 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Вопрос 5.Финансовые коэффициенты
|
|
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется также системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Владельцы предприятий заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объёме финансовых источников.
Оценку финансовой устойчивости предприятия можно осуществлять с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (см. табл. 2).
Таблица 2
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | Что характеризует | Способ расчета | Интерпретация показателя |
| 1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) (автономии) | Долю собственного капитала в валюте баланса | Кфн = СК/ВБ, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса | Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников. |
| 2. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (Кз/а) | Соотношение между заёмными и собственными средствами | Кз/а = ЗК/СК, где ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал | Рекомендуемое значение показателя – 0,67 |
| 3. Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности (Ккз/дз) | Показывает способность предприятия погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчётов с предприятием его дебиторов | ККкз/дз = КЗ/ДЗ | Рекомендуемое значение – более 1. |
| 4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (Кс) | Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах | Кс = СОС/ОА, где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы | Рекомендуемое значение показателя >0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| 5. Коэффициент маневренности (Км) | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | Км = СОС/СК | Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра |
| 6. Индекс постоянного актива (Кпа) | Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества | Кпа = ВОА/СК, где ВОА - внеоборотные активы | Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость |
| 7. Коэффициент (Кос/ск) | Показывает, в какой мере основные средства покрываются за счет СК | Кос/ск = ОС/СК | Зависит от особенностей деятельности предприятий |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (Ко) | Собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов, остальные можно покрыть заёмными средствами | Ко = СОС/Запасы | Нормативное значение >0,6-0,8 |
| 9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств (Км/и) | Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов | Км/и = ОА/ВОА, где ОА - оборотные активы; ВОА - внеоборотные активы (иммобилизированные) активы | Индивидуально для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
| 10. Коэффициент имущества производственного назначения (Кпи) | Долю имущества производственного назначения в активах предприятия | Кпи = (ВОА+З)/А, где А – общий объем активов (имущества) | Кипн>0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества. |
| 11. Коэффициент прогноза банкротства Кпб | Характеризует удельный вес чистых оборотных активов в ВБ. | Кпб = (R-З-С-К-r-З-П) | Если предприятие испытывает финанансовые затруднения, то этот коэффициент снижается |
Следовательно, многие финансовые коэффициенты предназначены для оценки структуры источников финансирования (например, коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.), поэтому ключевая задача оценки финансовой устойчивости организации заключается в определении степени независимости ее деятельности от заёмного капитала и достаточности собственных средств с учётом структуры активов. Ряд коэффициентов тесно взаимосвязаны с другими, так как уровень одного влияния на величину другого (например, коэффициенты задолженности и финансирования).
Несколько коэффициентов дают примерно одинаковую информацию, но определяемых разными способами, что позволяет выбрать для оценки финансовой устойчивости один из них (например, коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности).
Отдельные коэффициенты не имеют универсального характера, поэтому применяются с некоторыми ограничениями, зависящими от наличия или отсутствия определённых условий (например, коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств используют только при наличии в пассиве баланса долгосрочных обязательств). Анализ указанных коэффициентов проводится путем их сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями.
Дата публикования: 2015-01-04; Прочитано: 2019 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
