Основные подходы к определению стоимости инноваций

Три основных подхода к определению стоимости инноваций:

· Доходный

· Сравнительный

· Затратный

Доходный подход к определению стоимости инноваций:

В основе лежит прогноз величины дохода, который может быть получен в результате использования определенного результата инновационной деятельности. Причем под доходом понимается разница между денежными поступлениями и денежными выплатами за использование результата интеллектуальной деятельности.

Величина выгод от практического использования инноваций рассчитывается с учетом сопоставления оценки денежного потока при использовании инновации и величины денежного потока без ее использования. Оценка денежного потока производится с учетом ставки дисконтирования, соответственно она очень важна.

Возможными формами выгод от использования инновации как объекта интеллектуальной собственности являются экономия затрат на производство и реализацию продукции, увеличение объема продаж продукции; сокращение или даже обнуление затрат на получение права использования какого-то другого объекта интеллектуальной собственности; улучшение временной структуры денежного потока от использования результата инновационной деятельности и др.

Сравнительный подход к оценки стоимости инновации:

Возможен при наличии достоверной и доступной информации о цене аналогов оцениваемой инновации. Цена корректируется с учетом имеющихся отличий. Основные этапы определения рыночной стоимости:

· выделение элементов, по которым осуществляется сравнение инновации как объекта оценки с аналогами, т.е. выделение элементов сравнения;

· определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий аналога (или каждого из аналогов) от оцениваемой интеллектуальной собственности;

· проведение по каждому из элементов сравнения корректировки цен аналогов в соответствии со степенью выявленных отличий.

Наиболее важные элементы сравнения:

• Объем имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности

• Условия финансирования сделок с объектом интеллектуальной собственности

• Изменение цен с момента заключения сделки

• Характеристики объектов-аналогов

• Наличие конкурирующих предложений

• Срок полезного использования и так далее.

Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами:

• прямым попарным сопоставлением цен или дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся только по одному элементу сравнения, что служит основанием для корректировки цен;

• путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки;

• экспертным обоснованием корректировок цен.

Затратный подход:

Основывается на определении затрат, необходимых для замещения или восстановления объекта оценки, т.е. предполагает определение суммы затрат на создание аналогичного объекта оцениваемому. Затратный метод включает в себя оценку прямых и косвенных затрат, связанных с созданием интеллектуальной собственности, а также прибыль инвестора, т.е. величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестированный капитал.

Подсчитывают все элементы затрат, необходимые для создания аналога. Прибыль инвестора – исходя из ставок отдачи на капитал + учитывается на создание.

Оценку интеллектуальной собственности рекомендуется проводить на основе разных подходов, использующих различные методы. Обобщение полученных результатов предполагает:

· Формулировку целей и результатов оценки

· Описание ограничение и допущений

· Описание условий, существенных для оценивания

· Описание инновации как объекта оценивания

· Описание правомерности использования оцениваемого объекта

· Описание инновационной продукции, производимой с использованием оцениваемого объекта

· Описание результатов анализа рынка продукции

· Описание источников получения доходов от использования оцениваемого объекта

При определении рыночной стоимости стоит руководствоваться следующими принципами:

- Полезности

- Спроса и предложения

- Замещения

- Ожидания

- Изменения

- Внешнего влияния

- Наиболее эффективного использования

Факторы, влияющие на величину стоимости инновации:

o Характер использования

o Специфика отрасли

o Емкость рынка

o Издержки

o Необходимый объем инвестиций

o Риски

o Стадии разработки

o Возможность и степень правовой защиты

o Способ выплаты вознаграждения и так далее.