А4 < П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

— текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

— перспективную ликвидность — прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 – П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (табл. 2.1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. табл. 1.1) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих трупп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

2. Задание по выполнению практической работы

Провести по изложенной схеме анализ ликвидности баланса, результаты представить как таблицы 2.1., 2.3. Дать оценку полученным результатам. Сформировать аналитическое заключение о деятельности предприятия в исследуемом периоде по итогам проведения анализа ликвидности.

Таблица 2.1.

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (A3)			Долгосрочные пассивы (ПЗ)
Трудно реализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)
БАЛАНС			БАЛАНС

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 2.2.)

Таблица 2.2.

Нормативные коэффициенты ликвидности.

	Показатели	Способ расчета	Норм. ограничение	Пояснения
	Общий показатель платежеспособности		ОП>1
	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабл =А1/(П1+П2)	Кабл ~ 0,1 … 0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
	Коэффициент критической оценки (Быстрой ликвидности)	Кбл = (А1+А2)/ (П1+П2)	Кбл ~ 1,0	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами
	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл =(А1+А2+АЗ)/(П1+П2)	Ктл > 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Км=(A3)/ ((А1+А2+А3)-(П1+П2))	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
	Доля оборотных средств в активах	До= (А1+А2+А3)/ Б	Дос > 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косос= (П4-А4)/ (А1+А2+АЗ)	Косос > 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

А1+0,5А2+0,ЗА3

ОП =

П1+0,5П2+0,ЗП3

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе их отчетности. В ходе анализа каждый из приведенных в таблице коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).

Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициент «критической оценки» или быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений, но и от разных дебиторов. Нормальным считается значение коэффициента, равное 0.7 - 0.8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если Кбл приблизительно равен 1.

Коэффициент текущей ликвидности Ктл позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальными значениями для данного показателя считаются соотношения от 2,5 до 3.

Таблица 2.3.

Анализ ликвидности предприятия