Инвестиционный характер долгосрочного кредитования

Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3 лет.

Цель долгосрочного кредитования – финансирование основного капитала (капиталовложения).

У предприятий имеются две возможности для перспективного роста – это использование собственного и заемного капитала. На практике используется и тот, и другой.

К источникам долгосрочного кредитования относятся:

ü акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;

ü долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);

ü депозиты на срок выше одного года.

Разновидностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект – это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.

Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит инвестиционный (проектный) анализ.

Задачей проектного анализа является определение его социально – экономической эффективности, ценности. В международной практике специализированные банки (в США – банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления:

ü технический анализ – предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;

ü маркетинговый анализ – предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;

ü финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;

ü экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;

ü институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;

ü социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);

ü экономический анализ – это обобщенная оценка проекта по принципу «издержки / выгоды», которая предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.

Условия принятия решения о кредитовании проекта:

ü инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;

ü риск приемлем, страхование надежно;

ü кредит хорошо обеспечен;

ü инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вложения.

Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках России незначительна.

Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэкономической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком, так называемого технико-экономического обоснования или более современного, несколько расширенного варианта – бизнес-плана.