П4- собственный капитал

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги введенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

АЗ ≥ ПЗ;

А4 ≤ П4;

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	2013г тыс. руб.	2012г. тыс. руб.	Пассив	2013г. тыс. руб	2012г. тыс. руб.
1.Наиболее ликвидные активы	45 945	12 631	1.Наиболее срочные обязательства	147 694	175 766
2.Быстро реализуемые активы	341 723	188 395	2.Краткосрочные пассивы	106 949
3.Медленно реализуемые активы	162 603	180 589	3.Долгосрочные пассивы	661 632	362 758
4.Трудно реализуемые активы	1 529 698	1 568 215	4.Постоянные пассивы	1 163 694	1 411 306
БАЛАНС	2 079 969	1 949 830	БАЛАНС	2 079 969	1 949 830

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ =(А1+А2) – (П1+П2)

Перспективная ликвидность (ПЛ) -это прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ (2.31)

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

;

где 1; 0,5; 0,3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость различных групп ликвидных средств и платежных обязательств с точки зрения поступления средств и погашения обязательств. Рекомендуемое значение = 1.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Он позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.

Для оценки ликвидности применяется ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка = (ДС + КВ) / КО, (1)

где:

ДС – денежные средства;

КВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – текущие обязательства.

Ка = (6 766 + 1 379) / 35 289 = 0,23 (за 2012 год)

Ка = (2 993 + 69) / 45 792 =0,07 (за 2013 год)

Данный коэффициент показывает отношение самых ликвидных активов организации, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, к краткосрочным обязательствам.

Часто используемый ориентир нормального значения показателя значение 0,2, что означает, что предприятие способно ежедневно выплачивать не менее 20% по краткосрочным обязательствам. Однако эта норма приемлема больше для зарубежной практики, допустимая норма для отечественного производства 0,2-0,5. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о высоких объемах свободных денежных средств, которые следовало бы использовать для развития бизнеса. [8]

В 2012 году относительно данного показателя на предприятии было приемлемое соотношение ликвидных активов предприятия и краткосрочных обязательств. Однако в 2013 году показатель 0,07, что означает, что предприятие менее ликвидно.

Коэффициент срочной ликвидности:

Кс = (ДС + КВ + ДЗ) / КО, (2)

где:

ДС – денежные средства;

КВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КО – текущие обязательства.

Кс = (6 766 + 1 379 + 19 237) / 35 289 = 0,78 (за 2012 год)

Ка = (2 993 + 69 + 15912) / 45 792 =0,41 (за 2013 год)

Это показатель, характеризующий способность предприятия рассчитываться по текущим обязательствам при возникновении затруднений с реализацией продукции. Коэффициент срочной ликвидности равен отношению суммы текущих активов высокой ликвидности к сумме текущих пассивов (краткосрочных обязательств). Чем больше коэффициент срочной ликвидности, тем платежеспособность компании выше. [7] Нормальное значение показателя варьируется от 0,7 до 1, однако, следует обратить внимание на соотношение в данном примере на дебиторскую задолженность, если она имеет большую часть, то ситуация становится затруднительной, ибо ее труднее своевременно взыскать. В 2012 году по второму показателю ситуация на предприятии ОАО более надежна, нежели в 2013 году.

Коэффициент текущей ликвидности:

Кт = ТА / КО, (3)

где:

ТА – оборотные активы;

КО – текущие обязательства.

Кт = 48 660 / 35 289 = 1,38 (за 2012 год)

Кт = 43 364 / 45 792 = 0,95 (за 2013 год)

Данный коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Это один из важнейших финансовых коэффициентов, норма которого равна 1,5-2,5. Если показатель ниже 1, как в 2013 году, это говорит о высоком финансовом риске и неспособности предприятия оплачивать стабильно текущие счета. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако если показатель выше 3, это говорит о нерациональной структуре предприятия. [9]

Таблица 7. Оценка ликвидности ОАО в динамике

№	Показатель	Нормативное значение	За 2012 год	За 2013 год	Отклонение
За 2012г.	За 2013г.
	Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка)	0,2-0,5	0,23	0,07		-0,13
	Коэффициент срочной ликвидности (Кс)	0,7-1	0,78	0,41		-0,29
	Коэффициент текущей ликвидности (Кт)	1,5-2,5	1,38	0,95	-0,12	-0,55

Согласно таблице 7. можно сделать вывод, что за 2013 год предприятие оказалось в зоне большого риска, так как все показатели ликвидности показывают неспособность предприятия платить своевременно по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия представляется уровнем «финансовой независимости» и «уровнем платежеспособности» предприятия, сохранение баланса финансовых потоков, позволяющих реализовывать продукцию с одновременным погашение задолженностей. [13]

Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = (СК + ДКЗ) / ВБ, (4)

где:

СК – собственный капитал;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;

ВБ – валюта баланса.

Кфу = (32 707 + 76 125) / 144 121 = 0,76 (за 2012 год)

Кфу = (25 808 + 78 342) / 149 942 = 0,69 (за 2013 год)

Коэффициент финансовой устойчивости выявляет часть актива, финансируемого за счет устойчивых источников, другими словами долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение показателя 0,75-0,9.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие в неустойчивом финансовом положении, зависит от внешних источников и неплатежеспособно.