Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Существует два способа синдицирования:
Крупные банки, имеющие на балансе значительные кредиты крупным клиентам, с целью уменьшения кредитных рисков, продают часть кредитов на вторичном рынке. Эта форма получила название – секьютиризация активов (секьютиризируется в форме выпуска долгосрочных публикационных займов ипотечные кредиты банков, активы лизинговых компаний; эта форма впервые появилась 1980 гг в США)
Заемщик выдает организатору кредита поручение на привлечение денег от группы кредиторов. Если организатор сумеет организовать синдикат, то сделка состоится. Этот способ и является синдицированным кредитом.
В банковском синдикате всегда имеется ведущий банк (банк-организатор), который берет на себя весь процесс по привлечению синдицированного кредита.
В начале сотрудничества организатора и заемщика между ними подписывается предварительный договор (основные условия), который содержит наиболее важные для обеих сторон условия, на основе которых впоследствии будет заключен кредитный договор.
В России такой договор к сожалению не используется. Вместо него у нас подписывается протокол о намерениях.
Синдицированные займы имеют размеры от 50 млн. до нескольких млрд. долл.
Синдицирование позволяет заемщикам получать большие суммы за одну операцию, что снижает стоимость займа. Кроме того, они не попадают в зависимость от одного кредитора.
Важная особенность синдицированных кредитов – возможность их досрочного погашения заемщиком без штрафных санкций.
Одной из наиболее привлекательных качеств синдицированных кредитов заключается в том, что он может быть получен легко и быстро. На этом рынке нет очередности, вся документация проста и стандартизирована и вся процедура занимают от 4 до 6 недель.
Условия кредита могут быть адаптированы к особым потребностям заемщика.
Исполнение синдицированного кредита может осуществляться 2 способами:
организатор кредита и члены синдиката перечисляют свою долю кредита в соответствии с программой непосредственно заемщику
перечисление валюты кредита заемщику осуществляет организатор выпуска, члены синдиката перечисляют средства непосредственно синдикату.
Вторичный рынок синдицированных кредитов достаточно объемный и ликвидный, хотя и уступает по этим параметрам рынку облигаций.
Наиболее крупные суммы синдицированных кредитов обычно привлекают крупные корпорации, имеющие высокий кредитный рейтинг.
Участвуя в синдицированном кредите, небольшие банки получают доступ к первоклассным заемщикам, и тем самым они повышают качество своего кредитного портфеля.
31. депозитарные расписки: понятие, свойства, виды
Депозитарные расписки – это инструмент международного инвестирования.
С точки зрения инвестора, они позволяют избегать существенной части рисков, связанных с инвестированием в экономике разных стран и при этом получать такую же прибыль, как и там, которая могла бы быть получена при осуществлении операций на локальном рынке.
С этим связан бурный рост количества и объемов программ депозитарных расписок и наличие высокой конкуренции на этом рынке.
Различают 3 основных вида депозитарных расписок:
1) американские (АДР)
2) глобальные (ГДР)
3) европейские (ЕДР)
По определению комиссии, АДР – это выпущенные американским депозитарием сертификат, подтверждающий право на определенное количество американских депозитарных акций, которые в свою очередь предоставляют право собственности на определенное количество депонированных ЦБ частного эмитента.
АДР представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право собственности ее владельца на указанное в АДР количество акций иностранного эмитента.
За владельцами АДР сохраняются права на получение дивидендов и прироста курсовой стоимости.
Вместо покупки акций иностранных компаний за рубежом, резиденты могут приобретать акции в форме АДР.
Депозитарные расписки имеют следующие основные характерные черты:
1) расписки представляют собой ЦБ не американских компаний.
2) АДР деноминированы в долларах США.
3) На фондовом рынке расписки обращаются наравне с американскими международными ЦБ.
4) Расписки проходят процедуру листинга на крупнейших фондовых биржах и используются для привлечения капитала на американском или международном рынке капитала.
Дата публикования: 2015-02-03; Прочитано: 579 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!