Управление дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью– принятие решений об объеме кредитов, предоставляемых покупателям в вексельной или иной форме

Управление дебиторской задолженностью – принятие решений об объеме кредитов, предоставляемых покупателям в вексельной или иной форме, а также об условиях их предоставления и формах взыскания.

Дебиторская задолженность — часть оборотного капитала компании; причитающиеся компании, но еще не полученные ею средства. Дебиторская задолженность – это требования компании по отношению к другим компаниям, организациям или клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг. Различают дебиторскую задолженность по основной деятельности и дебиторскую задолженность по прочим операциям

Проблема управления дебиторской задолженностью на предприятии в последние годы существенно обострилась, что связано с замедлением платежного оборота между предприятиями, нарастанием кризисных явлений и, как следствие, сокращением оборотных средств. Эту первостепенную задачу необходимо решать и решать вдумчиво и аккуратно. Небольшой размер дебиторской задолженности для предприятия выгоден, поскольку не требует больших оборотных средств и, соответственно, сокращает потребность предприятия в кредитных (заемных) ресурсах.

Дебиторская задолженность предприятия образуется в ходе осуществления кредитной политики при предоставлении коммерческого (товарного) кредита. В широком смысле кредитная политика – это формирование, анализ дебиторской задолженности и управление ею.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя примерно три блока:

1. Анализ (дебиторов, реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, темпов роста или снижения дебиторской задолженности, эффективности применения кредитной политики предприятия).

2. Разработку сбалансированной кредитной политики на предприятии и новых способов и мер снижения дебиторской задолженности на предприятии.

3. Собственно управление дебиторской задолженностью, контроль состояния дебиторской задолженности и своевременного ее погашения.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера, ответственного за работу с данным клиентом, к выводу о нецелесообразности применения такой формы, как коммерческий кредит, и остановиться только на полной предоплате. Возможна и обратная ситуация, когда ликвидность покупателя настолько высока, что менеджер предложит снизить — ставку коммерческого кредита.

Анализ реальной стоимости дебиторской задолженности предполагает ее изучение в прошлых периодах, анализ задолженности по срокам возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам.

Начинается изучение дебиторской задолженности с анализа ее состава и структуры. Как известно, формула дебиторской задолженности (ДЗ) выглядит следующим образом:

ДЗ=РП+РДП+РР+РАВ+РВ+РПД,

где:

РП — расчеты с покупателями и заказчиками;

РДП — расчеты с дочерними компаниями;

РР — расчеты с работниками предприятия, внебюджетными организациями;

РАВ — расчеты по выданным авансам;

РВ — расчеты по векселям (к получению);

РПД — расчеты с прочими дебиторами.

В практике финансовой работы в составе дебиторской задолженности нередко выделяют: задолженность по основной деятельности (так как готовая продукция нередко продается в кредит); задолженность по финансовым операциям; авансы служащим; средства на депозитах.

Также дебиторскую задолженность исследуют посредством горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. Рост задолженности (как абсолютный, так и относительный) — негативное (за редким исключением) явление, но и резкое падение ее уровня может иметь негативный подтекст, например, разрыв партнерских отношений.

В ходе анализа дебиторской задолженности должны быть выявлены причины ее роста:

неплатежеспособность (банкротство) контрагентов;

упущения в коммерческом кредитовании партнеров;

проблемы со сбытом продукции и др.

Сам по себе рост дебиторской задолженности (например, при общем росте производства и реализации продукции) — не есть отрицательное явление. Однако во многих случаях (особенно при инфляции и снижении доли собственных источников финансирования оборотных средств) рост дебиторской задолженности недопустим.

Для обоснованных выводов необходимо изучить причины и соотношение дебиторской задолженности и других элементов капитала. Превышение темпов роста дебиторской задолженности над темпами объемов реализации продукции — это негативный факт хозяйственной деятельности предприятия. Один из элементов анализа дебиторской задолженности — ее сопоставление с уровнем кредиторской задолженности, когда сравнивают не только общие размеры задолженности, но и ее элементы. Считать высокий уровень дебиторской задолженности нормальным при высоком уровне кредиторской задолженности нельзя. Желательно, чтобы уровень дебиторской задолженности не превышал уровня кредиторской задолженности (обратное соотношение означает привлечение предприятием дополнительных средств, поэтому в разумных пределах может рассматриваться как положительный фактор). Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью допустимо в том случае, когда первая является краткосрочной, а вторая — долгосрочной.

Существуют объективные (не зависящие от предприятия) и субъективные (связанные с просчетами менеджеров) причины роста задолженности. Дебиторская задолженность может быть сгруппирована по срокам, в течение которых ожидается ее погашение, и по срокам образования. Составляется также прогноз погашения дебиторской задолженности. Данные о составе дебиторской задолженности можно взять из бухгалтерского баланса или из приложений к нему.