Основные методы количественного анализа предпринимательских рисков

Риск, которому подвер­гается предприятие, — это вероятная угроза разорения или не­сения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что по­зволит сравнить величину риска различных вариантов реше­ния и выбрать из них тот, который больше всего отвечает вы­бранной предприятием стратегии риска.

Количественную оценку риска, т.е. численное определе­ние размеров отдельных рисков и риска портфеля в целом, обычно производят на основе методов математической статистики.

При количественной оценке риска используются различ­ные методы. В настоящее время наиболее распространенными являются:

1. Статистический методзаключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности со­бытия, установления величины риска.

Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для ее определения обычно вычисляют дисперсию или среднеквадратическое отклонение.

Важное значение для оценки предпринимательских рисков име­ет математический метод, суть которого заключается в использова­нии для оценки риска критерия математического ожидания, крите­рия Лапласа и критерия Гурвица. Основным из них является крите­рий математического ожидания.

Если все состояния среды имеют равную вероятность, то для рас­четов используется критерий Лапласа:

K = max_m∑x_mn

Критерий Гурвица рассчитывается по формуле:

К = max_m [max _n х _mn * α + min _n х _mn* (1 - α)],

где max _n х _mn - лучший результат;

min _n х _mn - худший результат;

α - параметр оптимизма.

Использование критерия Гурвица страдает субъективизмом, так как параметр α выбирается индивидуально.

Критерий Сэвиджа (минимаксного риска): выбор стратегии аналогичен выбору стратегии по принципу Вальда, но предприниматель руководствуется не матрицей выигрышей, а матрицей рисков – смотрите выше критерии предпринимательских рисков, одна из наиболее распространенных методик оценки предпринимательского риска.

К = min _m [max _n х_mn],

Естественно, математические и статистические методы тесно взаимосвязаны (не случайно они объединяются в одну группу методов).

Недостаток математических методов в том, что конкретные экономические проблемы сложнее перевести на язык математики (их трудно облечь в математическую форму, интерпретация полученных результатов также сложна и долгая).

2. Метод оценки вероятности ожидаемого ущерба основан на том, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет. Наилучшим является решение с минимальным размером рассчитанного показа­теля.

3. Метод минимизации потерь основан на расчете возможных по­терь при выборе определенного варианта решения задачи. С этой целью выделяют два вида потерь:

1) потери, вызванные неточностью изучаемой модели (объекта),
или так называемый «риск изучения». Нельзя эффективно управлять объектом, о котором у менеджера существуют неясные представления;

2) потери, вызванные неточностью и неэффективностью управ­ления, или «риск действия». Он связан с возможностью принятия неверных решений и возникновением потерь в процессе испол­нения этих решений.

4.Еще одним важным методом исследования риска является моде­лирование задачи выбора с помощью дерева решений. Метод осно­ван на графическом построении вариантов решений. Его используют тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности.

Недостатками этого метода являются его трудоемкость и отсут­ствие учета влияния факторов внешней среды.

5. Метод целесообразности затрат - позволяет определить критический объем производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

Для проведения соответствующих расчетов все затраты на производство и реализацию продукции подразделяют на пе­ременные и постоянные.

Под переменными понимают издержки, общая величина которых находится в непосредственной зависимости от объе­мов производства и реализации, а также от их структуры при производстве и реализации нескольких видов продукции. Это затраты на сырье и материалы, топливо, энергию, транспорт­ные услуги, большую часть трудовых ресурсов и т.д.

К постоянным издержкам производства относят затраты, величина которых не меняется с изменением объемов произ­водства.

6. Аналитические методы – используются когда информация ограничена.

В банковской практике при выдаче кредитов предпринимателям используется данный метод.