Задача № 26

Внастоящий момент времени объём выручки составляет 75 млн. руб. В ближайшее время не ожидается увеличение объема продаж. Предприятие предлагает кредиты на условиях - чистый 50 дней. Если предприятие перейдет на другие условия предоставления кредита - до 80 дней, то ожидается увеличение объёма продаж на 20%. На одну единицу выручки приходится 0,7 переменных затрат. Определить целесообразность перехода на новую кредитную политику предприятия, если ставка доходности по альтернативным инвестициям составляет 19%.

Решение:

1) Определяется коэффициент оборачиваемости ДЗ при прежней кредитной политике в разах: ОДЗ = 360 / 50 = 7,2 раз

2) Определяется коэффициент оборачиваемости ДЗ при новой кредитной политике в разах: ОДЗ = 360 / 80 = 4,5 раз

3) Определяется прибыль, полученная при дополнительном объеме продаж: ВРП = 75 млн.* 1,2 = 90 млн. руб. - выручка при дополнительном объеме продаж 90 млн. - 75 млн. = 15 млн. руб. - изменение выручки

П = 90млн. * 0,3 = 27 млн.руб. - прибыль при дополнительном объеме продаж 15 млн.руб. * 0,3 =4,5 млн.руб.- изменение прибыли

4) Определяется объем инвестиций в счета получения для увеличенной (дополнительной) выручки: 15 млн. / 4,5 = 3,33 млн.руб.

5) Определяется объем затрат ДЗ: 3,333 млн. * 0,7 = 2,33 млн. руб.

6) Определяется старая, новая ДЗ в рублях и увеличение ДЗ: ДЗс = 75 млн./ 7,2 = 10,417 млн. руб.

ДЗн = 75 млн./ 4,5 = 16,667 млн. руб.

16,667 - 10,417 = 6,25 млн. руб. - увеличение ДЗ

7) Определяются общие потери при иммобилизации: 3,33 млн. + 6,25 млн. = 9,58 млн. руб.

8) Определяется возможная прибыль в случае вложения иммобилизованных ресурсов по альтернативной ставке доходности:

9,58 млн. * 1,19% = 11,4 млн. руб.

9) Сравнивается прибыль от альтернативной ставки доходности с прибылью от вложений в производство, и делается вывод о целесообразности перехода на новую кредитную политику:

15 млн. > 11,4 млн. - целесообразно перейти на новую кредитную политику.