Расчет капитальных затрат

В расчет капитальных затрат входят затраты на приобретение участка земли, строительство, реконструкцию, расширение, организационные затраты, связанные с открытием предприятия, приобретение основных средств (оборудования, инвентаря, мебели), ремонтные работы, а также минимум оборотных средств, необходимых для начала деятельности, с указанием номера расчетного шага вложения средств (таблица 2 и таблица 3).

Следует иметь ввиду, что к основным средствам относится имущество сроком полезного использования более 1 года и стоимостью более 40 тыс. руб. за единицу или в комплекте, которое используется в производстве и не предназначено для продажи. Капитальные затраты осуществляются в основном в нулевой период, хотя возможно проведение модернизации или приобретение оборудования в более поздние сроки.

Ряд затрат, которые осуществляются в нулевом периоде, таких как расходы на проведение маркетинговых исследований, организацию тендеров, затраты на выплату страховых взносов в период строительства, на содержание аппарата управления компании, подготовку кадров, обеспечение надзора относятся к так называемым некапитализируемым издержкам, которые не увеличивают стоимость основного капитала и не амортизируются. Но учитывать их при определении инвестиций необходимо. Определяться данные издержки могут укрупненно по проектам аналогам.

Оборотный капитал рассчитывается исходя из предполагаемых текущих затрат на период до поступления выручки и включает затраты на оплату труда, налоги, коммунальные платежи, материальные затраты, первоначальную закупку сырья или продукции для продажи, оплату услуг сторонних организаций и планируемое увеличении оборотных средств. Рассчитывается как разница оборотных активов и пассивов.

Если объем производства и издержки производства не меняются, то прирост оборотных активов равен нулю. Рост объемов сопровождается соответствующим ростом оборотных активов, при снижении объемов и издержек – отрицательным приростом активов.

Оборотные пассивы связаны с тем, что платежи, обусловленные производством, могут осуществляться с задержкой по времени, что приводит к определенной экономии источников финансирования. Поэтому прирост оборотного капитала считается оттоком, а его снижение- притоком. Оборотные активы рассчитываются раздельно по материалам, незавершенному производству, дебиторской задолженности, авансам поставщиков, резервам денежных средств.

В свою очередь, оборотные пассивы определяются по статьям кредиторской задолженности с поставщиками и подрядчиками, авансовым платежам, оплате труда, расчетам с бюджетом, внебюджетным фондам, кредитам, лизингу проекта. В связи с тем, что соответствующие расчеты представляют определенную сложность и требуют большого объема информации на начальных стадиях разработки проекта, для предварительных расчетов или, когда оборотный капитал мал или существенного влияния не оказывает, потребность в нем может определяться укрупнено в процентах от операционных издержек или себестоимости[1].

Капитальные затраты

Таблица 2.

Капитальные затраты с учетом расчетного шага

Таблица 3.