Анализ ликвидности предприятия

Под ликвидностью актива понимается способность его трансфор­мации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяет­ся промежутком времени, необходимом для его превращения в денеж­ную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования об­ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность со­ответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности акти­вов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как лик­видность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируют­ся по степени срочности их погашения.

Таблица 3.1.1.

Группы активов по степени ликвидности

№	Группа активов	Виды активов
А1	Абсолютно ликвидные активы	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения
А2	Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы НДС по приобретенным ценностям
А4	Трудно реализуемые активы	Все статьи раздела I бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы»

Таблица 3.1.2

Группы пассивов по степени срочности их оплаты

№	Группа пассивов	Виды пассивов
П1	Наиболее срочные обязательства	1. Кредиторская задолженность 2. Прочие краткосрочные обязательства, в т.ч. ссуды, непогашенные в срок
П2	Среднесрочные обязательства	1. Краткосрочные кредиты и займы
П3	Долгосрочные пассивы	1. Все статьи раздела IV бухгалтерского баланса «Долгосрочные кредиты и займы»
П4	Постоянные пассивы	1. Все статьи раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»» 2. Доходы будущих периодов

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4;

Анализ ликвидности баланса дополняет расчет относительных коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов пред­приятия.

Его уровень показыва­ет, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его зна­чении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. В экономической литературе нет единого мнения относительно того, каков необходимый минимальный уровень этого показателя. В среднем, от 20 до 50 % текущих обязательств предприятие должно иметь возможность погасить за счет имеющихся денежных средств.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности — это отношение де­нежных средств, краткосрочных финансовых вложений и кратко­срочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидают­ся в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

где ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце после отчетной даты.

Данный к коэффициент характеризует платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покры­тия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к обшей сумме крат­косрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборот­ные активы покрывают оборотные пассивы. Он рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от от­расли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Данный норматив установлен «Методическими положения­ми по оценке финансового состояния предприятия и установле­нию неудовлетворительной структуры баланса», которые утвер­ждены 12 августа 1997 г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).