Анализ оборотных активов по возможности реализации

Виды активов	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Быстрореализуемые, в % к итогу 2. Среднереализуемые, в % к итогу 3. Медленнореализуемые, в % к итогу
Итого

Задание 4. Проанализировать оборачиваемость оборотных активов органи­зации и определить влияние факторов на ее изменение (табл. 8).

Таблица 8 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
1. Средние остатки оборотных активов, тыс. руб. 2. Выручка от продажи, тыс. руб. 3. Оборачиваемость, в днях 4. Оборачиваемость, в днях при фактических средних остат­ках и прошлогодней выручке	X		X

Задание 5. Рассчитать частные показатели оборачиваемости оборотных ак­тивов организации за прошлый и отчетный год, используя формулу:

со

СО

СО п СО,

КФВ

ПУЛ

Об

в,

О!)

в,

в,

COj

в,

}Д U_U ид ид ид

где СОз, СОд-j, СОкфв, СОдс, СОщ>_А - средние остатки соответственно запа­сов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, де­нежных средств и прочих оборотных активов; В_п - однодневная выручка.

По результатам анализа сделать выводы:

а) о структуре и динамике активов по времени использования и техниче­
ском состоянии нематериальных активов и основных средств;

б) о структуре и динамике производственного потенциала;

в) о структуре и динамике активов по возможности реализации и о влиянии
сложившейся ситуации на платежеспособность организации;

г) об изменении оборачиваемости всех оборотных активов, об экономиче­
ском результате этого изменения и о факторах, влияющих на ускорение или за­
медление оборачиваемости;

д) об изменении частных показателей оборачиваемости оборотных активов
и их влиянии на общую оборачиваемость.

Контрольные вопросы

1. Может ли иметь нормативное значение структура активов по времени ис­
пользования?

2. Какая взаимосвязь между коэффициентами технического состояния нема­
териальных активов и основных средств?

3. На что влияет величина производственного потенциала и ее изменение?

4. Какую ситуацию можно считать положительной в структуре активов по
возможности реализации?

5. Влияет ли структура активов по возможности реализации на оборачивае­
мость оборотных активов?

6. Чем характеризуется изменение оборачиваемости оборотных активов?

7. Какова методика расчета влияния факторов на изменение оборачиваемо­
сти оборотных активов?

8. Назовите пути ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Тема 6. Анализ отдельных видов оборотных активов

Теоретические основы

Оборотные активы включают следующие статьи: запасы, дебиторскую за­долженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Запасы составляют значительную долю оборотных средств. От их обеспе­ченности во многом зависит вся хозяйственная деятельность организации. При анализе запасов по балансу дается оценка динамики и структуры. Во внутрен­нем анализе оценка обеспеченности запасами производится путем сравнения фактических остатков с их плановым размером. Особенно это важно делать по производственным запасам в разрезе их видов. Здесь представляет интерес оценка в днях расхода (Д). Расчет производится по формуле:

д=-

Запас конкретного вида ценностей

Однодневный расход данного вида ценностей '

Этот относительный показатель позволяет проводить динамические и меж­хозяйственные сравнения.

При анализе запасов полезно определять уровень запасов по отношению к объему продаж. Чем меньше величина показателя, тем более эффективно ис­пользуются эти оборотные активы.

Анализ дебиторской задолженности на начальном этапе производится по данным баланса, где она показана двумя видами: долгосрочной и краткосроч­ной задолженностью. Для углубления анализа динамики и структуры задол­женности привлекаются данные приложения к балансу ф. №5.

Кроме вышесказанного, для оценки дебиторской задолженности использу­ются такие показатели, как:

- доля дебиторской задолженности в объеме продаж;

- период погашения дебиторской задолженности в днях;

- доля сомнительной задолженности в общей дебиторской задолженности и
в объеме продаж.

Сомнительной считается задолженность более трех месяцев. Привлекая дан­ные аналитического учета организации, можно сгруппировать задолженность по срокам возникновения: с ненаступившими сроками; сроками до одного ме­сяца; свыше одного месяца; до трех месяцев; свыше трех месяцев и т.д.

Анализ краткосрочных финансовых вложений по данным балансам мо­жет быть произведен только в динамике. Данную статью оборотных активов обычно относят к легкореализуемым активам, приравнивая её к денежным средствам. Однако такое допущение можно делать в том случае, если есть уве­ренность, что ценные бумаги обладают этим свойством, поскольку имеют зна­чительный риск снижения рыночной стоимости. Вряд ли к активам высокой степени реализации могут быть отнесены займы, предоставленные другим ор­ганизациям, и вклады в уставные капиталы других организаций.

Для полной характеристики краткосрочных финансовых вложений необхо­дима оценка их структуры, которая проводится по данным приложения к ба­лансу ф. №5.

Анализ денежных средств. Наличие денежных средств считается одним из признаков финансовой устойчивости организации, гарантией её платежеспо­собности. Однако, поскольку денежные средства, находясь в кассе или на сче­тах в банках, не приносят дохода, а их эквивалент- краткосрочные финансовые вложения - имеет, как правило, невысокую доходность, их нужно иметь в на­личии на уровне безопасного минимума.

При анализе состояния денежных средств изучается их достаточность и движение.

Оценка достаточности характеризуется двумя показателями: процентом обеспеченности денежными средствами краткосрочных обязательств и дли­тельностью оборота денежных средств в днях. Принято считать, что обеспечен­ность денежными средствами краткосрочных обязательств должно быть не ни-

же 15 - 25%. По денежным средствам должно быть ускорение, но так, чтобы оно обеспечивало минимальное их наличие для погашения текущих долгов.

Движение денежных средств изучается через изменение их остатков и об­щего потока. Остатки денежных средств не отражают реальной величины их объема (притока и оттока) за отчетный период. Приток и отток денежных средств рассматривается в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвести­ционной и финансовой. Для анализа движения денежных средств используют два метода: прямой и косвенный.

Прямой метод основан на сопоставлении притока денежных средств с сум­мами их оттока по вышеупомянутым видам деятельности. Такой анализ произ­водится в основном по данным отчетности ф. №4. Разница между общим при­током и оттоком денежных средств образует чистый приток или отток. Лучшая ситуация для организации - наличие чистого притока. Он увеличивает остатки денежных средств на конец отчетного периода.

С помощью прямого метода не выявляется взаимосвязь между изменением величины денежных средств и финансовым результатом деятельности органи­зации. Для этого используется косвенный метод. При этом методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за отчетный период.

Вопросы для самостоятельной работы

1. Назовите направления анализа краткосрочных финансовых вложений,

2. Назовите направления анализа дебиторской задолженности.

3. Какие показатели характеризуют обеспеченность денежными средствами?

4. Какие методы применяются для анализа движения денежных средств?

5. По каким видам деятельности изучается движение денежных средств?

6. В чем заключается сущность прямого метода анализа движения денеж­
ных средств? "7.

7. Каковы особенности анализа движения денежных средств косвенным ме­
тодом. Какие корректировки здесь делаются?

8. В чем заключается взаимосвязь анализа движения денежных средств и
платежеспособности организации? '''■'''' ^:jJ" -

Практические задания

Задание 1. Проанализировать состояние запасов организации, исходя из их уровня в годовом объеме продаж продукции, по данным ф. №1 и №2 (табл. 9).

Таблица 9 Уровень запасов по отношению к объему продаж

Показатели	Прошлый год	Отчетный Год	Изменения (+,-)
1. Выручка от продаж продукции, тыс. руб.
2. Среднегодовые запасы, тыс. руб.
3. Уровень запасов, % (стр.2:стр. 1)х 100

Задание 2. Проанализировать состав и структуру дебиторской задолженно­сти по данным ф. №1 и №5 (табл. 10).

- ■. Таблица 10 Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
тыс. руб.	%
1. Долгосрочная дебиторская задолженность Всего, тыс. руб. В% К ИТОГУ -•,;.;! из нее: покупатели и заказчики, в%(кп. 1) Прочие, в %(к п. 1)
2. Краткосрочная дебиторская задолженность всего, тыс. руб. в % к итогу из нее: покупатели и заказчики, в%(кп. 2) Прочие, в % (к п. 2)	..........
Итого

Задание 3. Проанализировать «качество» дебиторской задолженности по данным ф. №1, №2 и задания 5 из темы №5 (табл. 11).

Таблица 11 Анализ «качества» дебиторской задолженности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
тыс. руб.	%
1. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
2. Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб.
3. Выручка, тыс. руб.
4. Доля дебиторской задол­женности в объеме продаж, %
5. Доля сомнительной деби­торской задолженности в об­щей величине дебиторской задолженности, %		-
6. Доля сомнительной дебиторской задолженности в объеме продаж, %
7. Оборачиваемость дебитор­ской задолженности, в днях

Примечание: доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолжен­ности за прошлый и отчетный год составила 4! % и 37% соответственно.

Задание 4. Проанализировать динамику и структуру краткосрочных финан­совых вложений по данным ф. №1 и №5 (табл. 12).

Таблица 12 Анализ краткосрочных финансовых вложений

Виды вложений	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменения (+,-)
тыс. руб.	%
1. Вклады в уставные капи­талы других организаций, в % к итогу
2. Государственные и муни­ципальные ценные бумаги, в % к итогу
3. Ценные бумаги других организаций, в % к итогу
4. Предоставленные займы, в % к итогу
5. Депозитные вклады, в % к итогу
6. Прочие, в % к итогу
Итого

Задание 5. Проанализировать динамику и структуру движения чистых де­нежных средств по видам деятельности организации по данным ф. №4 (табл. 13).

Таблица 13 Анализ динамики и структуры движения чистых денежных средств

Вид деятельности	Прошлый год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменения (+,-)
тыс. руб.	%
1. Текущая деятельность, в % к итогу
2. Инвестиционная деятельность, в % к итогу
3. Финансовая деятельность, в % к итогу
Итого:

Примечание: цифры необходимо отражать со знаком «+» (приток) или со знаком «-» (отток).

Задание 6. Проанализировать движение денежных средств организации косвенным методом, используя данные ф. №1, №2, №5 (табл, 14).

Таблица 14 Анализ движения денежных средств косвенным методом

Показатели	Приток	Отток
Остаток денежных средств на начало года
Денежные потоки по текущей деятельности
1. Чистая прибыль
2. Начисленная амортизация по внеоборотным активам

Окончание табл. 14
3. Изменение запасов (с НДС)
4. Изменение дебиторской задолженности
5. Изменение прочих оборотных активов
6. Изменение кредиторской задолженности
7. Изменение прочих краткосрочных обязательств
Итого
Чистый приток (отток)
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
1. Приобретение основных средств
2. Изменение долгосрочных финансовых вложений
3. Изменение незавершенно­го строительства
4. Изменение долгосрочных обязательств
Итого
Чистый приток (отток)
Движение денежных средств по финансовой деятельности
1. Изменение краткосрочных кредитов и займов
2. Изменение краткосрочных финансовых вложений
Итого
Чистый приток (отток)
Общий чистый приток (отток) денежных средств
Остаток денежных средств на конец года

По результатам анализа сделать выводы:

а) об уровне эффективности использования запасов;

б) о составе дебиторской задолженности, исходя из сроков возникновения,
об изменений ее динамики и структуры;

в) о «качестве» дебиторской задолженности;

г) о динамике и структуре краткосрочных финансовых вложений;

д) о структуре движения денежных средств по видам деятельности;

е) о сочетании результатов анализа движения денежных средств прямым и
косвенным методом;

ж) о достаточности собственных средств для инвестиционной деятельности и
достаточности полученной прибыли для осуществления текущей деятельности;

з) о влиянии результатов движения денежных средств на платежеспособ­
ность организации.

Контрольные вопросы

1. Какие показатели характеризуют эффективное использование запасов?

2. Что позволяет выявить анализ дебиторской задолженности по срокам?

3. Какие показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности?

4. Что представляют собой потоки от текущей, инвестиционной и финансо­
вой деятельности?

5. Каковы аналитические возможности отчетов о движении денежных
средств разными методами? • "^:'""'

Тема 7. Анализ источников формирования активов