Как сравнивать методы управления капиталом

В предыдущих главах обсуждался вопрос о различных методах управления капиталом и о том, как они могут повлиять на результаты торговли. В данной главе будет обсужден вопрос об анализе этих результатов торговли с целью дать трейдеру методы выбора наилучшего подхода. Также будет обсуждена опасность использования некоторых типов анализа, так что трейдеры смогут избежать некоторых частых ошибок при выборе конкретной системы.
В дополнение к тому, что эти методы анализа помогают выбирать лучшие техники управления капиталом, они также решают аналогичную задачу и в отношении торговых систем. Методы анализа включают сравнение результатов на основе:

1. Общей доходности
2. Убытков
3. Соотношения доходности/размеров депозита
4. Соотношения доходности/убытков
5. Процента прибыльных сделок
6. Z-счета и доверительных приделов
7. Оптимального f
8. Вероятности разорения

Каждый из этих методов может дать пользователю слегка различные варианты оценки результатов торговой системы и метода управления капиталом. С другой стороны, каждый из этих методов имеет свои ограничения. И, вполне вероятно, трейдер сочтет необходимым использовать несколько таких методов для выделения наилучшего сочетания торговой системы и метода управления капиталом.
Вероятно, на этой стадии рассуждений важно определиться с термином "наилучший". Проблема в том, что термин "наилучший" может иметь два толкования:

1. Наивысшее соотношение дохода по отношению к риску. Оптимальное управление средствами, когда капитал нарастает максимальными темпами с наименьшим риском.
2. Это метод максимизации дохода внутри приемлимых для трейдера границ риска.

Эти два определения не всегда совпадают друг с другом. Оптимальное соотношение риска к доходу может включать в себя слишком большие риски для трейдеров, торгующих небольшой капитал. Например, трейдер может обнаружить, используя анализ Optimal f, что он должен рисковать 25% своего счета для достижения максимального нарастания счета. Однако, это приводит к резкому возрастанию вероятности разорения. В таком случае трейдеру придется выбрать неоптимальную величину однократного риска капиталом для достижения приемлимой величины риска торговли в целом. Имея ввиду эти рассуждения, определение под номером два становится нашим рабочим определением. Именно в этом смысле слово "наилучший" используется в дальнейшем.