Финансовый механизм использования денежных фондов и резервов предприятия

Финансовый механизм – совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство.

Основой финансового механизма и целью финансовых отношений является формирование финансовых ресурсов, которые как материальные носители финансовых отношений находятся в распоряжении субъектов хозяйствования и государства и предназначаются для удовлетворения разнообразных общественных потребностей.

У субъектов хозяйствования формируются децентрализованные финансовые ресурсы, используемые на затраты по расширению производства (оказанию услуг) и удовлетворению социально-культурных запросов работающих. Образуемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов целевые денежные фонды направляются на:

1) капитальные вложения;

2) увеличение оборотных средств;

3) финансирование научно-технических достижений;

4) проведение природоохранных мероприятий;

5) обеспечение потребностей социального характера и т. п.

Осуществление названных затрат за счет использования финансовых ресурсов позволяет обеспечить денежными средствами воспроизводственный процесс на микроуровне.

В структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые методы - способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух на правлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.

Финансовые рычаги представляют собой инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и др.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.

Планирование прибыли хозяйствующих субъектов и факторы ее роста.

Прибыль является основным фактором экономического и социального развития не только для предприятия, но и для экономики страны в целом.

Поэтому экономически обоснованное планирование прибыли на предприятиях имеет очень большое значение.

Прибыль планируется раздельно по видам, а именно:

· прибыль от продажи продукции и товаров;

· прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера;

· прибыль от реализации основных средств;

· прибыль от реализации другого имущества и имущественных прав;

· прибыль от оплаты выполненных работ и оказанных услуг и т.д.;

· прибыль (убыток) от внереализационных операций.

Основными методами планирования прибыли являются:

· метод прямого счета;

· аналитический метод;

· метод совмещенного расчета.

Метод прямого счета

Данный метод наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью.

П = (О × Ц) - (О × С),где О-объем выпуска продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц-цена на единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов); С - полная себестоимость единицы продукции.

Аналитический метод

Этот метод применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу, так как он позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.

Исчисление прибыли аналитическим методом включает три последовательных этапа:

1) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период;

2) исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;

3) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижение себестоимости сравнимой продукции, повышение ее качества и сортности, изменение ассортимента, цен и т.д.

После выполнения расчетов по всем трем этапам определяется прибыль от реализации товарной продукции.

Метод совмещенного расчета

В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.

Факторы роста прибыли:

1)увеличение выпуска продукции;

2)улучшение качества продукции;

3)продажа излишнего оборудования и др. имущ-ва или сдача его в аренду;

4)снижение себ-ти продукции засчет более рац. исп-я мат.ресурсов;

5)расширение рынка продаж.

87. Точка безубыточности: сущность показателя, определение параметров.

Минимальный объем выручки, необходимый для покрытия всех расходов, называется точкой безубыточности.

Аналитическое представление модели безубыточности - это формула безубыточности: Выручка (Q) = Затраты (S). Из этой формулы выводятся все базовые параметры:

• критический объем производства (Nкр);

• критическое значение цены реализации (Цкр);

• критическое значение постоянных затрат (Sпост кр);

• критическое значение переменных затрат (Sперем кр).

По каждому из этих параметров рассчитывается предел безопасности - разность между плановым и критическим значением величин параметра. Для объема производства процентное отношение предела безопасности к плановому выпуску продукции называется запасом финансовой прочности. Он показывает, на сколько процентов при изменении ситуации на рынке может упасть объем производства, вплоть до критического.

Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)

Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

где В - выручка от продаж.

Рн - объем реализации в натуральном выражении.

Зпер - переменные затраты.

Зпост - постоянные затраты.

Ц - цена за шт.

ЗСпер - средние переменные затраты (на единицу продукции).

Тбд - точка безубыточности в денежном выражении.

Тбн - точка безубыточности в натуральном выражении.

88. Запас финансовой прочности: сущность показателя, методика расчета.

Запас финансовой прочности - это сумма, на которую предприятие может позволить себе снизить выручку, не выходя из зоны прибылей (превышение плановой выручки от реализации над порогом рентабельности).

Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности.

Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:

ЗПд = (B -Тбд)/B * 100%

Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:

ЗПн = (Рн -Тбн)/Рн * 100%

где В - выручка от продаж.

Рн объем реализации в натуральном выражении.

Зпер - переменные затраты.

Зпост - постоянные затраты.

Ц - цена за шт.

ЗСпер - средние переменные затраты (на единицу продукции).

Тбд - точка безубыточности в денежном выражении.

Тбн - точка безубыточности в натуральном выражении.

Запас прочности показывает на сколько должна снизиться выручка или объем реализации, чтобы предприятие оказалось в точке безубыточности.

ЗФП (шт)=Q (шт) - Q (min)

ЗФП (руб.)=В – В min

ЗФП (%) = ЗФП/Q *100%

ЗФП (%) = ЗФП/В *100%.

ЗФП-зона выше ТБ

89. Операционный леверидж: сущность показателя, методика расчета.

По сути производственный леверидж (операционный рычаг) - это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

Уровень операционного рычага измеряется отношением темпов прироста валовой прибыли от основной деятельности к темпам прироста объема продаж. Он показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства: если у предприятия высокий уровень производственного левериджа, то небольшие усилия по наращиванию объема производства могут привести к значительному росту прибыли. С другой стороны, этот показатель характеризует и предпринимательский риск оказаться в убытке при падении объемов сбыта.

Эффект операционного рычага состоит в наращивании прибыли при росте объемов производства за счет экономии на условно-постоянных расходах.

СВОР (сила воздействия операц. рычага)=МП/прибыль от продаж. Прибыль от продаж=Вал. прибыль-комм. расходы-управл. расходы.

Ценовой операционный рычаг вычисляется по формуле:

Рц = В/П

В = П + Зпер + Зпост

Натуральный операционный рычаг вычисляется по формуле:

Рн = (В-Зпер)/П

где В - выручка от продаж.

П - прибыль от продаж.

Зпер - переменные затраты.

Зпост - постоянные затраты.

Рц - ценовой операционный рычаг.

Рн - натуральный операционный рычаг.

Операционный рычаг (операционный леверидж) действие операционного рычага или левериджа проявляется в том, что любое изменение в выручке от продажи продукции порождает еше большее изменение прибыли от продукции В этом состоит деловой риск п/п(производственный, предприним), кот. выражается неопределенно будущих доходов и оказывает существенное влияние на решении, приним-ых фин мен-ром. Операционный леверидж это показатель, отвечающий на вопрос во сколько раз темпы изменения прибыли превышают темпы изменения выручки от продажи. П/приним риск связан с наличием в издержках постоянных затрат, т.е. его уровень зависит от структуры затрат. Чем > постоянных затрат, тем > степень потери прибыли при любом снижении выручки. Высокая доля постоянных издержек характерна для п/п, имеющих высокую долю ВоА, испол-е дорогостоящего оборудования.. Уровень предприним-го риска опред-ся силой воздействия операционного рычага или операционный леверидж ОЛ=(В-Зпер)/П=S/П

ОЛ рассчитывается для определения объема продаж, с его изменениями изменяется и операционный леверидж. Его величина максимальна вблизи порога рентабельности, критич порог и снижается по мере роста выручки и прибыли, поскольку при этом уменьшается доля постоянных затрат в их общей величине. ОЛ показывает на сколько % снизится(увеличится) прибыль при снижении(увеличении) выручки на 1%. На величину выручки влияет – цена. Динамика выручки под воздействием изменения цен иначе сказывается на прибыль, чем динамика выручки под воздействием изменения объема продаж. Это влияет на прибыль по-разному.

Если цена не меняется, а изменяется объем продаж, то это влияет на выручку и на переменные затраты, поэтому изменение прибыли включает изменение выручки, уменьшенной на изменение переменных затрат. Если не изменяется объем продаж, а изменяется цена, то это влияет только на выручку, затраты могут уменьшаться и весь прирост выручки станет приростом прибыли