Основные формы векселей и их краткая характеристика

Форма векселя	Основная характеристика
Товарный (коммерческий)	Выписывается в результате сделки по коммерческому кредиту
Финансовый	Выписывается при предоставлении ссуды в денежной форме
Банковский	Выполняет роль депозитного сертификата
Бланковый	Покупатель акцептует пустой формуляр векселя, которые заполняется впоследствии продавцом
Дружеский	Выписывается с целью последующего учета в банке от имени реально существующего предприятия
Бронзовый	Выписывается с целью последующего учета в банке от имени несуществующих предприятий
Обеспечительский	Выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика

По характеру вексель может быть:

- простым (соло-вексель) - это обязательство векселедателя оплатить векселедержателю определенную сумму в установленный срок;

- переводным (тратта) - это приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту).

Вексельное обращение совокупность фактических отношений, складывающихся по поводу использования векселей в рамках национальной экономики или между определенными субъектами. Векселя могут обращаться лишь в ограниченном кругу, осведомленном о взаимной платежеспособности. Ограниченность вексельного обращения делает необходимой замену частных коммерческих векселей банковскими банкнотами.

Векселедатель отвечает за акцепт и за платеж по векселю. Если акцепт не обязателен, то платеж должен быть совершен при всех условиях.

Переводный вексель может быть передан третьему лицу посредством индоссамента. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, лицо, получающее вексель по индоссаменту, - индоссатом (или индоссатором). Действие передачи векселя называется индоссированием (индоссацией). Если векселедатель указал в векселе слова "не приказу" или другое аналогичное выражение, то документ может быть передан только с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии. Цессия представляет собой уступку требования в обязательстве другому лицу, передаче кому-либо своих прав на что-либо Переуступающий свое право называется цедентом, приобретающий это право - цессионарием.

Акцепт векселя - процесс передачи переводного векселя до наступления срока платежа векселедержателем или лицом, у которого вексель находится, для акцепта плательщику в месте его. В переводном векселе векселедатель может установить, что вексель должен быть предъявлен к акцепту с назначением или без назначения срока. Однако он может запретить в векселе предъявление его к акцепту при следующих обстоятельствах: вексель подлежит оплате у третьего лица или в ином месте, чем место жительства плательщика; вексель подлежит оплате через определенный срок по предъявлении. Векселедатель может также обусловить, что предъявление к акцепту не может иметь место ранее назначенного срока. жительства.

Виды и функции денег

В историческом развитии деньги прошли свой эволюционный путь – от металлических (медных, серебряных, и золотых) и бумажных, до кредитных денег. Обобщенно их можно представить в двух видах: полноценные и неполноценные деньги

Виды денег:

Полноценные: Товарные деньги; Металлические деньги;

Неполноценные: Биллонная монета, Бумажные деньги; Кредитные деньги.

Полноценные деньги – деньги, у которых номинальная стоимость (стоимость обозначенная на них) равна реальной стоимости этих денег, то есть стоимости затрат на их производство.

Товарные деньги – это вид денег, представляющий собой реальные товары, выступающие в качестве регионального эквивалента, покупательная способность которых основывается на их товарной стоимости. Выбор реального товара, используемого в качестве денег, обусловливался признанием за таким товаром важных потребительских свойств.

Можно выделить три основных подвида товарных денег:

- животные и изделия из них (скот, меха, раковины, кораллы)

- полезные ископаемые и металлы, а также орудия труда из них (камни, металлы, соль, янтарь.).;

- это растения и плоды (зерно, плоды деревьев, табак и т. д.).

Металлические деньги или монеты (медные, серебряные, золотые) делали разной формы: сначала были штучные, затем весовые. Наиболее удобной в обращении оказалась круглая форма монеты. В Киевской Руси первые чеканные монеты появились в 9-10 веках. В обращении одновременно находились златники – монеты из золота, и сребреники – монеты из серебра. Причиной перехода к золотому обращению послужили естественные свойства этого благородного металла: качественная однородность, количественная делимость, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, ограниченность, а также сложность добычи и переработки золота.

Неполноценные деньги появились при золотом обращении в связи с тем что:

1) золотодобыча не поспевала за производством и обращением товаров и не обеспечивала удовлетворение потребности в деньгах;

2) золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот;

3) золотое обращение не обладало необходимой эластичностью, т.е. способностью быстро расширяться и сжиматься;

4) золотой стандарт в целом не стимулировал производство и обращение товаров.

Золотое обращение просуществовало до Первой мировой войны. В это время воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли массовую эмиссию бумажных денег. Постепенно золото исчезло из обращения.

Неполноценные деньги – это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их выпуск труда. Среди них выделяются: биллонная монета, бумажные и кредитные деньги.

Биллонная монета представляет собой разменную на полноценные деньги монету, изготовленную из дешевых сплавов металла (меди, алюминия). При золотом стандарте из-за высокой скорости обращения и стирания золотых монет они чеканились из серебра и недрагоценных металлов. В настоящее время биллонные монеты чеканятся из различных сплавов металла (алюминия, меди, никеля).

Бумажные деньги – это представители или знаки стоимости полноценных денег, неразменные на золото и выпускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита и других расходов общества.

Особенности бумажных денег заключаются в следующем. Во-первых, они лишены собственной стоимости и наделены государством принудительным курсом, а поэтому приобретают роль представителя денег в обращении. Во-вторых, выполняют функции денег как средства обращения и средства платежа. В-третьих, эмитентом бумажных денег является государство, так как разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и затрат на их выпуск образует эмиссионный доход государства, который является существенным источником государственных поступлений.

Кредитные деньги появились как результат эволюции товарного производства, когда товарно-денежные отношения приобрели всеобщий характер, а кредит получил свое полное развитие. Их возникновение связано с функцией денег как средства платежа, предполагающего использование денег в качестве долгового обязательства, которое должно быть погашено в заранее установленный срок. Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обращение тесно увязывается с действительными потребностями оборота.

В своем развитии кредитные деньги прошли несколько стадий: вексель; банкнота; банковские депозиты; электронные деньги; пластиковые карточки.

Сущность денег как любой экономической категории выражается в функциях.

5 ф-ий: 1.Мера стоимости. 2. Средство обращения. 3. Средство платежа.4.Средство накопления, сбережения и образования сокровищ 5. Мировые деньги.

Государственные внебюджетные фонды: их сущность, значение, классификация

Государственным внебюджетным фондом называют форму образования и расходования денежных средств, образуемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации. В российской практике государственные внебюджетные фонды созданы для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. В РФ государственными внебюджетными фондами являются:

1) Пенсионный фонд РФ (ПФРФ) – 26% (26; 20+6)

2) Фонд социального страхования РФ (ФСС); - 2,9%

3) Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС). – 3,1 %

4) Территориальный фонд обязательного медицинского страхования (ТФОМС) – 2,0 %

В 2011г совокупный тариф страховых взносов во внебюджетные фонды составляет 34%, из которых: 26% подлежат уплате в ПФРФ (лица, старше 1966гр – СЧ (страховая часть) 20%, НЧ (накопительная часть) – 0 %; лица, моложе 1967гр – СЧ – 20%, НЧ – 6%); 2,9% - в ФСС; 3,1% - в ФФОМС; 2,0% - в ТФОМС.

В 2011г предельный годовой заработок для начисления страховых взносов составит 463 т.р. ПФР напоминает о расширении перечня плательщиков, имеющих право на применение пониженного тарифа (в том числе и на переходный период). Уточняется, что в ПФР необходимо ежеквартально сдавать не только расчеты по страховым взносам в ПФР, ФФОМС и ТФОМС, но и сведения по персонифицированному учету в режиме "одного окна". Отчетность должна представляться не позднее 15-го числа второго календарного месяца, следующего за отчетным периодом. В 2011 году последними датами сдачи отчетности являются: 15 февраля, 16 мая, 15 августа, 15 ноября. Если последний день срока приходится на выходной или нерабочий праздничный день, то днем окончания срока считается ближайший следующий за ним рабочий день.

Пенсионный фонд РФ. явл. Куратором всех платежей по страховым взносам.

Основная задача данного фонда – аккумуляция страховых взносов и расходование средств фонда на цели обязательного пенсионного законодательства.

Бюджет Пенсионного фонда формируется за счет: 1) страховых взносов; 2) средств федерального бюджета; 3) сумм пеней и иных финансовых санкций; 4) доходов от размещения (инвестирования) временно свободных средств обязательного пенсионного страхования; 5) добровольных взносов физических лиц и организаций, уплачиваемых ими не в качестве страхователей или застрахованных лиц; 6) иных источников, не запрещенных законодательством Российской Федерации.

Пенсионного фонда обеспечивает выплаты: пенсии по возрасту (м-60, ж-55), по инвалидности, по потере кормильца, на погребение умершего пенсионера, выплаты материнского капитала (360 тыс.р)

Фонд социального страхования. Плательщиками явл. Организации и ИП.

Среди основных задач фонда: обеспечение гарантированных государством пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, за рождение ребенка, по уходу за ребенком до 1,5 лет, на погребение работающих, по проф. заболеваниям – выплаты в результате наступления несчастных случаев.

Объект н\о – физлицо, которому начисляется заработная плата.

Н\база – сумма начисленной з\п сотруднику.

н\ставка – 2,9%

Расчетный период – календарный год, отчетный период – 1квртал, 6 мес, 9 мес.

Отчетный период – отчетность предоставляется в фонд соц.страх. в срок до 15 числа следующим за истекшим отчетным периодом и в срок до 15 января следующим за истекшим расчетным периодом.

Фонд обязательного медицинского страхования. Медицинское страхование является одной из форм социально защиты населения в случае утраты здоровья. Цель медицинского страхования – гарантия гражданам при возникновении страхового случая получения медицинской помощи за счет накопленных государством средств и финансирование профилактических мероприятий.

Государственные гарантии. Программа государственных гарантий.

Государственная гарантия – это способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, при котором государство-гарант дает обязательство полностью или частично отвечать за исполнение лицом, которому предоставляется гарантия, обязательства перед третьими лицами. Гарантия должна выдаваться в письменной форме, в противном случае она является недействительной. Государство несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству. Его обязательство перед третьим лицом ограничивается уплатой суммы, на которую выдана гарантия. При этом государство вправе потребовать от получателя гарантии полного возмещения той суммы, которая была уплачена третьему лицу.

Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. При этом обязательным условием является проверка финансового состояния получателя.

Примеры из экономической истории России и других стран (в том числе, Латинской Америки) показывают, что чрезмерные объемы выданных гарантий несут серьезную угрозу для бюджетной системы. Поэтому с принятием российского Бюджетного кодекса процедура их предоставления и учета была существенно упорядочена. Общая сумма гарантий учитывается в составе государственного долга как отдельный вид обязательств. Эти обязательства учитываются в особом порядке и не рассматривают как источник финансирования дефицита бюджета. Предельные объемы государственных гарантий (отдельно в национальной и иностранной валюте) утверждаются в составе закона о бюджете.

Законодательство требует ведения подробного учета выданных гарантий, их целей, сумм и сроков. В России эту функцию выполняет Министерство финансов. На основе такого учета Государственной Думе представляется подробный отчет о выданных гарантиях по всем получателям, исполнении получателями своих обязательств и платежах государства по гарантиям. Гарантии, предоставляемые в национальной валюте, учитываются в составе программы внутренних заимствований. Предоставление гарантий для обеспечения обязательств в иностранной валюте утверждается в программе внешних заимствований.

Гарантии могут предоставляться не только федеральным правительством, но и нижестоящими уровнями государственной власти. Верхний предел гарантий, выдаваемых субъектом федерации и муниципальным образованием, должен утверждаться в соответствующем законе (или решении) о бюджете. Общая сумма выданных гарантий учитывается в составе долга субъектов федерации и муниципального долга

В государственной или муниципальной гарантии должны быть указаны: наименование гаранта (Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование) и наименование органа, выдавшего гарантию от имени гаранта; обязательство, в обеспечение которого выдается гарантия; объем обязательств и сумма гарантии; определение гарантийного случая; наименование принципала; безотзывность гарантии или условия ее отзыва; основания для выдачи гарантии; вступление в силу (дата выдачи) гарантии; срок действия гарантии; порядок исполнения гарантом обязательств по гарантии; порядок и условия сокращения предельной суммы гарантии; наличие или отсутствие права требования гаранта к принципалу о возмещении сумм, уплаченных гарантом бенефициару по государственной или муниципальной гарантии (регрессное требование гаранта к принципалу, регресс). Вступление в силу государственной или муниципальной гарантии может быть определено календарной датой или наступлением события (условия), которое может произойти в будущем. Срок действия государственной или муниципальной гарантии определяется условиями гарантии.

Требование бенефициара об уплате денежной суммы по государственной или муниципальной гарантии должно быть представлено гаранту в письменной форме с приложением указанных в гарантии документов.

Государственные займы и их классификация

Государственные займы – это основная форма государственного кредита, когда государство выступает в основном в качестве заемщика. Задолженность государства по государственным займам включается в сумму государственного долга страны. Гос.кредит осуществляется в форме гос. займов путем выпуска государственных долговых обязательств (казначейских обязательств).

Государственные займы можно классифицировать по нескольким признакам:

1) в зависимости от срока привлечения средств делятся на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). В соответствии с Бюджетным кодексом РФ долговые обязательства не могут превышать 30 лет;

2) в зависимости от того, кто является эмитентом, делятся на займы, размещенные центральн. правительством, правительством членов федерации и местными органами власти;

3) в зависимости от места размещения делятся на внутренние и внешние;

4) по методам размещения бывают принудительные и добровольные. (свободно обращающиеся; размещаемые по подписке; принудительные) Чаще всего они выступают как добровольные. Государство только в исключительных случаях прибегает к принудительным займам, если потребность в дополнительных денежных средствах обусловлена какими-то чрезвычайными обстоятельствами;

5) в зависимости от обращения на рынке государственные займы делятся на рыночные и нерыночные. Рыночными называются займы, которые свободно обращаются (продаются и покупаются) на рынке. Например, государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), казначейские обязательства (КО), облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) и другие. Нерыночные займы не могут свободно обращаться на рынке. Обычно они выпускаются государством, чтобы привлечь средства определенных инвесторов, например средства Пенсионного фонда, страховых компаний. Нерыночные займы могут существовать в виде оформленной государством задолженности перед бюджетом отдельных отраслей, предприятий и организаций. К нерыночным относятся также задолженность Центральному банку, специальные векселя, выпускаемые Министерством финансов, и др.;

6) в зависимости от обеспеченности делятся на закладные и беззакладные. Закладные займы обеспечиваются каким-то конкретным видом государственного имущества или частью доходов бюджета. Беззакладные не обеспечиваются чем-то конкретным, они обеспечены всем имуществом, которым располагает государство. Поэтому беззакладные займы считаются наиболее устойчивыми;

7) по форме выплаты дохода делятся на: выигрышные, процентные, с нулевым купоном. По выигрышным займам доход выплачивается на основании лотереи и только тем держателям ценных бумаг, кто выиграл. Процентные займы – это займы, по которым регулярно выплачивается определенный доход в виде процента (купона). Этот доход может выплачиваться 1, 2 или 4 раза в год. Некоторые займы, главным образом краткосрочные, могут не иметь купонов, но их продажа осуществляется со скидкой с номинала. Выкупаются такие займы по номиналу, и тогда у держателей займов образуется доход. Такие займы называются займами с нулевым купоном;

8) по условиям погашения делятся на займы с правом досрочного погашения и без права досрочного погашения.

9) по способам погашения выделяют погашаемые единовременно и по частям. Единовременно, как правило, погашаются краткосрочные займы. Долгосрочные займы могут погашаться равными долями (1,2 или 4 раза в год); возрастающими долями или снижающимися долями. 7) в зависимости от метода определения дохода делятся на: с твердым доходом и с плавающим доходом. В ряде случаев фиксированная ставка по ценным бумагам является причиной роста расходов государства на выплату процентов, в других случаях она может отпугнуть инвесторов, ожидающих повышение процента.

Государственный (муниципальный) долг, его предельный размер

Под государственным долгом в общем случае понимается величина накопленного бюджетного дефицита, которая была покрыта путем выпуска и размещения долговых обязательств. Таким образом, государственный долг представляет собой совокупность долговых обязательств исполнительных органов власти перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Гос.долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Гос.долг подразделяется на капитальный и текущий, внутренний и внешний. Капитальный гос.долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты, которые должны быть уплачены по этим обязательствам. Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил. Внешний долг – обязательства, возникающие в иностранной валюте. Внутренний долг – обязательства возникающие в валюте РФ.

Государственный внутренний долг РФ состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности. Государственный внутренний долг РФ обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ. РФ не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований РФ. Исключение составляют обязательства, гарантированные Правительством РФ. Управление государственным внутренним долгом и его обслуживание возложены на Федеральное казначейство, Центральный банк и его учреждения.

В России государственный долг может существовать в следующих формах:

– кредитные соглашения и договоры, заключенные с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

– государственные ценные бумаги;

– договоры о предоставлении государственных гарантий, договоры поручительства по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

– переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг на основе принятых законов;

– соглашения и договоры (в том числе международные) о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.

Управление государственным долгом представляет собой деятельность по определению порядка, условий выпуска и размещения долговых обязательств РФ, осуществляемую правительством РФ.

К основным методам управления государственным долгом относятся следующие:
- рефинансирование – погашение старой гос.задолженности путем выпуска новых займов;
- конверсия – изменение размера доходности займа, т. е. снижение или повышение процентной ставки дохода;

- консолидация государственного долга – увеличение срока действия уже выпущенных займов;
- унификация займов – объединение нескольких займов в один;
- отсрочка погашения займа – проводится в условиях, когда деятельность по выпуску новых займов становится неэффективной;

- аннулирование государственного долга – отказ государства от долговых обязательств.

Предельный размер государственного внутреннего долга устанавливается высшим представительным органом при утверждении федерального бюджета на следующий финансовый год и не может быть превышен при исполнении соответствующего бюджета. Правительство страны ежегодно публикует данные о состоянии государственного внутреннего долга

Верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2012 г. установлен на уровне 5 трлн 148,39 млрд руб., Государственный внешний долг РФ на начало 2012 г. не должен превышать 55,6 млрд долл., или 44,9 млрд евро.

Государственный и муниципальный кредит

Государственный и муниципальный кредит – это совокупность экономических отношений между РФ, субъектом РФ и муниципалитетами в лице их органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство, его субъект или муниципалитет выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.

В качестве звена финансовой системы государственный и муниципальный кредит:

1. Обслуживает формирование бюджетных фондов государства, его субъектов и муниципалитетов. 2. Обеспечивает использование бюджетов на разных уровнях управления и внебюджетных фондов.

Значение государственного и муниципального кредита проявляется в его 3-х функциях:

–Через распределительную функцию кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства и муниципалитетов и их использование на принципах срочности, платности, возвратности.

– Регулирующая функция государственного и муниципального кредита обусловлена тем, что, вступая в кредитные отношения, органы власти вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капитала, на производство и занятость.

– Контрольная функция государственного и муниципального кредита соответствует контрольной функции финансов.

Различают три формы государственного и муниципального кредита:

• государственный (муниципальный) займ – привлечение свободных денежных средств населения, предприятий, организаций для финансирования общественных потребностей;

• бюджетная ссуда (бюджетный кредит) – предоставление средств централизованного бюджетного фонда соответствующего уровня предприятиям и организациям, а также бюджетам других уровней на условиях платности, срочности, возвратности;

• гарантированный займ – обязательство государства, его субъектами или муниципалитета погасить займ, реализованный нижестоящими органами власти или отдельными хозяйственными организациями, а также произвести выплату процентов по нему в случае неплатежеспособности плательщика.

Основной формой государственного и муниципального кредита являются займы. Основанием для привлечения займов с целью финансирования дефицита бюджета является программа заимствований, утверждаемая при принятии закона о бюджете соответствующего уровня на очередной финансовый год.

Управление государственным и муниципальным кредитом – совокупность действий связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств РФ (субъекта РФ, муниципального образования), регулированию рынка государственных и муниципальных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного (муниципального) долга, предоставлению ссуд и гарантий.

К методам управления государственным и муниципальным долгом относятся:

1. Конверсия - изменение доходности займов.

2. Консолидация долга – увеличение срока действия уже выпущенных займов.

3. Унификация ценных бумаг – объединение нескольких займов в один с обменом облигаций ранее выпущенных займов на облигации нового займа.

4. Отсрочка погашения займа – перенос на более поздний срок погашения займа.

5. Реструктуризация – это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований или принятием других обязательств в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением других условий обслуживания и сроков погашения.

6. Аннулирование долга – мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам.

Дебиторская задолженность: оценка и методы ее оптимизации

Дебиторская задолженность, сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены.

Виды дебиторской задолженности:

Дебит. зад-ть за товары, работы, услуги, срок оплаты которых еще не

Дебит. зад-ть за товары, работы, услуги не оплаченные в срок

Дебит. зад-ть по векселям

Дебит. зад-ть по расчетам с бюджетом и прочие.

Для оценки эффективности управления ДЗ можно использовать следующие показатели.

1. Оборачиваемость ДЗ:

Кдз = Vр / ДЗ,

где: Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности;

Vр - объем реализации.

Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

2. Период погашения дебиторской задолженности:

Длдз = Т / Кдз,

где: Длдз - длительность погашения дебиторской задолженности (дни);

Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

Т - отчетный период.

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск трансформации дебиторской задолженности в просроченную.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Удз = (ДЗ / СО) x 100,

где: Удз - удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности;

СО - средняя величина дебиторской задолженности.

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = (СЗ / ДЗ) x 100,

где: Усдз - доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%);

СЗ - сомнительная задолженность (тыс. руб.);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Этот показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Существуют следующие основные методы систематизации дебиторской задолженности. Необходимо сформировать рейтинг кредитоспособности клиентов, из которого также было бы понятно, насколько каждый клиент важен для организации. Критерием рейтинга кредитоспособности клиентов должен стать уровень риска непогашения задолженности. Этот критерий, в свою очередь, определяется кредитной историей клиента.

Учитывая рейтинг кредитоспособности клиентов, следует определить критерии предоставления кредита, в том числе сроки отсрочки возвращения кредита; размер и порядок предоставления скидок; форму штрафных санкций.

Одним из основных методов систематизации дебиторской задолженности является составление ее классификации по различным основаниям: по должникам, срокам, основаниям возникновения задолженности и т. д.

Классифицировать имеющуюся дебиторскую задолженность и оценить ее структуру необходимо в следующих целях:

– определить группу VIР-клиентов, которые обеспечивают организации наибольшую прибыль и терять которых нежелательно;

– определить группу злостных неплательщиков, у которых можно требовать погашения долга;

– выяснить среднюю просроченность задолженности, длительность ее существования;

– определить виды продукции или виды услуг, т.е. направления собственного бизнеса, которые наиболее обременены долгами.

Действенным методом систематизации дебиторской задолженности является ведение ее реестра, уделяя особое внимание просроченной задолженности. Одной из основных задач организации является недопущение перехода дебиторской задолженности из категории текущей в категорию просроченной, а из нее – в безнадежную. Именно для этого ведется реестр.

Необходимо провести оценку реальной стоимости и скорости оборота дебиторской задолженности.

Следует установить связь системы мотивации персонала с размером дебиторской задолженности. Так, за определенную сумму поступившей выручки от реализации менеджеру по продажам может выплачиваться премия, а с просроченной дебиторской задолженности – взиматься штраф в заранее установленном размере.

Кредитору следует выбирать и методы воздействия на должника.

Применительно к российским условиям можно предложить следующие меры, которые направлены на совершенствование системы управления дебиторской задолженностью:

– отказ от дальн. сотр-ва с клиентами, имеющими низкий кредитный рейтинг;– периодический пересмотр предельной суммы кредита;– разработку плана мероп-ий по работе с каждым клиентом с указанием сроков, отве-ых, оценки затрат и полученного эффекта;– внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в фин. план организации с последующим контролем его выполнения;– создание специальной группы для работы с ней;– разработку и утверждение положения о мотивации по результатам, достигнутым группой, работающей с ней.

Денежная масса и ее элементы

Ден. масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юр. и физ. лицам, а также государству. Ее структура состоит из: активной части: (денежные средства, непосредственно обслуживающие хозяйственную деятельность) и пассивной части (денежные накопления, остатки на счетах, т.е. потенциальные расчетные средства).

Денежная база - это сумма наличных денег в обращении, т.е. банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков, денежные средства КБ, депонированные в ЦБ в форме обязательных резервов, и остатки на корреспондентских счетах КБ в Центральном банке.

Для оценки соотношения налично-ден. оборота и безналичного используется коэффициент наличности, который определяется делением наличной ден. массы М₀ на ден. агрегат М₂:

К1 = М₀/М₂,

Коэффициент монетизации:

К2 = М₂/ ВВП,

Величина этого коэффициента призвана характеризовать относительную обеспеченность оборота платежными инструментами.

Ден. агрегат – это любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих в качестве измерителей денежной массы в обращении. Ден. агрегаты формируют и рассчитывают Центральные (эмиссионные) банки.

В основе формирования ден. агрегатов лежат единые для всех стран принципы: во-первых, каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий, во-вторых, является менее ликвидным по отношению к предыдущему и, в-третьих, каждый последующий ден. агрегат выступает носителем большей денежной массы, чем предыдущий. Ден. агрегаты в различных странах отличаются по их содержанию. Содержание ден. агрегатов определяется существующими в данной стране ликвидными активами.

Банк России для расчета совокупной ден. массы применяет агрегаты М0, М1, М2, М3.

М₀ – нал. деньги в обращении (монеты, бумажные деньги, остатки ден. средств в кассах предприятий и организаций);

М₁ = М₀ + средства на трансакционных счетах (средства п/п на расчетных, текущих и специальных счетах в банках + депозиты населения до востребования в сберегательных банках + средства страховых компаний)

М₂ = М₁ + срочные депозиты граждан и юридических лиц;

М₃= М₂ + краткосрочные ценные бумаги Федерального правительства РФ (депозитные сертификаты, и облигации гос. займа);

(М₄ = М₃ + средства в иностранной валюте физических и юридических лиц) -??????

Равновесие наступает при M₂>M₁, укрепляется при M₂+M₃>M₁.

Основой ден. обращения страны является товарное обращение, чем больше развиты рыночные отношения в стране, т.е. ВНП, который приводит в движение ден. массу страны.

Денежная система, ее основные типы и элементы

Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические – это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Различали три вида золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт. Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета, которые размениваются на золото (серебро).

Начиная с 30-х гг., в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте бумажно-кредитных денег в форме безналичных и наличных расчетов и платежей.

Современная денежная система рыночного типа включает следующие основные элементы:

Денежная единица – установленный законом денежный знак, служащий для количественного соизмерения и выражения цен всех товаров (работ, услуг). Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар равен 100 центам, 1 англ. Фунт равен 100 пенсам)

Масштаб цен - это выбор денежной единицы страны.Виды денежных знаков - это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги

Эмиссионная система - это законодательно установленный порядок выпуска денег в оборот и изъятия их из оборота. Эмиссионные операции в государствах осуществляют:

·ЦБ, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнота);

·казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты из дешевых видов металла).

Государственное регулирование денежного обращения – набор инструментов (методов) денежно-кредитного регулирования, осуществляемого государством в лице Центрального Банка.

Общими характерными чертами современных денежных систем в мире являются:

вытеснение золота из обращения и переход к разменным кредитным деньгам;

эмиссия банкнот не только в порядке кредитования, но и для покрытия бюджетного дефицита, что создает предпосылки для превращения их в бумажные деньги;

господство безналичного оборота;

усиление государственного вмешательства в денежное обращение;

использование современной информационной технологии, основанной на компьютерной и электронной технике в организации денежного оборота.