Анализ ликвидности баланса и его горизонтальный и вертикальный анализ

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделаются на следующие группы.

А 1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения.

А 2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А 3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II активы баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А 4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П 1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П 2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П 3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» [2].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 > П 1,

А 2 > П 2,

А 3 > П 3,

А 4 < П 4.

Проблемные аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия

ü Затоваривание

Избыточный запас должен быть чем-то профинансирован, чаще всего за счет банковских кредитов, что ведет к увеличению финансовых расходов в краткосрочном периоде, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и ослаблению способности к самофинансированию.

ü Излишнее оборудование

Излишнее оборудование появляется тогда, когда предприятие в течение года только частично использует свою производственную мощность. Лишнее оборудование также появляется при осуществлении инвестиционного проекта, который не соответствует непосредственной деятельности предприятия, или при переоценке возможностей его экономического роста.

ü Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности

В период расширения хозяйственной деятельности запасы, как и кредиты, предоставляемые клиентам, могут расти очень быстро, в ритме не совпадающим с ритмом объема продаж. Отсюда появляется потребность в краткосрочном финансировании. Возникает быстрое уменьшение денежной наличности, которое приводит к необходимости обращаться за банковскими кредитами: денежные средства становятся отрицательными.

ü Отсутствие сбыта (или снижение активности)

Такая ситуация может быть результатом либо плохой приспособленности продукции предприятия к условиям рынка, либо ее плохого качества (это собственный недостаток предприятия), либо плохой национальной или мировой отраслевой конъюнктуры (в этом случае данный фактор оказывает влияние на очень многие предприятия).

ü Плохая клиентура: сомнительные и дорогие клиенты

Сомнительные клиенты, как правило, платят с опозданием или не платят вообще. Они, несомненно, являются причиной возникающих трудностей с денежными средствами и вынуждают предприятие прибегать к банковскому кредиту и мобилизации дебиторской задолженности, что создает для него дополнительные расходы.

В связи с этим необходимо принимать ряд конкретных управленческих решений для повышения финансовой устойчивости. А именно:

· отслеживание и налаживание работы по формированию запасов: нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов,

· продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов,

· продажа неиспользуемых основных средств или сдача их в аренду,

· сокращение непроизводственных расходов,

· особое внимание следует уделить предотвращению неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечению возврата долгов и снижению потерь при их невозврате:

2. С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности:

¾ разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты,

¾ регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

¾ проводить анализ задолженности по видам услуг для определения невыгодных с точки зрения инкассации видов услуг;

¾ определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

¾ осуществлять мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.) для своевременного выявления негативных тенденций и принятия соответствующих мер для их устранения;

¾ предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности