Формирование и оптимизация инвестиционного портфеля

При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен: Выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск; Диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестору целесооб­разно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид для снижения риска вложений.

В связи с тем, что целью инвестора является увеличение капитала, то необходимо осуществлять оценку эффективности вложений. Сущест­вуют методы оценки инвестиционного портфеля, разработанные спе­циалистами в этой области.

Оптимизация инвестиционного портфеля. инвестор должен оценить доходность и стандартное от­клонение каждого портфеля и выбрать наилучший портфель, который больше всего удовлетворяет его желания - обеспечивает максимальную доходность при допустимом значении риска ст. Какой при этомкон­кретный портфель предпочтет инвестор, зависит от его оценки соотно­шения "доходность-риск".

Анализ инвестиционного портфеля. Анализ ценных бумаг (ИП) нацелен на выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала. Для того чтобы определить, какие ценные бумаги способны уве­личить доход, применяется фундаментальный и технический анализ.

Фундаментальный анализ основан на том, что котировки ценных бумаг отражают состояние экономики в целом, а также отрасли и самой фирмы - эмитента. В связи с этим анализируют прежде всего макроэко­номические показатели. Затем необходимо провести отраслевой анализ, в ходе которого выявляется та отрасль, которая может представить наи­больший интерес для потенциального инвестора. Отраслевой анализ до­полняется анализом фирмы (предприятия). Для этого изучается баланс фирмы, рассчитываются различные показатели, коэффициенты платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности.

На базе исследования различных коэффициентов выявляются тен­денции за предыдущие периоды, и основываясь на этом, проецируется дальнейшее развитие деятельности фирмы. Подобный анализ требует изучения большого количества статистических данных и может служить основой для принятия инвестиционного решения о вложении денежных средств в акции той фирмы, которая является более стабиль­ной, надежной и перспективной.