Виды долговых ценных бумаг и их характеристика

Облигация является эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей права ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигация - это документ, подтверждающий долговые обязательства корпорации. Выпуск облигаций - одна из форм займа капитала. Мобилизованный с их помощью капитал не становится акционерным капиталом. Облигации выпускаются с целью привлечения средств для решения текущих и перспективных задач акционерного общества.

В общем случае, в зависимости от формы выплаты дохода различают:

· облигации, по которым регулярно выплачиваются проценты и осуществляется погашение в конце срока обращения;

· облигации, по которым проценты выплачиваются в момент погашения, т.е. в момент выплаты номинальной стоимости;

· облигации, по которым проценты не выплачиваются вообще, доход определяется как разница между номинальной стоимостью и ценой приобретения;

· облигации, по которым регулярно выплачиваются проценты, но срок погашения которых еще не определен.

В зависимости от способа выплаты купонных доходов различают:

- облигации с фиксированной купонной ставкой. Эти облигации имеют твердо установленную купонную ставку, они могут быть досрочно отозваны;

- облигации с плавающей купонной ставкой. Спецификой этого вида облигаций является то, что величина купонной ставки определяется в соответствии с изменениями базовой ставки денежного рынка. Однако держатель облигации с плавающим курсом удовлетворяет свои интересы последним из кредиторов, что оговаривается в уставе корпорации;

- облигации с нулевым купоном. Особенностью этого типа облигаций является то, что их первичное размещение производится на основе цены ниже номинала (эмиссионная цена), а погашение - по номиналу. Иными словами, процентный платеж их владелец получает при окончании срока действия облигации.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Основное различие депозитных и сберегательных сертификатов, принятое в российской практике, в ответе на вопрос, кто может быть их владельцем, для кого они предназначены:

депозитные сертификаты - для юридических лиц (свидетельство о вкладе в банк средств предприятием или организацией);

сберегательные сертификаты - для физических лиц (свидетельство о вкладе в банк средств физическим лицом).

Фактически, депозитными и сберегательными сертификатами оформляется один из видов банковских договоров.

Вексель -это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

Векселем признается ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

В векселе соединены две важнейшие функции - кредитная и расчетная. С одной стороны, это способ предоставления коммерческого кредита одной из сторон товарной сделки другой, а с другой стороны, вексель представляет денежный суррогат, который благодаря свойству переуступаемости служит платежным средством, заменяя собой деньги. Более того, учет векселей посредством коммерческих банков в Центральном банке является одним из способов поступления наличных денег в каналы денежного обращения.

Основные черты векселя:

1) Вексель - это абстрактное долговое обязательство.

2) Вексель - это бесспорное и безусловное долговое обязательство (вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму).

3) Односторонность действия - выдача векселя представляет собой одностороннюю сделку, порождающую вексельное обязательство, в котором обязанности векселедателя уплатить определенную сумму не соответствует какая-либо обязанность со стороны векселедержателя, который имеет только права;

4) Вексель - это самостоятельное платежное обязательство, т. е. задолженность по нему полностью обособилась от непосредственных долговых обязательств, возникших из конкретных товарных поставок, явившихся причиной появления векселя.

5) вексель - это всегда денежное обязательство. Он содержит предложение или обещание заплатить определенную денежную сумму: предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

5) вексель - это всегда письменный документ (соответственно, выпуск векселя в безналичной форме, в виде записей по счетам, невозможен),

6) вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты (иначе - формализм векселя).

7) стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность. Принеисполнении обязательства основным должником кредитор-векселедержатель может обратиться за взысканием к любому из прежних держателей векселя, который, в свою очередь, при погашении им векселя приобретает право требования вексельной суммы у любого из лиц, проходивших в вексельной цепочке.

8) эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации;

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель - это вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (должника) уплатить определенную сумму векселеполучателю (кредитору) или его приказу (т.е. по приказу кредитора платеж может быть произведен держателем векселя или любому другому третьему лицу). Он предполагает, что физическое или юридическое лицо, выставившее вексель, является одновременно и плательщиком по нему. Простой вексель выдается покупателем продавцу при реализации последним товаров с отсрочкой платежа.

Переводной вексель (тратта) представляет собой приказ векселедателя, адресованный плательщику, об уплате в установленный срок определенной суммы денег третьему лицу или предъявителю векселя, если он не именной, а предъявительский.

В отличие от простого, в переводном векселе участвуют не два, а три лица:

1) трассант - векселедатель переводного векселя, лицо, создавшее, выпустившее в обращение переводной вексель;

2) ремитент - первый получатель переводного векселя, лицо, в чью пользу должен совершить платеж трассат, первый векселедержатель;

3) т рассат - плательщик по переводному векселю, лицо, в чей адрес отдан приказ заплатить по переводному векселю.