Проблемы становления и развития рынка финансовых активов в Российской Федерации

Финансовый рынок – это сфера денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, корпораций, государственных структур, предоставляемые пользователям под ценные бумаги, либо в виде ссуд.

Основное предназначение финансовых рынков – содействовать перераспределению капитала от хозяйствующих субъектов, имеющих некоторый его избыток, к тем, кто испытывает нехватку финансовых средств.

Функции финансового рынка: мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг; финансирование воспроизводственного процесса; распределительная функция - способствует переливу капитала между отраслями, компаниями; повышение эффективности экономики в целом. Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов. Функции финансового рынка: мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг; финансирование воспроизводственного процесса; распределительная функция - способствует переливу капитала между отраслями, компаниями; повышение эффективности экономики в целом. Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно

Финансовый актив – совокупность имущественных прав, принадлежащих хозяйствующему субъекту или гражданину – выступает товаром ФР

Современный ФР России представляет собой 7-блочную систему относительно самостоятельных звеньев или подсистем, каждое из которых представляет рынок одной группы финансовых активов и состоит из сегментов (финансовых институтов, из рынков отдельного конкретного финансового актива):

страховой рынок (страхование имущества, ответственности и т. п.);

рынок недвижимости (квартир, земельных участков и т. п.);

рынок капиталов (кредиты межбанковские и для коммерческой деятельности и др.);

денежный рынок (коротких денег, депозитных вкладов и др.);

рынок ценных бумаг (фондовый, долговых обязательств и т.п.);

рынок драгоценных металлов и камней (золота, алмазов и т. п.);

валютный рынок (долларов, евро, валютных облигаций и т. п.).

Основной проблемой современного российского финансового рынка является противоречие между значительным размером накопленной на нем ликвидности и небольшим размером ресурсов, направляемых финансовым рынком в реальный сектор экономики

Причинами формирования «барьера», препятствующему доступу предприятий реального сектора российской экономики к финансовым ресурсам, являются проблемы общеэкономического характера, среди которых особо следует отметить инфляцию, высокие транзакционные издержки, налоговый режим, не обеспечивающий стимулирование инвестиций, отсутствие реального стимулирования малого и среднего предпринимательства. Помимо этого, негативный вклад вносят и проблемы финансового посредничества.

Кроме этого, оказывают влияние внешние факторы. Глобальный кризис банковской системы 2008-2009 ударили по экономике России сильнее, чем по экономикам иных стран вследствие 3-х причин: «американской финансовой катастрофы», негативно отразившейся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран; падения цен на нефть при значительной зависимости России от её экспорта; политических ошибок российского руководства. Если все три фактора сравнимы, то «с середины года рынок потерял около 600 пунктов только из-за ухудшения инвестиционного климата в России

В 2008 году распоряжением Правительства РФ была утверждена стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2020 года. Она определяет приоритетные направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка на период до 2020 года. Целью Стратегии является формирование конкурентоспособного самостоятельного финансового центра.

В рамках этой стратегии необходимо решить задачи, которые не были решены в стратегии на 2006-2008, а именно:

· создание правовых механизмов, направленных на предотвращение инсайдерской торговли и манипулирования на финансовом рынке;

· построение системы пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

· создание условий для секьюритизации финансовых активов;

· правовое регулирование осуществления выплат компенсаций гражданам на рынке ценных бумаг;

· формирование массового розничного инвестора

До 2020 года необходимо решить следующие задачи развития финансового рынка:

· повышение емкости и прозрачности финансового рынка;

· обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры;

· формирование благоприятного налогового климата для его участников;

· совершенствование правового регулирования на финансовом рынке.

Помимо решения указанных задач необходимо повысить эффективность контрольно-надзорной деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам, проводить постоянный анализ применения норм законодательства Российской Федерации и на этой основе совершенствовать нормативную правовую базу.

Выводы:

Финансовый кризис в России повлек за собой потерю Россией инвестиционной привлекательности и отбросил наш фондовый рынок на несколько лет назад.

Посткризисное время (кризис 2008-2009гг.) ознаменовалось развитием финансового рынка и экономики страны в целом, то мы наблюдаем восстановление экономики из-за притока инвестиций, повышению котировок, что, несомненно, говорит о повышении инвестиционного климата в России.

Но в связи с последними политическими событиями, мы не можем прогнозировать позитивную динамику в экономике страны, так как инвестиционный поток в страну иссякает. Что будет с финансовым рынком дальше и сможет ли экономика пойти по стратегическому пути развития правительства страны, увидим в следующем кризисном 2015 год. Можем сказать одно, что до тех пор, пока страна будет зависима исключительно от сырьевого ресурса и не пытаться строить экономику и в других отраслях, даже в сфере финансовых активов и инвестировании деятельности, вряд ли стратегический план правительства будет выполняться.