Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Рассмотреть: сущность, классификация иностранных инвестиций (не менее 4 критериев). Подробно рассмотреть прямые (Затратно - ориентированные ПИИ, ресурсо – ищущие ПИИ, рыночно – ищущие ПИИ) и портфельные иностранные инвестиции (сравнить Российское и зарубежное законодательство). При изложении материала руководствоваться законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
Иностранные инвестиции можно рассматривать как трансграничное перемещение капитала с целью его последующего возрастания. По отношению к отдельным странам следует различать зарубежные инвестиции, представляющие собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, подразумевающие вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.
Международное движение капитала основано на его международном разделении, т.е. исторически сложившейся специализации стран на производстве определенных товаров и услуг. Потребность одних стран в товарах и услугах, производимых в других странах, является предпосылкой для международного движения капитала. При этом пол капиталом понимаются средства в производственной, товарной и денежной формах, необходимые для создания материальных благ.
Иностранные инвестиции являются формой выхода капитала на международные рынки. По цели вложения они подразделяются на прямые иностранные инвестиции и портфельные иностранные инвестиции.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.
Портфельные иностранные инвестиции — это вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Различают текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и общий объем иностранных инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.
Кроме того, выделяют государственные и частные иностранные инвестиции. Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств (например, ЭСР), международная экономическая организация (например, МВФ, Всемирный банк) предоставляют другим государствам. К государственным инвестициям относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий.
Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые осуществляются частными предприятиями, банками, отдельными гражданами одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.
Прямые иностранные инвестиции. Сточки зрения последствий — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над иностранной коммерческой организацией, участие в менеджменте, распределении прибыли. МВФ дает следующее определение прямым инвестициям — это инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием.
Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:
- создание за границей собственного филиала или предприятия, находящего в полной (100%-й) собственности инвестора (так называемое инвестирование «с нуля»);
- приобретение или поглощение зарубежных предприятий;
- финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;
- приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;
- предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и т.д.;
- приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такие участия иногда называют мажоритарными);
- реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.
В разных странах доля, дающая право контроля, определяется по-разному. В документах МВФ к прямым инвестициям относятся участие в капитале, составляющие не менее 25 % уставного капитала; в Канаде, Австралии и Новой Зеландии — не менее 50%; в странах Европейского Союза — 20-25 %; в США — 10%.
В соответствии с Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» к прямым инвестициям относятся:
- приобретение иностранным инвестором не менее 10 % доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории России;
- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;
- осуществление на территории России иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн р.;
- реинвестирование прибылей, полученных на территории России.
Определяющая роль прямых инвестиций для принимающей страны заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в материальной и нематериальной форме), но и новые технологии, и опыт, передовые методы организации производства, труда и управления.
Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном Капитале организации, не дающие права контролировать управление и влиять на ее коммерческую деятельность, а также в другие пенные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д. Участие в уставном капитале, не дающее права контроля, иногда называют миноритарным, его доля должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций. В России такой предел составляет 10 %.
Дата публикования: 2015-02-03; Прочитано: 1526 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!