Методы диагностики вероятности банкротства. Банкротство – подтвержденная документально неспособность предприятия в срок и в полном объеме исполнять свои обязательства и финансировать текущую

Банкротство – подтвержденная документально неспособность предприятия в срок и в полном объеме исполнять свои обязательства и финансировать текущую деятельность.

Для диагностики банкротства используется несколько подходов:

Ø анализ обширной системы показателей (охват всех направлений деятельности предприятия);

Ø анализ ограниченного круга показателей (например, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости).

Ø расчет интегральных показателей.

Для оценки вероятности банкротства с использованием интегральных показателей возможно применение многомерного рейтингового анализа. Для этого сначала рассчитывается круг необходимых, по мнению аналитика, показателей. Приведем пример из хозяйственной практики:

Таблица 2.1.

Основные коэффициенты финансового состояния различных организационно-правовых форм сельскохозяйственных предприятий района

Показатели	Норма	СПК	Колхозы	ООО	АКФХ	ОАО	ЗАО
Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности (a1)	Не менее 2	1,74	1,68	0,55	0,75	1,2	0,99
Коэффициент быстрой ликвидности (a2)	0,7-1	0,37	0,17	0,07	0,14	0,4	0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности (a3)	0,2-0,25	0,02	0,03	0,002	0,0002	0,07	0,016
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (a4)	–	1,16	0,78	0,85	1,02	1,9	1,17
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (a5)	–	0,02	0,02	0,0013	0,0003	0,33	0,02

Далее, основываясь на методике проведения рейтинговой оценки, исходные коэффициенты стандартизируются по эталонной организационно-правовой форме (то есть по той форме, у которой самый лучший коэффициент) по следующей формуле:

x_i = a_i / max a_i, где x_i – стандартизированные коэффициенты, a_i – исходные коэффициенты, max a_i – наилучший финансовый коэффициент среди всех правовых моделей.

Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по следующей формуле:

Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки, то есть наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки. В результате расчета рейтинговая шкала выглядит следующим образом:

1. R_ОАО = 0,3;

2. R_СПК = 1,2;

3. R_{Колхозы} = 1,4;

4. R_ЗАО = 1,5;

5. R_АКФХ = 1,7;

6. R_ООО = 1,8.

Таким образом, наивысший рейтинг имеет ОАО, вторым идет СПК, что свидетельствует о более лучшем экономическом положении ОАО и СПК по сравнению с другими правовыми моделями. Можно предположить, что в ближайшей перспективе банкротства им не грозит. У остальных предприятий возможность банкротства сохраняется. В тоже время необходимо отметить, что хозяйства ни одна из форм не достигла нормативных значений коэффициентов покрытия, ликвидности и абсолютной ликвидности. Чрезвычайно низкие значения коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствуют о том, что все сельхозорганизации испытывают сильный недостаток денежных средств – наиболее ликвидных активов, то есть их финансовое состояние (даже ОАО и СПК) далеко от оптимального.