Приложение 4. Определение коэффициентов диагностики банкротства для ОАО «Тепелево»

Определение коэффициентов диагностики банкротства для ОАО «Тепелево»

Определение коэффициента при двухфакторной математической модели для 2010 года:

Х=-0,3877-1,0736*Ктл+0,0579*доля заемных средств в пассивах

Х=-0,3877-1,0736*5,69+0,0579*0,46=-6,48<-0,3- вероятность банкротства мала

Расчет Z-счета Альтмана:

Z=0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅,

где х₁ – собственный оборотный капитал/ сумма активов;

х₂ – нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов;

х₃ – прибыль до уплаты процентов/ сумма активов;

х₄ – балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал;

х₅ – объем продаж (выручка)/ сумма активов.

Z=0,717*0,301+0,847*0,475+3,107*0,17+0,42*1,151+0,995*0,408=2,03<1,23 - вероятность банкротства мала в ближайшие 5-6 лет.

Расчет Z-счета Лиса:

Z=0,063х₁+0,092х₂+0,057х₃+0,001х₄,

где х₁ - оборотный капитал/сумма активов;

х₂ – прибыль от реализации/сумма активов;

х₃ – нераспределенная прибыль/сумма активов;

х₄ – собственный капитал/ заемный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

Z=0,063*0,41+0,092*0,075+0,057*0,475+0,001*1,151=0,061>0,037,

отсутствует вероятность банкротства.

Расчет Z-счета Таффлера:

Z=0,53х₁+0,13х₂+0,18х₃+0,16х₄,

где х₁ – прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

х₂ – оборотные активы/сумма обязательств;

х₃ – краткосрочные обязательства/сумма активов;

х₄ – выручка от реализации/сумма активов.

Z=0,53*1,17 + 0,13*0,785 + 0,18*0,064 + 0,16*0,408 = 0,79 > 0,3

– у предприятия неплохие долгосрочные перспективы

Расчет рейтингового числа:

R=2К₀+0,1К_тл+0,08К_и+0,45К_м+К_пр,

где К₀ – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К_тл- коэффициент текущей ликвидности;

К_и – коэффициент оборачиваемости активов;

К_м – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

К_пр – рентабельность собственного капитала.

R=2*0,824+0,1*5,69+0,08*0,418+0,45*0,18+0,33=2,56>1

– вероятность банкротства отсутствует, положение предприятия

благоприятное.