Понятие и структура финансового рынка. Роль финансового рынка в современной экономике

На финансовом рынке осуществляется купля-продажа финансовых средств, к которым относятся деньги и ценные бумаги. Свойство ликвидности.

На стороне спроса выступают только деньги, на стороне предложения – все финансовые активы (деньги, акции, облигации). След. финансовый рынок состоит из рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг. Также финансовый рынок подразделяют на денежный рынок и рынок капиталов. На денежном рынке сделки совершаются с краткосрочными финансовыми средствами, а на рынке капиталов – с долгосрочными.

Для расширения производства, если предприятиям не хватает собственных доходов, берут дополнительные денежные средства – инвестиционный капитал. Он формируется из двух источников – из собственных сбережений предприятия, фирмы и заемных средств. Инвестиционный капитал мобилен, ограничен, уязвим. Поэтому он направляется туда, где благоприятный инвестиционный климат, где есть возможность для максимизации прибыли и минимизации риска.

Финансовый рынок ближе всего к модели совершенного рынка. Это его свойство выражается:

1)в наличии многочисленных рыночных субъектов, нуждающихся в финансовых ресурсах; 2)в существовании спроса на однородный объект торговли – деньги; 3) в свободе входа на рынок и выхода из него благодаря развитой системе банков и рынка ценных бумаг; 4) в эффективной информационной базе финансового рынка.

Особенность финансового рынка состоит в том, что он наиболее чувствителен ко всем нарушениям в процессе производства и реализации.

Финансовый рынок, как всякий рынок складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос на деньги создается предприятиями и государством, которым не хватает собственных средств. Они – заемщики (покупатели). Предложение создается индивидуальными лицами, у которых доход больше расхода. Они продавцы. Денежный рынок обеспечивает полный и быстрый перелив сбережений в инвестиции по цене, которая устраивает и покупателей, и продавцов. Цена на деньги называется процентом.

Величина процента зависит от спроса на деньги и их предложения. Так же на ставку влияют сроки инвестиций, размер ссужаемых денег, налогообложение, политика государства.

Функционирование финансового рынка связано с существованием индивидуальных и институциональных инвесторов. Индвивдуальные инвесторы – частные сберегатели финансовых средств, которые выступают крупнейшими поставщиками инвестиционного капитала (коммерческие банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды).

Коммерческие банки привлекают сбережения и распределяют их между заемщиками таким образом, чтобы процентная ставка по ссудам не превышала процентную ставку по вкладам.

Нацеленность банков на прибыль заставила многих индивидуальных сберегателей и заемщиков объединиться в кооперативные кредитные союзы, которые выступают в качестве источников инвестиционного капитала.

Крупнейшим поставщиком инвестиционных сбережений являются страховые компании (комиссионные за страхование, медицинское, пенсионное)

В последние десятилетия повысилась роль пенсионных фондов как источников инвестиционного капитала. Доход от инвестиции пенсионных фондов не облагается налогом, то пенсионные фонды используются для приобретения высокодоходных ценных бумаг. Долговременные.

Инвестиционные фонды – компании, продающие свои акции частным лицам и инвестирующие выручку от их продажи в самые разнообразные ценные бумаги. Закрытые фонды выпускают акции только в момент своего образования. Открытые – постоянно выпускают акции и скупают их по требованию держателей.

Потребителями инвестиционного капитала выступают крупные фирмы и государство. Так же могут быть и отдельные лица.

В современной экономике финансовые рынки осуществляют жизненно необходимые функции, которые не только позволяют превратить сбережения в капитал и обеспечивают эффективную аллокацию капитала, но и осуществляют также сбор и переработку огромных массивов информации, необходимой для инвестиционных решений; к тому же они создают условия для мониторинга инвестиционных проектов и контроля за их эффективностью.