Привязка проекта к условиям деятельности предприятия

Привязка проекта к условиям деятельности предприятия выполняется, если проект реализуется в рамках действующего предприятия. В этом случае требуется анализ действующего предприятия на наличие свободных источников (собственных оборотных средств) и оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности для корректировки денежного потока по проекту. Для этих целей необходимы данные баланса и 2 формы приложения к балансу «Отчета о прибылях и убытках».

Если оценивается проект создания нового предприятия, или если доходы и затраты по проекту можно отделить от доходов и затрат действующего предприятия, то расчеты осуществляются на основе «нулевого» баланса.

Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по данным баланса по формуле:

СОС = К + ДЗ – ВА,

где СОС – собственные средства;

К – капитал предприятия;

ДЗ – долгосрочная задолженность;

ВА – внеоборотные активы.

Если собственных оборотных средств нет или недостаточно для финансирования, то есть СОС< Запасы, то необходимо привлечение заемных средств в виде получения кредита, выпуска облигаций, акций, лизинга или других форм финансирования. Выбор должен быть подкреплен расчетами.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Ко дз) рассчитывается по формуле

Ко дз = В / ,

где В – выручка;

– средний размер дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок) определяется по формуле

Ко кз = З / ,

где З – затраты;

– средний размер кредиторской задолженности.

Для расчета срока оборачиваемости следует применять точное число дней в году по формуле:

Т = 365 / Ко дз или

Т = 365 /Ко кз.

Раздел «Оценка возможности реализации проекта» должен включать корректировку денежного потока проекта с учетом показателей деятельности предприятия, позволяющую сделать вывод о целесообразности и возможности реализации проекта на данном конкретном предприятии. Расчет включает корректировку выручки за счет

изменения оборачиваемости дебиторской задолженности и корректировку затрат под влиянием изменения оборачиваемости кредиторской задолженности.

Пример корректировки приведен в приложении.