Задача № 34

Корпорация предоставляет кредит на условиях «чистые 30». Объем продаж в кредит этой компании составляет $65 млн., а средний период взыскания по долгам дебитором - 45 дней. Чтобы стимулировать спрос на свою продукцию, фирма может начать предоставлять кредит на условиях «чистые 60». В этом случае специалисты ожидают увеличение объема продаж на 20%). Ожидается также, что такое изменение кредитной политики повлечет удлинение периода взыскания дебиторской задолженности до 75 дней при том, что как старые, так и новые клиенты будут иметь одинаковый график платежей. Переменные издержки составляют $0,75 на каждый $1,00 продаж, а требуемая ставка доходности инвестиций в товарно-материальные запасы составляет 22%о. Следует ли компании увеличить период кредитования? (Исходя из предположения, что в году 360 дней)

Решение:

= 8 раз – оборачиваемость ДЗ при прежней кредитной политике

= 4,8 раза – оборачиваемость ДЗ при новой кредитной политике

– новый объем выручки

4) 78 млн. – 65 млн. = 13 млн. – изменение выручки

5) 78 млн. * (1-0,75) = 19,5 млн. – прибыль при дополнительном объеме продаж

6) 13 млн. * 0,25 = 3,25 млн. – изменение прибыли

= 2,71 млн.

8) 2,71 *0,75 = 2,03 млн. – объем затрат на иммобилизацию

= 8,125 млн. – старая ДЗ в рублях

= 13,542 млн. – новая ДЗ в рублях

11) 13,542 млн. – 8,125 млн. = 5,417 млн. – изменение ДЗ

12) 5,417 млн. + 2,03 млн. = 7,447 млн. – общие потери по иммобилизации

13) 7,477 млн. * 1,22 = 9,08 млн. – возможная прибыль при вложении средств

14) 13 млн. > 9,08 млн, следовательно целесообразно увеличить период кредитования.