Сущность рисков и потерь в международном предпринимательстве

Предпринимательство всегда сопряжено с риском недости­жения намеченных результатов, особенно в условиях внешне­экономической деятельности, всеобщности товарно-денежных отношений и конкуренции на мировом рынке. Современная внеш­няя среда международного предпринимательства (мировой ры­нок) включает объективные экономические, социальные, по­литические и другие условия, в рамках которых осуществляется предпринимательская деятельность и риск изменения которых вынужден нести предприниматель. Неопределенность и высокая степень риска для предпринимателя предопределяются зависи­мостью ситуации от множества переменных факторов, контр­агентов, неопределенности экономической конъюнктуры, не­постоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, от многовариантности сфер вложения капитала, от ограниченности информации о некоторых мировых и регио­нальных рынках. Возникновение предпринимательского риска — оборотная сторона экономической свободы. Свобода действий предпринимателя на мировом рынке усиливает неопределен­ность, поэтому устранить неопределенность очень сложно, да в этом и нет необходимости, т. к. риск является своеобразным сти­мулирующим фактором для поиска новых путей развития.

Предпринимательский риск — неопределенность осуществле­ния предпринимательской деятельности за определенный пери­од времени, выражающаяся в недостижении намеченных ко­нечных результатов, в возникновении непредвиденных затрат всех факторов производства.

Предпринимательский риск можно понимать как экономи­ческую категорию, количественно и качественно выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению дея­тельности в международном предпринимательстве, отража­ющей степень успеха или неуспеха деятельности фирмы по срав­нению с заранее планируемыми результатами.

вания, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяйственном риске. Крайне слабо разработаны ме­тоды оценки риска применительно к тем или иным производ­ственным ситуациям и видам деятельности, отсутствуют распрос­траненные практические рекомендации о путях и способах умень­шения и предотвращения риска.

Теория предпринимательского риска лишь частично сложи­лась и в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Но в данных странах имеется огромный опыт рискового пред­принимательства, сопровождаемый наглядно видимыми приме­рами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимос­ти от умелого и неумелого поведения, а частично и везения в реальной обстановке риска. Значит, в рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена, потреб­ления продукции учат правилам поведения при наличии нео­пределенности и риска, поощряют за их знание и сурово нака­зывают за незнание.

Имеются отдельные виды предпринимательской деятель­ности, в которых риск поддается расчету, оценке и где мето­ды определения степени риска отработаны и теоретически, и практически. Это, прежде всего, страхование имущества, здо­ровья и жизни, а также лотерейное и игорное дело. Понятно, что в данном случае речь идет об узких, крайне специфичес­ких видах предпринимательской деятельности. Применяемые по отношению к таким видам деятельности методы оценки риска обычно не удается использовать в других областях и сферах предпринимательства. К тому же страховой риск отно­сится преимущественным образом к объекту, вне прямой за­висимости от вида деятельности. Страховка дома, автомобиля обычно не учитывает способов использования страхуемого объекта.

При оценке же предпринимательского риска прежде всего интересна не судьба всего объекта, а мера опасности и степень потенциального ущерба в условиях конкретной сделки и сопро­вождающих ее видов деятельности. К примеру, страхуя пред­приятие или дом от пожара, страховое агентство анализирует только опасность возгорания объекта и меру возникающего при этом имущественного урона, который придется компенсировать. 68

Соответственно устанавливаются и страховые платежи. Предпри­ниматель же вынужден изучать риск, возникающий при произ­водстве, закупке, продаже продукции и при всех других видах деятельности предприятия. Ведь его интересует не компенсация риска, а предотвращение ущерба.

Нельзя сказать, что в советской экономике руководителю вообще не приходилось рисковать. Хозяйственные руководите­ли всех уровней знают, что такое производственный, сбыто­вой, снабженческий риск в плановой экономике. Но это не тот или совсем не тот риск, что в экономике рыночного типа. В ди­рективной экономике приходилось иметь дело с риском невы­полнения государственного плана, нарушений договорных обя­зательств, недопоставок продукции и т. д., обусловленных чаще всего несоблюдением правил и норм хозяйственной деятельности. В рыночной экономике первостепенными элементами риска яв­ляются невозможность предвидения конъюнктуры рынка, спроса цен и поведения потребителя.

Следовательно, наши привычные знания и навыки поведе­ния применительно к формам хозяйственного риска, характер­ным для централизованно управляемой экономики, явно недо­статочны, чтобы уметь преодолевать опасности экономики ры­ночного типа. К тому же приходится иметь дело с «наложением» факторов рыночного и нерыночного типа.

В абсолютном выражении риск может определяться величи­ной возможных потерь в материально-вещественном (физичес­ком) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде кото­рой наиболее удобно принимать либо имущественное состоя­ние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый до­ход (прибыль) от предпринимательства.

Применительно к предприятию в качестве базы для опреде­ления относительной величины риска целесообразно брать сто­имость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринима­тельской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения, или расчетный доход (прибыль). Выбор той

или иной базы не имеет принципиального значения, но следует! предпочесть показатель, определяемый с высокой степенью до­стоверности.

Базовые показатели, используемые для сравнения, следует называть расчетными, или ожидаемыми, показателями прибы­ли, затрат, выручки. Значения этих показателей определяются при разработке бизнес-плана, в процессе технико-экономичес-кого обоснования предпринимательского проекта, сделки. Со- j ответственно потерями следует считать снижение прибыли, до­хода в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательс­кие потери — это в первую очередь случайное снижение пред­принимательской прибыли. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Значит, анализ риска связан, прежде всего, с изучением потерь.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обуслов­ленных развитием событий по непредвиденному варианту, сле­дует прежде всего знать все виды потерь, связанных с предпри­нимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно жела­ние оценить каждый из видов потерь в количественном измере­нии и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их про­гнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятель­ство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное со­бытие может вызвать увеличение затрат одного вида ресур­сов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышен­ными затратами одних ресурсов может наблюдаться эконо­мия других.

Так что, если случайное событие оказывает двойное воз­действие на конечные результаты предпринимательства, име­ет неблагоприятные и благоприятные последствия, при оцен­ке риска надо в равной степени учитывать и те и другие. Иначе говоря, при определении суммарных возможных потерь сле­дует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их вы­игрыш.

В предпринимательской деятельности целесообразно выделять следующие виды потерь:

1. Материальные потери. Материальные виды потерь прояв­ляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь примени­мы свои единицы измерения. Наиболее естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физи­ческих единицах веса, объема, площади и др. Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном вы­ражении, в денежных единицах. Для этого потери в физичес­ком измерении переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса. Для достаточно значительного количества материаль­ных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном выражении. Имея оценку вероят­ных потерь по каждому из отдельных видов материальных ре­сурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правила действий со случайными величи­нами и их вероятностями.

2. Трудовые потери. Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые по­тери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимост­ное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

3. Финансовые потери. Финансовые потери — это прямой де­нежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые по­тери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, измене­нием валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный (республи­канский, местный) бюджет. Наряду с окончательными, безвоз­вратными могут быть и временные финансовые потери, обус­ловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

4. Потери времени. Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении наме­ченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким поте­рям дохода, прибыли от предпринимательства способны при­водить случайные потери времени.

5. Специальные виды потерь. Специальные виды потерь про­являются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вслед­ствие других неблагоприятных социальных и морально-психо­логических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в сто­имостном выражении.

Для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины следует производить за опреде­ленное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства. При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки риска важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источники превали­руют.

Анализируя перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющие и побочные, ис­ходя из самой общей оценки их величины.

При определении предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены из количественной оценки уров­ня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо по вероятности возник­новения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровня риска в расчет можно принимать только этот вид потерь. Предположим, что в результате предварительного ана-72

лиза удалось «отфильтровать» наиболее весомые по величине и вероятности возникновения виды потерь. Далее надлежит выч­ленить случайные составляющие потерь и отделить их от систе­матически повторяющихся.

В принципе надо учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнози­рованию и потому не учтенные в предпринимательском про­екте. Если потери можно заранее предвидеть, то они должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчетную калькуляцию. Так, предвидимое дви­жение цен, налогов, их изменение в ходе осуществления хо­зяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.

Только в силу несовершенства используемых методов рас­чета предпринимательской деятельности или недостаточно глу­бокой проработки предпринимателем бизнес-плана система­тические ошибки могут рассматриваться как потери в том смыс­ле, что они способны изменить ожидаемый результат в худ­шую сторону.

Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов, крайне желательно от­делить систематическую составляющую потери от случайных. Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры действий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными ве­личинами.

Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от вида предпринимательской деятельности, т. е., производственного, коммерческого и финансового предприни­мательства. При этом выделим наиболее важные факторы, по­рождающие риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

Прежде чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предприни­мательстве, укажем на некоторые специфические источники потерь и влияющие на них факторы.

К ним следует отнести потери от воздействия непредви­денных политических факторов. Такие потери порождают по-

литический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обус-J ловленного политическими соображениями и событиями из­менения условий хозяйственной деятельности, создающего не- I благоприятный для предпринимателя фон и тем самым спо­собного привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли. Типичные источники такого риска — увеличение на­логовых ставок, введение принудительных отчислений, изме­нение договорных условий, трансформация форм и отноше­ний собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и оп­ределяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Довольно близки по непредвидимости потери, обусловлен­ные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовер­шенством методологии и некомпетентностью лиц, формирую­щих бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

Хотя в действительности если бы номинальные значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завыше­ние расчетной прибыли произошло, то ее «недобор» заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь существует. Особое место занимают потери предпринимателя, обуслов­ленные недобросовестностью или несостоятельностью компа­ньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невозвратностью долга, к сожалению, достаточно реален.