Управление оборотными активами и капиталом

Краткосрочное финансирование связано в основном с оборотными активами и краткосрочными пассивами.

Как показывает практика финансирования активов, менеджеры большую часть своего времени тратят на финансовые операции текущего характера. Но это не исключает необходимости принятия текущих решений, связанных и с долгосрочным финансированием оборотных средств.

Управление оборотными активами и капиталом - это процесс разработки стратеги и тактики принятия решений, определяющих объем текущих активов по видам, объем и виды инвестиций для их финансирования, а также организацию повседневной работы, обеспечивающей их достаточность и эффективность использования.

Основная цель управления оборотными активами и капиталом - это их оптимизация для обеспечения непрерывной и эффективной работы.

В качестве задач управления выступают:

обеспечение необходимого уровня оборотных активов;

определение величины источников финансирования оборотных активов;

обеспечение необходимо уровня платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

Для решения этих задач по видам используется система мер:

1. По обеспечению необходимого уровня оборотных активов:

разработка нормативов запасов, дебиторской задолженности и денежных средств;

разработка принципов формирования оборотных активов;

разработка кредитной политики;

разработка схем инкассации дебиторской задолженности;

оптимизация величины и структуры оборотных активов.

2. По определению величины и источников финансирования оборотных активов:

определение возможности содержания оборотных активов;

разработка стратегии финансирования оборотных активов;

разработка схем и бюджетов финансирования;

минимизация стоимости источников финансирования.

3. По обеспечению необходимого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости:

разработка планов притока и оттока денежных средств и их синхронизация;

обеспечение необходимого уровня собственного капитала;

оптимизация соотношения собственные / заемные средства в финансировании;

организация постоянного контроля и анализа состояния оборотных активов и капитала.