонала, например страх. компании, а эти деньги направить на удержание риска;
+ активнее поощряет орг-ю упр-ть рисками собств силами, поэтому в любой орг-и д.б. фин ресурсы для упр-я этими рисками.
Недостатки:
- неопред-ть рез-та убытков, кот может значит-но повлиять на доходность корпорации, иногда такое удержание явл. обязат-ным, когда страх-е осущ-ется с франшизой (орг-я оказ-тся соучастником страх орг-и).
При таком способе упр-я м. вести себя по-разному, но чаще всего делают так:
1) Фин-ют риски, оплачивают сами свои ущербы, причем оплата м. осущ-ся 2мя способами: из денежной наличности (в магазине за ворованные товары) или из текущих ликвидных активов, предусматривается резервирование (предполагает начисление определенной суммы на специальный счет учета резервов в % от суммы рисков со счетом учета текущих расчетов, т.е. сегодня отражаются убытки, которые появятся потом - с одной стороны это выгодно, т.к. снижается налог на прибыль, но невыгодно из-за снижения прибыли (есть перечень резервирования – в банках это обязательно) и фондирование рисков (начисляется из нераспределенной прибыли, что менее выгодно для орг-и и акционеров). В АО резервный капитал создаётся (не менее 5% от уставного капитала). Фонд создаётся орг-ей добровольно из нераспред-ной прибыли.
2) Проведение превентивных мероприятий, кот выполняются или добровольно, или при усл-и страх договора. т.е. заранее зная, что какой-то риск может случиться, осуществляют превентивные мероприятия, чтобы он вообще не случился или смягчить его последствия.
Усиление контроля за фин. потоками – правило 2-х рук.
3) Разделение рисков (сепарация), т.е. пространственное или временное разделение источников возникновения рисков.
Пример: иметь не один склад, а два. Не один цех, а два, территориально разделенных.
4) Диверсификация д-ти – это и уменьшение, и разделение рисков – самострахование.
Передача риска. Методы передачи.
Методы передачи риска третьим лицам применяются в том случае, если риски весьма вероятны и размер ущерба невелик. Либо если вероятность наступления ущерба низка, однако его размер значителен. В этом случае производится сравнение затрат на передачу риска с ожидаемым результатом.
Большой риск меняется на маленький при передаче риска
Методы передачи: страхование; факторинг; франчайзинг; аутсорсинг; лизинг
Страхование рисков. Риски страхования.
Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).
С экономической точки зрения страхование представляет собой способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами.
Страхование рисков бывает обязательным и добровольным. Обязательное страхование основывается на требованиях законодательства. Добровольное же продиктовано страховым интересом каждой из сторон.
Классификация страхования рисков по объектам страхового интереса выделяет: имущественное страхование, страхование ответственности и страхование персонала.
Факторинг как метод передачи риска
Факторинг — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. Договор факторинга – это финансирование под уступку денежного требования. Он подразумевает передачу кредитного риска.
В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор).
Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней.
Франчайзинг как метод передачи риска
Франчайзинг — вид отношений между рыночными субъектами, когда одна сторона (франчайзер) передаёт другой стороне (франчайзи) за плату (роялти) право на определённый вид бизнеса, используя разработанную бизнес-модель его ведения.
Основным результативным преимуществом франчайзинга является приобретение и увеличение конкурентоспособности всей сети в целом перед другими аналогичными системами. Основой достижения этого преимущества являются общие цели участников системы, а именно: достижение единообразий всех участников (франчайзера и франчайзи); продвижение на рынке; повышение репутации всей сети.
АУТСОРСИНГ — передача организацией на основании договора определённых бизнес-процессов или производственных функций на обслуживание другой компании, специализирующейся в соответствующей области.
Главным источником экономии затрат с помощью аутсорсинга является повышение эффективности предприятия в целом и появление возможности освободить соответствующие организационные, финансовые и человеческие ресурсы, чтобы развивать новые направления, или сконцентрировать усилия на существующих, требующих повышенного внимания.
Лизинг как метод передачи риска
Лизинг - долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.
Дата публикования: 2015-02-03; Прочитано: 421 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!