Формы регулирования остатка ДС

1. Использование флоута (оптимизации времени между выпиской документа и его оплатой).

2. Сокращение расчетов наличными ДС.

3. Открытие кредитной линии.

4. Использование предоплаты за поставляемую продукцию и др.

Методы ускорения денежных поступлений:

1. Использование локбоксов (направление полученных чеков в банк по месту нахождения покупателя).

2. Использование расчетов с акцептом.

3. Использование средств в пути.

4. Получение процентов за хранение ДС и др.

МОДЕЛЬ БАУМОЛЯ: С помощью модели Баумоля можно определить оптимальное количество денежных средств для компании, которое следует хранить в условиях определенности. Модель Баумоля существенным образом опирается на условие, что альтернативой хранения денег является использование рыночных ценных бумаг и/или процентных депозитов.

Минимальный остаток денежных средств считается нулевым;

Оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле

§ ДС_max — оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;

§ Р_к — средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

§ О_да — общий расход денежных активов в предстоящем периоде;

§ СП_кфв — ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в анализируемом периоде (выраженная десятичной дробью);

Средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) остатка.

Модель Баумоля основана на следующих предпосылках:

- спрос на денежные средства в каждом периоде известен и равен «D» денежных единиц;

- денежный остаток используется равномерно;

- все требования к оплате выполняются немедленно;

- стоимость трансакции по превращению активов в деньги равна «с» денежных единиц и неизменна;

- альтернативная стоимость денег «v» равна упущенному проценту по облигациям за период.

В этих условиях, оптимальный остаток денежных средств определяется по формуле:

Основные принципы управления денежными средствами:

· совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине ("страховому запасу"), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;

· должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;

· необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;

· деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);

· для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;

· следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.

Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом финансового неблагополучия предприятия).