При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг учитываются следующие факторы:
|
|
|
|
|
|
Для финансовых инвестиций наибольший интерес представляют акции и облигации
|
Акция - ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в этом акционерном обществе.
|
Обыкновенная акция:
| Привилегированная акция:
|
1.
| |
2.
| |
3.
| |
Облигация - ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем денежных средств, и подтверждающую обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
|
Как образуется доход по ценным бумагам?
|
акция
| облигация
|
|
|
|
|
Два направления анализа фондового рынка
|
Технический –
|
|
Методы и принципы анализа:
|
|
|
|
Фундаментальный –
|
|
|
Методы и принципы анализа:
|
|
|
|
Фундаментальный анализ основывается:
|
1)
|
Выделяют следующие группы показателей:
|
|
|
|
|
|
|
Базой анализа являются балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы, публикуемые предприятием.
|
2)
|
3)
|
|
Результатом фундаментального анализаявляется
|
|
Задача инвестора -
|
|
Технический анализ
|
|
Главными объектами технического анализа являются спрос и предложение ценных бумаг, динамика объемов операций их купли-продажи, динамика курсов
|
Основные положения:
|
1)
|
|
2)
|
Задачи инвестора —
|
|
Фундаментальный анализ и технический анализ не являются взаимоисключающими, они дополняют друг друга. Аналитики специализируются в применении того или иного метода.
|
Фундаментальный анализ используется для выбора соответствующей ценной бумаги,
а технический — для определения подходящего момента времени для инвестирования в эту ценную бумагу.
|
Рейтинг -
|
|
Рейтинг
|
Рейтинг не означает конкретной рекомендации к покупке или продаже ценных бумаг, это лишь информация агентств, которую могут использовать инвесторы в качестве критериев при осуществлении операции с ценными бумагами.
|
Ведущие рейтинговые агентства:
| Moody's
|
Standard & Poor's
|
Fitch IBCA
|
Moody's
| Standard & Poor's
| Fitch IBCA
|
облигации высшего качества
| высшее качество
| высший уровень
|
приемлемый уровень риска
| приемлемый уровень риска
| средний уровень
|
высокий уровень риска
| задержки с выплатой процентов
| низкий уровень
|
очень высокий уровень
| платежи прекращены
| самый низкий
|
самый низкий рейтинг
| полная неплатежеспособность
| компания реорганизуется
|
Дополнительно агентство использует знаки "1", "2" и "3" для установления рейтинга внутри категории
| нет рейтинга
|
|
П
| категория Aaa1
является наивысшей
|
|
|
| | | | | | |