Перед тем как произвести расчет, необходимо произвести моделирование факторной системы

Моделирование – передача взаимосвязи факторов и результативного показателя в форме математического уравнения.

В детерминированном факторном анализе используются следующие типы факторных моделей:

1) Аддитивная – используется, когда результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторов.

А=ВобА+ОбА

А – активы, ВобА– внеоборотные активы, ОбА – оборотные активы.

ВобА =НА+ОС+Нез.стр+ДФВ

НА – нематериальные активы, ОС - основные средства, Нез.стр – незавершенное строительство, ДФВ – долгосрочные финансовые вложения

ОбА= З+ДЗ+КФВ+ДС

З – заем, ДЗ – дебиторская задолженность, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, ДС – денежные средства

А=НА+ОС+Нез.стр+ДФВ+З+ДЗ+КФВ+ДС

П=СК+ЗК

П – пассив, СК – собственный капитал, ЗК – заемный капитал.

П=УК+ДК+РК+НПр+Доб+КрКр+КЗ

(Раскладываем фактор на множество элементов)

2) Мультипликативная – используется, когда результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторов

ВП=Ч*Гвыр.к.р.

ВП – выпуск продукции, Ч – численность работников, Гвыр.к.р. – годовая выработка на каждого работника.

(двухфакторная мультипликативная модель)

или

ВП=Ч*Д*ДнВ

Д – дни, ДнВ – дневная выработка.

или

ВП=Ч*Д*Пр.р*Чраб.день

Пр.р – производительность рабочего, Чраб.день – часов в рабочем дне

3) Кратные модели – результативный показатель получают делением одного фактора на величину другого.

Р – рентабельность, ЧП – чистая прибыль, - средние остатки активов

Кратные модели наиболее широко используются в финансовом анализе.

К кратным моделям применяют следующие механизмы преобразования:

3.1. Удлинение – числитель дроби заменяется на сумму однородных факторов

З 1руб – затраты на один рубль продукции, С – сырье, ОТ – оплата труда, Аморт. – амортизация, ПКР – прочие косвенные расходы.

- материалоемкость

- зарплатоемкость

фондоемкость

3.2.Расширение кратной модели – умножение числителя и знаменателя дроби на один и тот же показатель

Ктл – коэффициент текущей ликвидности, КрОб – краткосрочные обязательства, БП – балансовая прибыль

3.3. Сокращение – создание новой факторной модели, мультипликативной из кратной, посредством деления числителя и знаменателя на один и тот же показатель

Вр – выручка от реализации, Ра – рентабельность активов, Рпр – рентабельность продаж, Коб – коэффициент оборачиваемости

Механизм сокращения используется очень часто для всех показателей рентабельности.

Преобразование кратных моделей посредством их сокращения используется в построение модели Дюпона:

СК – собственный капитал, ЗС – заемный капитал, Коб – коэффициент оборачиваемости, Кск – коэффициент участия собственного капитала, Кзк – коэффициент участия заемного капитала, Рск – рентабельность собственного капитала, Рзк – рентабельность заемного капитала.

Это было:

Рск=ЧП/СК*100%; Ра =ЧП/А*100%; Рзк=ЧП/ЗК*100%

К этому пришли:

Рск=Кск*Коб*Рпр

Ра=Коб*Рпр

Рзк=Кзк*Коб*Рпр

Таким образом, результативные показатели могут быть разложены на факторы различными способами и представлены в виде различных типов детерминированных факторных моделей. Выбор способа моделирования зависит от цели анализа и доступности информационной базы и от того, на сколько реально и точно созданные модели отражают связь между результирующим показателем и факторами будут зависеть конечные результаты анализа.