Тема 7. Управление процентными рисками

Разновидности и характеристики процентного риска

Понятие, виды процентного риска

Процентный риск возникает из-за неблагоприятных колебаний процентных ставок, что приводит к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от инвестиций и, следовательно, к снижению прибыли или даже потерям. Такой риск существует для любой компании, занимающей или вкладывающей средства в активы, которые приносят процен­тный доход (государственные ценные бумаги, облигации или депозиты).

Значительный объем займов и вложений осуществляется при плавающей процентной ставке, когда подлежащий уплате или получению процент периодически пересматривается и приводится в соответствие с текущей рыночной ставкой. На вложения с фиксированной ставкой процента (по большинству государственных ценных бумаг) выплачивается фиксированный купонный процент, исходя из номинальной стоимости вложения, однако рыночная стоимость таких вложений колеб­лется в зависимости от текущей процентной ставки, принося вкладчику прибыль на капитал или убыток.

Управление процентными рисками в первую очередь касается банков, финансовых учреждений и фирм, которые берут займы или инвестируют средства в значительных объемах.