Форфейтинг как форма долгосрочного международного кредитования

Форфейтинг (от франц. á forfait – целиком, общей суммой) – предоставление имущественных прав по внешнеэк. сделке в обмен на платёж.
Форфейтинг – кредитование экспортера путём покупки долговых требований. При такой сделке происходит трансформация коммерческого (фирменного) кредита в банковский.
Экспортное форфейтирование – кредит в форме покупки форфетом долговых требований экспортёра к импортёру без права их регресса (оборота) на прежнего владельца (экспортёра).
^Особенности форфейтинга:
– покупка долгосрочных требований;

– используется по долгосрочным (до 8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл.);
– оформл-е долгов импортёра векселями, авалированными (гарантир-ми) первоклассным банком;

передача векселей оформляется индоссаментом (передаточная надпись на обратной стороне цен. бумаги, в соотв. с к-й права по этой бумаге переходят от одного лица к др);

– высокая стоимость операций в связи с долгоср. характером сделок и доп.рисками (учет векселей осущ-ся по ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР (сред. ставка %, по к-й банки Лондона размещают свои депозиты в др. первоклассных банках) или по ставке опр. страны);

–отличается от лизинга простотой док. оформления, часто осущ-ся по телефону с последующим подтверждением.
^ Участники сделки по форфейтингу:
– экспортёр;– импортёр; – банк импортёра; – форфет-банк (представляет первичный рынок по форфетированию); – форфет-компания (представляет вторичный рынок).
Этапы операций форфейтинга:

1. Заключение сделки экспортёра и импортёра с указанием срока платежа.

2. Импортёр выписывает вексель и авалирует его в своём банке.

3. Вексель переписывается экспортёру.

4. Экспортёр индоссирует вексель и продаёт его на первичном рынке форфет-компании без права регрессии.

5. Экспортёр получает валютную выручку.

6. Форфет-компания индоссирует вексель и перепродаёт его форфет-банку на вторичном рынке.

7. Последний держатель векселя предоставляет его импортёру к оплате.

8. Импортёр оплачивает вексель.

Преимущества экспортеру:

· досрочное получение экспортной выручки;

· упрощение баланса за счет частичного освоб-я его от дебиторской задолж-ти.

Это дает возможность экспортерам заключать сделки с отсрочкой платежа, превышающие их фин. возможности. Сфера применения форф-я развивается: вначале по первоклассным эксп. операциям и при строительстве предприятий «под ключ» за рубежом, затем - по экспорту оборуд, сырья, товаров широкого потребления. Часто экспортное форф-е практикуется при экспорте в нек. гос-ва Восточной Европы и развивающиеся страны, для которых характерны политическая и валютно-экономическая нестабильность.