Определение 4 страница. I • кредит покупателю (или финансовый кредит), где кредитором выступает банк страны-экспортера, а кредит предоставляется под покупку определенных товаров

I • кредит покупателю (или финансовый кредит), где кредитором выступает банк страны-экспортера, а кредит предоставляется под покупку определенных товаров экспортера.

В настоящее время во внешнеэкономических отношениях используется несколько разновидностей экспортных кредитов. Собственно экспортные кредиты, предоставляемые с целью стимулирования экспортирования наиболее эффективных то­варов (машин, оборудования, сопутствующих услуг, ноу-хау и т.п.), включающие кредиты поставщиков и кредиты покупате­лям. Рефинансирование экспортных кредитов, которое пред­ставляет собой пролонгирование просроченных внешнеторго­вых кредитов. Проектное финансирование, связанное с контрактами под крупные поставки отечественного оборудова­ния за рубеж в таких областях, как освоение природных ресур­сов, развитие экономической инфраструктуры и т.п. Займы под прямые зарубежные инвестиции, осуществляемые националь­ными инвесторами. Займы присоединения, при которых госу­дарственные инвестиции служат дополнением к частным фи­нансовым инвестициям иностранных торговых партнеров. Участие в капитале, состоящее в предоставлении националь­ным инвесторам банковских кредитов под увеличение ими раз­меров зарубежных портфельных инвестиций. Такому разнооб­разию различных форм экспортирования товаров и услуг, осуществляемого на условиях кредитования, сопутствует мно­жество рисков.

Практика развития экспортного кредитования показывает, что компании-экспортеры, предоставляющие коммерческие кредиты, и финансовые институты, предоставляющие финан­совые кредиты, могут столкнуться с двумя группами рисков: имущественными рисками и рисками неплатежа.

Обратите внимание!

Имущественные риски при кредитовании экспорта связаны с утратой или повреждением экспортируемых товаров.

Для устранения либо снижения этих рисков, как правило, используется страхование грузов, транспортных средств, ответ­ственности перевозчиков и пр.

Обратите внимание!

Риски неплатежа связаны с самой сущностью экспортного кредитования, т.е. применением отсрочки платежей при вы­возе товаров и услуг за границу.

Неоплата экспортного кредита может произойти по многим причинам: практика экспортного кредитования насчитывает до 50 отдельных рисков, которые группируются в две основные категории: экономические риски и политические риски.

Под экономическими рисками в экспортном кредитовании понимают широкий спектр рисков (предпринимательских, хозяйственных, имущественных, финансовых и пр.), возни­кающих при осуществлении экспортно-импортных сделок, приводящих к банкротству импортера, его неплатежеспо­собности или уклонению от выполнения платежных обяза­тельств. Эти риски проявляются в возможном случайном.снижении или в потере доходов, имущественных ценно­стей, денежных средств предпринимателя, имеющих место в условиях неопределенности, недостатка информации о со­стоянии рынка, невозможности точно предсказать динами­ку его тенденций.

К политическим рискам в экспортном кредитовании отно­сят опасности, связанные с изменением политики государства, военными действиями, национализацией, кон­фискацией, введением различных ограничений и эмбарго. Политические риски в конечном счете также приводят к не­платежеспособности импортера, поскольку породившие их причины объективно препятствуют выполнению им своих обязательств перед поставщиком-кредитором.

Экономический риск в экспортном кредитовании проявля­ется как кредитный. Под кредитным риском понимается веро­ятность неоплаты задолженности по платежам и обязательст­вам в установленный контрактом срок вследствие банкротства покупателя-импортера, являющегося частной компанией (не­возможность произвести платеж), отказа от погашения задол­женности или отказа в принятии товара (нежелание произве­сти платеж). Таким образом, кредитный риск в экспортном кредитовании складывается из финансового и торгового рис­ков. Финансовый риск проявляется в недостаточности денеж­ных средств для выполнения финансовых обязательств, торго­вый представляет собой риск изменения предварительных соглашений между сторонами внешнеторгового контракта в силу целого ряда труднопредсказуемых причин (изменение ка­чества товаров во время транспортировки, изменение мировых цен и пр.).

Политические риски при экспортном кредитовании возни­кают в результате взаимодействия политических, экономиче­ских, социальных и психологических факторов. Каждый из этих факторов в отдельности и их взаимодействие могут кар­динально изменить экономическую ситуацию в стране, при­вести к внезапным потерям в сфере внешней торговли и зару­бежных инвестиций, в области кредитования, валютных расчетов и других операций, совершаемых юридическими и физическими лицами на международной арене. К этой группе рисков относятся также страновые и суверенные риски

(рис. 7.1.1).

Под страновыми понимают множество рисков, связанных с международным окружением компании, занимающейся внеш­неэкономической деятельностью: экономические, финансовые риски, риски катастроф и другие риски, характерные для дан­ной страны. Суверенный риск — это риск неисполнения госу­дарством своих обязательств перед третьими лицами по плате­жам по международным займам, кредитам, товарным поставкам и прочим международным платежным обязательст­вам. В международной практике к политическим рискам отно­сят следующие события, приводящие к невозможности выпол­нения импортером своих обязательств по внешнеторговому контракту:

• события военного характера (военные действия, народные волнения, восстания, революции, гражданские войны; са­ботаж, терроризм; смена власти, смена правительства; раз­личные виды ущерба, причиненного сотрудникам компа­нии-импортера);

• события политического характера (конфискация, экспро­приация, национализация активов импортера; введение эмбарго на экспорт или импорт; изменения в законода­тельстве, лишающие импортера возможности выполнять свои обязательства; расторжение импортером контракта вследствие каких-либо действий государственных орга­нов);

• события административного характера (введение экс­портного или импортного лицензирования либо отзыв экспортной или импортной лицензии, введение новых на­логов, сборов, комиссий, касающихся деятельности им­портера);

• события макроэкономического характера (запрет на конвертацию или перевод денежных средств за границу; из­менения в проводимой экономической политике);

• события микроэкономического характера (неспособность государственного покупателя выполнить условия кон­тракта; непоставка продукции).

Таким образом, компании, занимающиеся внешнеэкономи­ческой деятельностью, сталкиваются с широким спектром рис­ков, различающихся причинами их возникновения, возможно­стью реализации, размерами вероятных ущербов. Страхование экспортных кредитов является одним из основных способов управления рисками при проведении внешнеторговых опера­ций. Оно направлено на устранение или снижение экономиче­ских (коммерческих) и политических рисков, возникающих при экспортном кредитовании.

7.2. Механизм страхования экспортных кредитов

Страхование экспортных кредитов — вид страхования, сущ­ность которого заключается в устранении или снижении рис­ков, связанных с выдаваемыми (получаемыми) кредитами, предназначенными обеспечивать экспортно-импортные опера­ции в международной торговле. Другими словами, страхование экспортных кредитов направлено на снижение или устранение риска неоплаты поставленного в кредит товара или услуги, причиной такой неоплаты выступают как политические, так и экономические риски. Могут быть застрахованы коммерческие кредиты, предоставляемые поставщиком-экспортером покупа­телю-импортеру, банковские ссуды экспортеру или импортеру, обязательства и поручительства по экспортному кредиту, дол­госрочные инвестиции и др.

Страхование экспортных кредитов подразделяется на два основных подвида: страхование экспортных кредитов постав­щика и страхование экспортных кредитов покупателю.

Страхование экспортных кредитов поставщика есть страхо­вание коммерческого кредита, предоставляемого продав­цом-экспортером покупателю-импортеру в форме отсрочки платежа за поставленные товары или услуги.

Объектом страхования экспортных кредитов являются иму­щественные интересы страхователя-экспортера продукции, предоставившего коммерческий кредит покупателю-импор­теру, связанные с невозвращением кредита в обозначенный в договоре срок.

В качестве страхователя выступает экспортер товара, т.е. договор страхования защищает интересы продавца-кредитора на случай неплатежеспособности покупателя-должника или неоплаты долга по иным причинам, предусмотренным в стра­ховом договоре (рис. 7.2.1).

Страхование экспортных кредитов покупателю представля­ет собой страхование финансовых кредитов, предоставляемых кредитной организацией (банком экспортера) покупателю-им­портеру под покупку товаров у продавца-экспортера. В этом случае в качестве страхователя выступает банк, который пре­доставляет кредит покупателю-импортеру. По договору стра-

1 — поставка товара;

2 — акцепт векселя в банке, обслуживающем импортера;

3 — передача векселя;

4 — страхование кредита (страхователь — экспортер);

5 — платежное поручение банку экспортера на оплату векселя;

6 — учет векселя;

7 — предъявление векселя к оплате;

8 — получение платежа в установленный срок;

9 — получение страхового возмещения (в случае неуплаты в установленный срок).

Рис. 7.2.1. Схема процесса страхования экспортного коммерческого кредита, предоставляемого национальным поставщиком-экспортером иностранному покупателю-импортеру

хования могут быть застрахованы кредиты, выданные всем или отдельным заемщикам банка (юридическим или физическим лицам), кроме тех кредитов, по которым уже имеется просро­ченная задолженность (рис. 7.2.2).

1 — обращение иностранного импортера за кредитом в национальный

банк (цель кредита — финансирование внешнеэкономической сделки, экспортер — национальная компания);

2 — предоставление кредита национальным банком покупателю-импортеру;

3 — страхование кредита (страхователь — национальный банк);

4 — поставка товаров продавцом-экспортером покупателю-импортеру;

5 — оплата товаров покупателем-импортером;

6 — возврат основной суммы долга и процентов но нему в установленный срок;

7 — получение страхового возмещения (в случае неуплаты в установленный срок)

Рис. 7.2.2. Схема процесса страхования экспортного финансового кредита, предоставляемого национальным банком иностранному покупателю-импортеру

Специфика страхования экспортного кредита требует ин­дивидуального подхода к каждому конкретному договору при расчете страховой премии и страховой суммы. Важным фак­тором, который влияет на решение о возможности принятия риска на страхование, является недопущение кумуляции рис­ков.

На величину ставок страховой премии влияют следующие факторы:

• общий срок и сумма кредита;

• размер первоначального платежа;

• сроки частичного погашения кредита на определенные S даты;

• объект поставок в кредит или вид оказываемых услуг.

Страховая сумма определяется как указанная в договоре цена продажи товара или услуги. Страхованию подлежит пол­ная сумма сделки, однако страховщик может часть риска оста­вить на ответственности страхователя (10-20%).

Важным условием договора страхования экспортных кре­дитов является период ожидания платежа. Ответствен­ность страховщика не наступает немедленно после того, как по торговому договору или договору оказания услуг в обу­словленное время не наступил платеж, а только по истече­нии определенного срока (периода ожидания платежа). Как правило, такой срок в договорах страхования устанав­ливается продолжительностью 60-90 дней и необходим для того, чтобы выяснить, по каким причинам платеж не про­изошел, и принять соответствующие меры по их устране­нию.

В течение времени действия договора страхования обо всех случаях увеличения риска или передачи прав по полису треть­им лицам страхователь обязан немедленно сообщить страхов­щику. Страхователь также обязан информировать страховщи­ка о каждой сумме, поступающей в счет платежей по контракту, покрываемому договором страхования.

При наступлении страхового случая страхователь должен убыток доказать документально, показать, что он со своей сто­роны выполнил все условия поставки товаров или услуг и име­ет юридические основания требовать со стороны покупателя соответствующей части платежа. '

В зависимости от того, кто выступает в качестве страховщи­ка — государственное агентство или частная страховая компа­ния, — под страховую защиту берутся разные виды рисков. Страховые компании занимаются страхованием экономиче­ских (коммерческих) рисков, которые можно оценить и тари­фицировать традиционными для страхования методами. Поли­тические риски, приводящие к неплатежеспособности импортера, при своей реализации могут носить кумулятивный характер и привести к массовым банкротствам, а ущербы по ним могут стать для страховщика непосильным бременем. По­этому страхование ущербов, возникающих в результате реали­зации политических рисков, берут на себя государственные агентства. Конечно, на практике четко разграничить экономи­ческие и политические риски по их последствиям не всегда представляется возможным, поэтому к какой группе относится риск, решается в каждом конкретном случае исходя из условий договора об экспортном кредитовании.

В любом случае из объема ответственности частного стра­ховщика экспортных кредитов исключаются неоплаты, кото­рые могут возникнуть по следующим причинам:

• поставка товара (услуги) произведена с нарушением усло­вий договора (по срокам, качеству или объему);

• условия продажи не соответствуют законодательству страны отправителя, покупателя или транзита;

• отсутствует комплект товарораспорядительных докумен­тов (счета-фактуры, лицензии, транспортные документы и др.);

• товары не приняты или приняты и возвращены;

• оплата не может быть произведена по мотивам, завися­щим от страны-экспортера, и др.

Под понятие страхового риска также не подпадают расходы страхователя, связанные с изменением курсовой разницы, рас­ходы по оплате неустоек и штрафов за просрочку процентов, вытекающие из условий кредитного договора.

7.3. Основные участники-страховщики рынка

Страхование экспортных кредитов как самостоятельный вид деятельности изначально появилось в промышленно раз­витых странах.