Изменение первоначальной позиции

Партнер по сделке может заключить второй договор с движением средств в противоположном направлении. Предположим, что компания заключает шестилетнее своп-соглашение, по которому она будет плательщиком по фиксированному курсу фунта стерлингов против долларовой ставки LIВОR. Если два года спустя компания захочет аннулировать свою позицию по свопу, она может организовать еще один своп (с тем же или каким-либо другим банком) на четырехлетний срок, по которому она станет получателем по фиксированному курсу фунта стерлингов против долларовой ставки LIВОR.

Изменение своп-позиции означает заключение второго своп-соглашения с той же датой валюти­рования, но с движением средств в противоположном направлении. Движения средств по этим свопам могут не совпадать в полном объеме, и может иметь место некоторая прибыль или убыток (в частности свопы могут быть заключены по разным процентным ставкам).

Поскольку и слот-курс, и процентные ставки по второму свопу будут отличаться от первого, компания может получить прибыль или понести убытки. Например, если по первому свопу компания является плательщиком по фиксированным ставкам фунта стерлингов в размере 8,5%, а по второму будет получателем по фиксированным ставкам фунта стерлингов в размере 8%, то это приведет к убыткам на процентных ставках в сумме 0,5% годовых до истечения срока действия этих соглашений.

Прекращение действия договора

Участник свопа, желающий аннулировать свою своп-позицию, может попросить банк (второго участника сделки) считать договор о свопе недействительным, что банк будет обязан сделать. Если процентные ставки на рынке изменились в невыгодном для банка направлении, банку придется выплатить противоположной стороне разницу между оговоренными и действительными процен­тными ставками (за вычетом комиссионных за аннулирование договора).

Банк может за определенную плату прекратить действие договора по свопу. При противоположных же движениях процентных ставок окончательные издержки будут включены в компенсационные платежи, которые выплатят банку.