Анализ структуры пассивов баланса

Оценка состава и структуры источников финансирования Общества представлена в Таблице 30.

Результаты аналитических расчетов свидетельствуют о том, что в структуре источников в течение 2007 года произошло перераспределение, но абсолютное значения остались теми же, кроме нераспределенной прибыли.

Доля собственных источников Общества в 2007 году увеличилась на 16,8% и составила 243 421,0 тыс. руб.

Уставный капитал Общества в отчетном году не изменился и составил 19 032,0 тыс. руб.

Доля его в общей структуре источников снизилась с 9,1% до 7,8%. Несмотря на снижение доли в общем объеме добавочного капитала с 41,4% до 35,3%, изменение данного показателя было не существенно (снизился на 0,2%). Резервный капитал не претерпел изменений и составил 4758 тыс. руб., но в структуре собственных источников доля резервного капитала сократилась на 0,3%.

Анализ структуры краткосрочных заемных средств показывает, что наибольший удельный вес (48,3%) на начало 2007 год а содержится по статье «прочие кредиторы», По состоянию на конец 2007 года в структуре кредиторской задолженности 47,6% занимает кредиторская задолженность перед персоналом организации. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности представлен в Таблице 31.

Результаты анализа состава и структуры кредиторской задолженности свидетельствуют о структурных сдвигах. Как показывают показатели, произошло существенное снижение текущей кредиторской задолженности, данный факт объясняется, прежде всего, снижением статьи «прочие кредиторы». В то же время, необходимо отметить, что задолженность перед персоналом выросла в 2007 г. на 32,8%, это связано с тем, что авансовые платежи были выплачены в меньшем размере, чем в предыдущем году.

3.2 Анализ потоков денежных средств ОАО «ЦВМИР «СИБИРЬ» в 2007 году

Отчет о движении денежных средств формируется на основе данных бухгалтерского баланса и позволяет получить информацию о величине поступлений финансовых ресурсов в данном интервале анализа и об источниках их образования, а также о суммах и направлениях использования денежных средств Общества.

Потоки денежных средств, связанные с изменениями текущих активов, определяются как разница данных бухгалтерского баланса по предыдущему и текущему интервалам анализа.

Таким образом:

ТА = ТА(n-1) - ТАn,

Где ТАn - текущие активы в период n,

ТА(n-1) - текущие активы в предыдущий период.

Расчет денежных потоков, связанных с изменением текущих активов, производится по каждому из элементов текущих активов.

Элементом оборотных активов, рассматриваемым отдельно, являются денежные средства. Изменение величины свободных денежных средств, рассчитанное на основании данных баланса, носит название фактического денежного потока. Данная величина показывает, на сколько в данном периоде анализа возросла (или уменьшилась) сумма денежных средств, находящихся в распоряжении Общества. Расчет данного показателя осуществляется по данным агрегированного баланса по следующей формуле:

ДС = ДСn - ДС(n-1)

Где ДСn - денежные средства в период n,

ДС(n-1) - денежные средства в предыдущий период.

Анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по каждому из направлений деятельности Общества - основной, инвестиционной и финансовой (Таблица 32). При этом притоки денежных средств отражаются в данном отчете с положительным знаком, оттоки с отрицательным. Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю.

Построение денежных потоков «ЦВМиР «Сибирь» было проведено косвенным методом на основе балансовых отчетов.

Анализ денежных потоков 2007 года показал: основная и финансовая деятельности ОАО «ЦВМиР «Сибирь» являлись источником денежных поступлений за отчетный период.

Приток денежных средств по финансовой деятельности происходил за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. На отток по основной деятельности повлияло снижение кредиторской задолженности.

Наибольшее влияние на отток наличности оказало отрицательное движение денежных средств по инвестиционной деятельности, вызванное значительным вложением средств в основные средства и незавершенное строительство.

Суммарное изменение денежных средств 14 206 тыс. руб в 2007 году положительно, т.е. притоки наличности превышают оттоки, что связано с реализуемой ОАО «ЦВМиР «Сибирь» программой развития.