Фондовые брокеры

Фондовые брокеры – это лица, имеющие лицензию фондовой биржи на право ведения операций с ценными бумагами для инвесторов в качестве посредников. Они работают на брокерские фирмы, являющиеся собственниками мест на фондовых биржах.

На развитых фондовых рынках существует несколько видов брокеров.

Виды брокеров:

1 Операции по поручению клиентов:

1) брокеры комиссионных домов (брокерских контор), которые доставляют поручения клиентов в операционный зал биржевым брокерам;

2) брокеры, работающие за комиссионное вознаграждение. Они покупают и продают акции и облигации по запросам клиентов (их приблизительно 52% от общего количества брокеров, работающих в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи);

3) облигационные брокеры (их 2% от общего количества брокеров, работающих в торговом зале), которые осуществляют сделки исключительно с облигациями.

2 Операции для других членов биржи:

1) брокеры операционного зала – «двухдолларовые брокеры» – выполняют приказы других брокеров в момент повышенной активности биржи (их приблизительно 10% от общего количества брокеров);

2) «специалисты» или джобберы (их 29% от общего количества брокеров) – это члены фондовой биржи, которые курируют определенную группу ценных бумаг (от 6 до 15 выпусков); продают и покупают неполные лоты для членов фондовой биржи. Их роль похожа на функции диспетчеров воздушного транспорта.

3 Операции за собственный счет:

а) биржевые маклеры или зарегистрированные трейдеры – это члены фондовой биржи, которые покупают и продают ценные бумаги за свой счет и для себя (их приблизительно 4% от общего числа членов биржи; в Украине они запрещены законом). Должны придерживаться ряда правил, установленных для защиты клиентов биржи.

И еще приблизительно 3% членов биржи не ведут активной деятельности.

В Украине брокерская деятельность не является такой специализированной, как на развитых фондовых рынках.

Услуги биржевых брокеров:

· купля-продажа ценных бумаг;

· предоставление разнообразной информации, включая аналитические обзоры по ценным бумагам или отраслям экономики;

· открытие и ведение счета;

· консультационные услуги и т. п.

В отношениях клиента с брокером могут возникнуть недоразумения, когда брокер неточно выполняет приказы клиента. Если у клиента возник конфликт с брокером, он может обратиться в арбитраж – это процесс урегулирования споров, во время которого брокер и клиент приводят свои аргументы группе экспертов, которые выносят постановление об урегулировании конфликта. Решение арбитража является обязательным для обеих сторон.

Клиент может открыть у брокера один из следующих видов счетов:

1) отдельный;

2) совместный;

3) опекунский – это счет несовершеннолетнего лица для осуществления расчетов по операциям фондового брокера, которые он обязан согласовывать с родителями или опекунами клиента;

4) кассовый – это счет, по которому клиент может осуществлять сделки через брокера только за наличный расчет;

5) маржинальный – счет у брокера, по которому клиент имеет право на получение кредита от брокера;

6) свободный или дискреционный – это счет, который дает право брокеру действовать по своему усмотрению при продаже или покупке ценных бумаг от лица клиента;

7) счет-пакет – счет, по условиям которого клиенты, владеющие большими портфелями ценных бумаг, должны выплачивать брокеру годовое вознаграждение, которое покрывает стоимость услуг финансового менеджера и комиссионные брокерской фирме.