Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Как правило, в результате хеджирования возникает базисный риск, представляющий собой риск различий в изменениях цен хеджируемого и хеджирующего инструмента. Например, при хеджировании вложений в акции отдельного эмитента фьючерсами на фондовый индекс существует риск того, что цена на акции и значения индекса ихменятся не пропорционально.
Помимо базисного риска, который с определённых позиций представляет собой некий остаток изначально устраняемого риска, хеджирование часто подразумевает принятие кредитных рисков и рисков ликвидности.
Кредитные риски принимаются при хеджировании внебиржевыми инструментами, когда контрагенты по сделке фактически принимают обязательства пор покрытию возможных убытков организации.
Риск ликвидности возникает в ситуациях, когда поддержание хеджирующих позиций требует внесения обеспечения, объем которого зависит от цены базового инструмента. Это риск сопровождает хеджирование с использованием фьючерсных контрактов и сделок, подразумевающих выплату маржи контрагенту (margin calls).
Ниже рассмотрены способы хеджирования с использованием производных инструментов различного типа:
Хеджирование с помощью фьючерсных и форвардных контрактов. Линейное хеджирование.
Методы определения объемов хеджирующих позиций при линейном хеджировании.
Хеджирование с помощью опционов. Нелинейное хеджирование.
Дата публикования: 2015-02-03; Прочитано: 199 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!