Методы финансирования инвестиционных проектов. Метод финансирования инвестиций-механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса

Метод финансирования инвестиций -механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. По действующему законодательству (ФЗ«Об инвестиц. деят-ти» от 25.02.99 г. ФЗ №39) инвестиц. деят-ть. в РФ может осущ. за счет:

1.собств. фин. ресурсов и внутрихоз. резервов инвесторов (прибыль, амортизация, отчисления, ср-ва выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий и потерь).

2.Заемных фин.ср-в. инвестора (банковские и бюджетные кредиты);

3.Привлеч. фин.ср-в. инвестора (ср-ва полученные от продаж акций);

4.Иностранных инвестиций;

5.Инвестиционных ассигнований из гос. бюджетов и ГВФ.

Методы: 1. Самофинансирование – Используется, как правило, при реализации небольших инвестиционных проектов. Базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции. Это значит что каждый хозяйствующий субъект покрывает свои текущие и капитальные затраты собств. ср-в. В основе этого метода лежит финансирование исключительно за счет собственных (внутренних) источников (чистой прибыли, амортизационных отчислений и внутрихозяйственных резервов).

2. Акционирование – Применять данный метод финансирования могут лишь акционерные общества. Используется обычно для реализации крупномасштабных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Применение данного метода в основном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь большими объемами привлеченных средств. Привлечение инвестиционных ресурсов в рамках данного метода осуществляется посредством дополнительной эмиссии обыкновенных акций. Достоинства данного метода:

- при больших объемах эмиссии низкая цена привлекаемых средств;

- выплаты за пользование привлеченными ресурсами не носят безусловный характер, а выплачиваются в зависимости от финансового результата акционерного общества;

- использование привлеченных инвестиционных ресурсов не ограничено по срокам.

Недостатком данного метода явл. то, что для зрелых, давно работающих пред-тий, новая эмиссия акций расценивается как негативный сигнал, что в свою очередь может неблагоприятно сказаться на курсе акций пред-тий.

Эмиссия привилегированных акций связана с выплатой держателям акций фиксированного %, к-рый не зависит от финансовых результатов акционерного общества. Этот источник финансирования является более дорогим по сравнению с эмиссией обыкновенных акций, т.к. по привилегированным акциям выплата дивидендов акционерам обязательна.

3. Долговое финансирование – осущ. за счет ресурсов, привлекаемых на фин.рынках (кредиты Комерч. Банков, долг. обязательства Ю.и Ф.лиц).В зависимости от хар-ра потребителей пред-тия в инвестициях различают кратко- и долгосрочн. кредиты).

4. Бюдж.финансирование – финансирование за счет ср-в Федерального Бюджета, ср-в бюджетов субъектов РФ и местн. бюджтов. На фед. уровне финансируются фед. программы и объекты, находящихся в фед.собств-ти. На регион.уровне – регион.программы и объекты в собств-ти конкретн.терр-ий.

5. Проектн.финансирование – конкретн. инвест. проекты. Их целью м/б выполнение фед.целевых программ, обеспеч. структурную. перестройку рос. эк-ки, развития произв.и непроизв. потенциала страны, решение соц.и др.проблем. Финансирование гос. централиз. капиталовложений осущ. за счет ср-в бюджета в соотв-ии с утвержденным перечнем приоритетных объектов.

6. Лизинг (инвестирование временно свободных или привлеченных фин.ср-в при кот-м лизингодатель обязуется приобрести в собств-ть имущ-ва (лизингодателем у продавца) и последующей сдачи его во врем. пользование за опред.плату(с правом послед.выкупа). Выделяют финансовый и оперативный лизинг. Финансовый лизинг-это соглашение которое предусматривает выплату в течение определенного периода суммы покрывающих полностью стоимость арендованного имущества. Оперативный лизинг-это соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия).

7. Ипотечн.кредитование - кредит под залог недвижимого имущества. Обычно кредит выдаётся банком, однако кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой может быть компания или любое другое правоспособное лицо. Заёмщик ипотечного кредита обеспечивает свое обязательство по погашению кредита залогом недвижимости, принадлежащей ему на правах собственности или хозяйственного ведения. С согласия арендодателя, предметом ипотеки также может быть право аренды недвижимости.

8. Венчурное финансирование – сфера рисковых вложений в высокотехнологичный бизнес, обеспеч.высок. конкурентоспособность. Венчурн. финансирование оказало большое влияние на развитие таких отраслей эк-ки как вычислит.техника, электроника, информатика и биотехнологии. Венчурн. финансирование становится важн. механизмом для создания новых и модернизации действий производств на основе использования инновац. достижений науки и техники.