Место дисциплины в профессиональном знании

Программа дисциплины «Инвестиционный анализ» и ее учебно-методическое обеспечение (программа, список рекомендованной литературы, планы практических занятий, словарь терминов, контрольные вопросы, тестовые задания и др.) составлены в соответствии с требованиями (федеральный компонент) к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки бакалавра по направлению «Менеджмент».

Формы проведения занятий – лекции и практические занятия, на которых рассматриваются конкретные ситуации на рынке, анализируются модели поведения хозяйствующих субъектов в связи с применением норм антимонопольного законодательства. Наряду с очными формами обучения предполагается самостоятельная работа по большинству тем.

Теоретические занятия (лекции) проводятся преподавателем иориентируют студента на наиболее сложные, проблемные вопросы, а также вопросы, недостаточно хорошо освещенные в учебной литературе.

Практические занятия организуются по группам. Цельюпрактических занятий является отработка конкретных профессиональных навыков, а именно:

– сбора и систематизации информации;

– анализа конкретной экономической ситуации;

– расчетов экономических показателей и их оценки;

– применение теории на практике.

В качестве проверки компетентности, полноты и глубины овладения студентами дисциплины используется оперативный и итоговый контроли.

После изучения лекционного материала темы, раздела курса, всего курса на семинарских занятиях, осуществляется оперативный контроль знаний студентов. Целями проводимого контроля являются:

– закрепление и систематизация знаний студентов,

– выявление степени усвоения материала.

Формами оперативного контроля студентов являются: тестирование, рассмотрение проблемных ситуаций.

Рубежный контроль – написание письменной работы.

Для дисциплины «Инвестиционный анализ» итоговый контроль установлен в форме экзамена.

Оценивая знания экзаменующихся, преподаватель руководствуется следующими критериями:

– оценка «отлично» ставится в том случае, если студент прочно усвоил программный материал; полно и последовательно излагает его. Грамотно оперирует понятиями, умеет самостоятельно анализировать и делать выводы;

– оценка «хорошо» ставится, если студент дает ответ, удовлетворяющий тем же требованиям, что и на оценку «отлично», но допускает одну-две ошибки, которые сам же исправляет, или один-два недочета;

– оценка «удовлетворительно» ставится в том случае, если студент усвоил только основную часть программного материала, отвечает кратко. Допускаются неточности в терминологии, непоследовательность в изложении материала, затруднения в применении знаний к анализу современного состояния.

– оценка «неудовлетворительно» ставится при таком варианте ответа, когда студент не знает значительной части программного материала, не разобрался с основными понятиями, не может четко сформулировать раскрываемые положения и допускает существенные ошибки при изложении материала.

Студенту необходимо свободно владеть понятийным аппаратом. В изучении данного курса следует обратить внимание на сущность и виды инвестиций. Необходимо разобраться с понятием инвестиционный процесс. Важно уяснить классификацию капитальных вложений и источники их финансирования. Особое внимание следует уделить оценке инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций, в частности, на основе метода оценки вложений, который принимал бы в расчет различную стоимость денег в настоящем и будущем (на основе ставки дисконтирования). Студенту следует рассмотреть не только типы портфельного инвестирования, риск и доходность портфеля, но и особенности формирования и управления инвестиционным портфелем. Изучение данного курса предусматривает классификацию, фазы развития и методы оценки инвестиционных проектов. Следует уделить особое внимание формам финансирования инвестиционных проектов: заемное, долевое, смешанное, венчурное финансирование, лизинг, ипотечное кредитование и бюджетное финансирование. Необходимо разобраться с особенностями осуществления иностранных инвестиций в Российской Федерации.

В процессе изучения дисциплины у студентов должно быть сформировано умение использовать теоретические знания и практические навыки в области инвестиционной деятельности, принимать грамотное решение по инвестированию денежных средств. Программа курса ориентирует студентов на анализ инвестиционной деятельности в рыночной экономике с учетом специфики российских условий.

ПРОГРАММА ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ»

Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелем. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Государственные гарантии и защита капитальных вложений. Организация подрядных отношений в строительстве. Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России. Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества. Проектное финансирование. Венчурное финансирование. Ипотечное кредитование.

Требования к студенту

В период многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

В рамках данного курса изучаются основы инвестиционной деятельности, рассматриваются объекты и субъекты инвестиционной деятельности, а также методы государственного регулирования инвестиционных процессов.

Цель изучения дисциплины заключается в формировании у студентов теоретических знаний и компетенций в области инвестиционной деятельности, принятии адекватного решения по инвестированию денежных средств. Программа курса ориентирует студентов на анализ инвестиционной деятельности в рыночной экономике с учетом специфики российских условий.

Задачи курса: дать студентам теоретические знания в области инвестиций, инвестиционной деятельности на уровне основных групп инвесторов и механизма инвестирования в различных формах, привить способность разрабатывать бизнес-планы создания и развития новых организаций (направлений деятельности, продуктов и т.п.), оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности.

В результате изучения данного курса студенты должны:

1) знать:

· сущность инвестиционной деятельности;

· правовые и экономические основы инвестиционной деятельности в РФ;

· субъекты и объекты инвестиционной деятельности;

· систему финансирования в инвестиционной сфере;

· принципы, способы и методы оценки активов, инвестиционных проектов и организаций

· модели оценки капитальных (финансовых) активов;

· источники финансирования, институты и инструменты финансового рынка.

2) уметь:

· определять объекты инвестиционной деятельности;

· оценивать эффективность финансовых инвестиций;

· анализировать различные инвестиционные проекты для принятия адекватного инвестиционного решения;

· оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и инвестиционных решений;

· уметь оценивать принимаемые финансовые решения с точки зрения их влияния на создание ценности (стоимости) компаний;

· обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования;

· проводить оценку финансовых инструментов.

3) владеть:

§ методами реализации основных управленческих функций (принятие решений, организация, мотивирование и контроль);

§ методами анализа финансовой отчетности и финансового прогнозирования;

§ методами формулирования и реализации стратегий на уровне бизнес-единицы;

§ методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков.

Для успешного усвоения данного курса студентам необходимо изучить ряд дисциплин: микроэкономику, макроэкономику, менеджмент. При изучении дисциплины используются следующие виды занятий: лекции и практические занятия.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА