Розв’язок. 1) Власні оборотні кошти:

1) Власні оборотні кошти:

2006: 5280,5 – 6214,0 = - 933,5 тис. грн.

2007: 5007,8 – 6379,4 = - 1371,6 тис. грн.

2) Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів:

2006: - 933,5 – 1932,6 = - 2866,1 тис. грн.

2007: - 1371,6 – 2860,7 = - 4232,3 тис. грн.

3) Разом власних оборотних коштів і довгострокових зобов’язань:

2006: - 933,5 + 106,4 = - 827,1 тис. грн.

2007: - 1371,6 + 77,0 = - 1294,6 тис. грн.

4) Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових кредитів для формування запасів:

2006: - 827,1 – 1932,6 = - 2759,7 тис. грн.

2007: - 1294,6 – 2860,7 = - 4 155,3 тис. грн.

5) Разом основних джерел формування запасів:

2006: - 827,1 + 748,1 = -79,0 тис. грн.

2007: - 1294,6 + 1069,7 = -224,9 тис. грн.

6) Надлишок (+), нестача (-) основних джерел формування запасів:

2006: - 79,0 – 1932,6 = - 2011,6 тис. грн.

2007: - 224,9 – 2860,7 = - 3085,6 тис. грн.

7) Тип фінансової стійкості:

2006: критичний

2007: критичний

8) Запас стійкості фінансового стану:

2006: -79,0 / 16246,8 * 360 = -2 дні

2007: -224,9 / 19838,8 * 360 = - 4 дні

9) Надлишок (+), нестача (-) основних джерел формування запасів на 1 грн. запасів:

2006: -79,0 / 1932,6 = -0,04 грн.

2007: -224,9 / 2860,7 = -0,08 грн.

Визначте згідно методу розрахунку внутрішньої норми доходу, чи доцільним є вкладення 5 000 грн. в інвестиційний проект, якщо вартість капіталу проекту складає 10%, а грошові потоки становлять 2000 грн. щороку протягом трьох років.

Розв’язок

Чиста приведена вартість проекту при ставці дисконтування 10 %:

(

2 000 (1+0,1)1

+

2 000 (1+0,1)2

+

2 000 (1+0,1)3

)

-

5 000

=

(

2 000 1,1

+

2 000 1,21

+

+

2 000 1,331

)

-

5 000

=

(1 818,18 + 1 652,89 + 1 502,63) - 5 000= 4 973,70 - 5 000=

= - 26,30 грн.

Чиста приведена вартість проекту при ставці дисконтування 9 %:

(

2 000 (1+0,09)1

+

2 000 (1+0,09)2

+

2 000 (1+0,09)3

)

-

5 000

=

(

2 000 1,09

+

2 000 1,1881

+

+

2 000 1,2950

)

-

5 000

=

(1 834,86 + 1 683,36 + 1 544,40) - 5 000= 5 062,62 - 5 000=

= + 62,62 грн.

Внутрішня норма доходу:

9 % +

+ 62,62 + 62,62 – (-26,30)

* (10 % - 9 %) = 9 % +

62,62 88,92

* 1 % = = 9 % + 0,7 % = 9,7%

Розрахуйте показники ефективності грошових потоків за даними табл. 1.

Таблиця 1