Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего их оборачиваемостью.

Показатели оборачиваемости оборотных средств в ООО «Страйк» за 2011-2012 гг. представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Страйк» за 2011-2012 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Отклонение
(+,-)	%
Выручка от продажи, тыс. руб.				4,9
Себестоимость, тыс. руб.				4,0
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.				21,7
Средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.				23,8
Средние остатки запасов, тыс. руб.				29,4
Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.				19,1
Средние остатки денежных средств, тыс. руб.				17,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	4,06	3,50	-0,56	-13,8
Длительность одного оборота оборотных средств, дни				16,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	21,04	17,83	-3,21	-15,3
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	17,1	20,2	3,1	17,1
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	14,10	11,43	-2,67	14,10
Длительность одного оборота запасов, дни	25,5	31,5	6,0	25,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	6,15	5,37	-0,78	-12,7
Длительность одного оборота кредиторской задолженности, дни				14,5
Продолжительность операционного цикла, дни				21,2
Продолжительность финансового цикла, дни	-16	-15		-3,3
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	9,71	8,68	-1,03	-10,6
Длительность одного оборота денежных средств, дни				11,9

В целом за анализируемый период динамика коэффициентов оборачиваемости оборотных средств была отрицательна, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за снизилась с 4,06 до 3,5, то есть на предприятии за анализируемый период снизилась эффективность использования оборотных средств. Скорость оборачиваемости оборотных средств генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и роста товарооборота.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. скорость оборачиваемости средств в расчетах снизилась на 3,21 оборота, а период одного оборота вырос на 3 дня, что является отрицательной тенденцией. Причинами увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности являются финансовые затруднения у покупателей, неэффективная система расчетов предприятия.

Скорость оборачиваемости запасов снижалась, то есть деловая активность предприятия за исследуемый период снизилась.

Превышение длительности оборота кредиторской над дебиторской задолженностью свидетельствует об эффективной финансовой политике. Данное превышение вызвано тем, что скорость обращения дебиторской задолженности выше кредиторской задолженности.

Операционный цикл, то есть время между закупкой товаров и получением выручки от их продажи, увеличилось. Увеличение операционного цикла при прочих равных условиях сказывается на снижении рентабельности, что неблагоприятно характеризует деятельность предприятия. Отрицательная величина продолжительности финансового цикла (период с момента погашения кредиторской задолженности до момента получения денег от покупателей) положительно характеризует деловую активность предприятия.

Для полной характеристики эффективности использования оборотных средств проведем анализ финансового состояния. Данные приведены по состоянию на конец года.

Таблица 9 – Анализ финансового состояния ООО «Страйк» за 2011-2012гг.

Показатели	Рекомендуемый норматив	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Собственный оборотный капитал	↑	-4005	-4505	-500
Коэффициент автономии	≥50 %	16,5	15,9	-0,6
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	0,860	0,854	-0,005
Коэффициент срочной ликвидности	1,0	0,530	0,498	-0,032
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5	0,365	0,328	-0,037

ООО «Страйк» было финансово неустойчиво. На предприятии наблюдается нехватка собственного оборотного капитала для формирования запасов и дебиторской задолженности. Коэффициент автономии находился ниже нормативного значения, менее 50%. Показатели ликвидности за два года снижались, что говорит об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «Страйк».

Уровень всех коэффициентов ликвидности находится ниже рекомендуемого норматива. Предприятие не располагало достаточной суммой активов для погашения краткосрочных обязательств.

Для выявления факторов, отрицательно повлиявших на эффективность использования оборотных средств, ниже будет проведен факторный анализ оборачиваемости оборотных средств, дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности.

Оценка влияния факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности представлена в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

Наименование	Выручка от продажи, тыс. руб.	Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.	Значение показателя, количество оборотов
2011			4,06
усл1			4,26
2012			3,50
Влияние фактора	0,2	-0,76	-

Изменение оборачиваемости оборотных средств за счет изменения выручки от продажи:

D _В = _усл1- ₂₀₁₁ = 4,26-4,06 = 0,2 оборота.

Изменение оборачиваемости оборотных средств за счет изменения средних остатков оборотных средств:

D _ОС = ₂₀₁₂- _усл1 = 3,5-4,26= -0,76 оборота.

Оборачиваемость оборотных средств за анализируемый период снизилась на 0,56 оборотов. В том числе в результате роста товарооборота оборачиваемость оборотных средств выросла на 0,2 оборота, за счет увеличения средних остатков оборотных средств оборачиваемость снизилась на 0,76 оборотов.

Из расчетов видно, что на предприятии имеются неиспользованные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств за счет снижения средних остатков оборотных средств.

Сумма средств высвобожденных (вовлеченных) определяется путем умножения числа дней (ускорения) замедления оборачиваемости на однодневный оборот по выручке от продаж отчетного периода.

Доб1 - длительность оборота оборотных средств за отчетный период (в днях),

Доб0 - длительность оборота оборотных средств за базовый период (в днях),

Вр1/Дп – однодневный товарооборот.

В результате снижения оборачиваемости оборотных средств дополнительная сумма привлеченных средств составила:

89150/360*(103-89) = 3467 тыс. руб.

Оценка влияния факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности представлена в таблице 11.

Таблица 11 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость дебиторской задолженности

Наименование	Выручка от продажи, тыс. руб.	Средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.	Значение показателя, количество оборотов
2011			21,0
усл1			22,1
2012			17,8
Влияние фактора	1,1	-4,2	-

Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения выручки от продажи:

D _В = _усл1- ₂₀₁₁ = 22,1 - 21 = 1,1 оборот.

Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения средних остатков дебиторской задолженности:

D _ДЗ = ₂₀₁₂- _усл1 = 17,8-22,1= -4,2 оборота.

Из расчетов видно, что на предприятии имеются неиспользованные резервы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности за счет снижения средних остатков дебиторской задолженности.

Оценка влияния факторов на оборачиваемость товарных запасов представлена в таблице 12.

Таблица 12 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость товарных запасов

Наименование	Выручка от продажи, тыс. руб.	Средние остатки товарных запасов, тыс. руб.	Значение показателя, количество оборотов
2011		6026,5	14,1
усл1		6026,5	14,8
2012		7798,5	11,4
Влияние фактора	0,7	-3,4	-

Изменение оборачиваемости запасов за счет изменения выручки от продажи:

D _(Вр) = _усл1- ₂₀₁₁ = 14,8-1,41 =0,7 оборота.

Изменение оборачиваемости запасов за счет изменения средних остатков товарных запасов:

D _(Сз) = ₂₀₁₂- _усл1 = 11,4-14,8 =-3,4 оборота.

Расчеты показали, что на предприятии имеются неиспользованные резервы повышения оборачиваемости запасов за счет снижения запасов товаров путем стимулирования их сбыта.

Влияние факторов на оборачиваемость кредиторской задолженности представлена в таблице 13.

Таблица 13 – Анализ влияния факторов на оборачиваемость кредиторской задолженности

Наименование	Себестоимость, тыс. руб.	Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.	Значение показателя, оборотов
2011		10014,5	6,1
усл1		10014,5	6,4
2012			5,4
Влияние фактора	0,2	-1,0	-

Изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения себестоимости реализации:

D _СР = _усл1- ₂₀₁₁ = 6,4-6,1 = 0,2 оборота.

Изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения средних остатков кредиторской задолженности:

D _КЗ = ₂₀₁₂- _усл1 = 5,4-6,4 = -1 оборот.

Расчеты показывают, что основными резервами повышения оборачиваемости кредиторской задолженности являются снижение средних остатков кредиторской задолженности, контроль за издержками обращения.

Таким образом, в ходе анализа эффективности использования оборотных средств ООО «Страйк» были выявлены следующие проблемы:

- высокая доля денежных средств, 38,3 % в структуре оборотных средств;

- снижение скорости оборачиваемости запасов;

- увеличение периода возврата дебиторской задолженности;

- несмотря на рост денежных средств и их высокую долю в структуре оборотных средств, на предприятии коэффициент абсолютной ликвидности снижался и не соответствовал нормативному значению;

- низкие показатели ликвидности.

Резервами роста повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии являются: повышение объема товарооборота за счет сокращения запасов нереализованной продукции путем стимулирования их сбыта, контроль за дебиторской задолженностью.

3 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в ООО «Страйк»

Для освоения резервов в ООО «Страйк» следует разработать рекомендации по ускорению оборачиваемости оборотных средств:

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет предоставления скидки покупателям за своевременный расчет;

- повышение эффективности использования оборотных средств за счет стимулирования сбыта мороженной рыбопродукции и консервов.

Основным дебитором предприятия является мелкооптовый закупщик рыбной продукции ООО «Мегаполис» (г. Владивосток). За счет несвоевременной оплаты приобретаемой продукции которого на предприятие образовалась просроченная дебиторская задолженность в размере 2540 тыс. руб. (Таблица 5).

В целях повышения эффективности управления дебиторской задолженностью на предприятии можно предложить скидки за своевременный расчет по договорам.

При внедрении данного мероприятия можно прогнозировать погашение дебиторской задолженности на 50%.

Предположим, что нашим предложением воспользуется 50% покупателей, средней срок оборота дебиторской задолженности в 2012 г. составил 20,2 дня, выручка от продаж 89140 тыс. руб. Уровень рентабельности продаж в 2012 г. – 10,8 %. Скидка предоставляется при условии оплаты в течение 10 дней со дня продажи.

Рассчитаем полученный эффект.

Средний остаток дебиторской задолженности до внедрения скидок:

(0,5×89140): (360:20,2) =2500 тыс. руб.

Средний остаток дебиторской задолженности после внедрения скидок:

(0,5×89140): (360: 10) =1238 тыс. руб.

Снижение дебиторской задолженности: 2500-1238 = 1262 тыс. руб.

Дополнительная прибыль: 1262×10,8/100 = 136,29 тыс. руб.

ООО «Страйк» ежегодно продает в кредит товаров на сумму 44570 тыс. руб., а средний период взыскания дебиторской задолженности составляет 20,2 дня.

Средний остаток дебиторской задолженности составляет 5000 тыс. руб.

При изменении условий «2/10, нетто 50», то есть предоставления скидки 2 % при условии оплаты в течении 10 дней, средний период взыскания счетов дебиторов может быть сокращен до 10 дней, поскольку 50% покупателей (в денежном исчислении) воспользуются преимуществами 2% скидкой.

Альтернативные издержки введения скидки составят для предприятия:

0,02 х 0,5 х 44570= 445,7 тыс. руб. ежегодно.

Выручка от продажи после внедрения мероприятия составит:

89140+1262*2 *(1-2/100) = 91613 тыс. руб.

По данным анализа эффективности использования оборотных средств во второй главе было установлено, что за 2012 г. произошло затоваривание по товарам: мороженные рыбные товары, рыбные консервы. Их остатки на конец года значительно превышали остатки на начало года.

Рост запасов мороженной и консервированной рыбопродукции связан со снижением спроса на данную продукцию, вызванного ростом предложения данной продукции у конкурентов.

Для устранения затоваривания, ускорения оборачиваемости и увеличения объема товарооборота на предприятии следует снижать объемы закупок неликвидных товаров.

Для увеличения объема продаж, повышения деловой активности, ускорения оборачиваемости оборотных средств ООО «Страйк» необходимо простимулировать сбыт мороженной рыбопродукции, консервов за счет снижения цены.

Структура цен на мороженную рыбопродукцию и консервы представлена в таблице 13.

Цена продажи (без учета НДС) мороженной рыбопродукции составила в 2012 г. 59,8 руб. (42,7+17,1), консервной – 31,7 руб. (22,7+9,1).

Таблица 13 - Структура цен на мороженную рыбопродукцию, консервы в ООО «Страйк», в рублях

Статьи затрат	Мороженная рыбопродукция	Консервы
Цена закупки	42,7	22,7
Торговая надбавка (40 %)	17,1	9,1
Издержки обращения, всего	8,6	3,9
расходы на аренду	0,100	0,050
амортизация	0,097	0,030
транспортные расходы	0,900	0,054
потеря товаров и технологические отходы	0,018	0,009
расходы на оплату труда	6,100	3,100
расходы на топливо, электроэнергию для производственных нужд	0,237	0,126
прочие расходы	1,100	0,500
Прибыль предприятия	8,5	5,2
Цена	59,8	31,7

Цены на мороженную рыбопродукцию и консервы можно снизить на 10%.

Рассмотрим эффективность для предприятия предоставления скидки в размере 10%.

В случае снижения цен на 10%, новая цена на мороженную рыбопродукцию составит: 59,8-59,8*10/100 = 59,8-6 = 53,8 руб.,

Новая цена на консервы составит:

31,7 – 31,7 *10/100 = 31,7 – 3,2 = 28,6 руб.

Из расчетов видно, что новые цены на продукцию предприятия не будет убыточными для предприятия, поскольку сумма снижения цены не превышает сумму прибыли по продукции (прибыль от продажи рыбомороженной продукции составляла 8,5 на 1 кг., сумма снижения 6 руб., по консервам сумма прибыли 5,2 руб., сумма снижения 3,2 руб.).

В результате снижения цен мороженную рыбопродукцию и консервы спрос на данную продукцию увеличится. Можно планировать снижение остатков товарных запасов на 50%.

Динамика основных экономических показателей предприятия при внедрении мероприятия по сокращению дебиторской задолженности представлена в таблице 14.

Таблица 14 – Динамика основных экономических показателей ООО «Страйк» при внедрении мероприятия по сокращению дебиторской задолженности

Показатели	2012 г.	После внедрения	Абс. откл., (+/-)	Отн. откл., (%)
Выручка от продаж, тыс.руб.				2,8
Себестоимость, тыс.руб.				2,8
Издержки обращения, тыс. руб.				0,0
Прибыль от продаж, тыс.руб.				7,2
Чистая прибыль, тыс.руб.				8,2
Средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.			-1262	-25,2
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.				0,0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	17,8	24,5	6,7	37,5
Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней	20,2	14,7	-6	-27,3
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	19,6	14,7	-5,0	-

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизится на 5%. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырастет до 24,5 раз в год, что приведет к сокращению средней суммы дебиторской задолженности с 5000 тыс. руб. до 3738 тыс. руб. Таким образом, благодаря ускорению процедуры взыскания дебиторской задолженности ООО «Страйк» получает 1262 тыс. руб. Чистая прибыль в результате внедрения мероприятия составит 557 тыс. руб.

Итак, экономия, достигнутая благодаря ускорению процесса взимания платежей, больше, чем затраты, которые понесет предприятие, предложив покупателям скидки за ранние расчеты по долгам. Следовательно, ООО «Страйк» следует ввести 2% скидку на свою продукцию.

Динамика основных экономических показателей предприятия при внедрении мероприятия по повышению оборачиваемости и сокращению запасов представлена в таблице 15.

При внедрении мероприятия выручка возрастет на 3,31%, при этом себестоимость вырастет на 3,29 %, прибыль от продаж возрастет на 8,7%. Таблица 15 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Страйк» при внедрении мероприятия по повышению оборачиваемости запасов

Показатели	2012 г.	После внедрения	Абс. откл., (+/-)	Отн. откл., (%)
Выручка от продаж, тыс.руб.				3,31
Себестоимость, тыс.руб.				3,29
Издержки обращения, тыс. руб.				0,0
Прибыль от продаж, тыс.руб.				8,7
Чистая прибыль, тыс.руб.				9,9
Средние остатки запасов, тыс. руб.			-1053	-13,5
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.				1,7
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов	3,5	3,6	0,1	1,6
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дни			-2	-1,6
Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов	11,4	13,7	2,2	19,4
Продолжительность одного оборота запасов, дни			-5	-16,3
Рентабельность продаж, %	10,8	11,4	0,6	5,2

Чистая прибыль увеличится на 674 тыс. руб. или на 9,9%. При внедрении предложенного мероприятия средние остатки запасов сократятся на 13,5% за счет снижения запасов рыбомороженной продукции и консервов. Средние остатки оборотных средств с учетом снижения запасов, роста денежных средств увеличатся на 1421 тыс. руб. или на 1,7%. При внедрении мероприятия коэффициент оборачиваемости оборотных средств возрастет на 0,1 раз, продолжительность оборота оборотных средств сократится на 2 дня. Оборачиваемость запасов увеличится на 2,2 оборотов, средний срок оборачиваемости запасов уменьшится на 5 дней.

Полученные результаты свидетельствуют об эффективности предложенных мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств ООО «Страйк».