Классификация векселей

Признак классификации векселя	Вид векселя
Характер вексельной сделки	Простой Переводный
Основание выдачи	Коммерческий (товарный) Финансовый Фиктивный (бронзовый, дружеский, встречный)
Векселедатель	Казначейский Муниципальный Субъекта хозяйствования Банковский Частный
Срок платежа	Определенно срочный Неопределенно срочный
Обеспеченность обязательств	Обеспеченные Необеспеченные
Возможность передачи прав	Индоссируемые Неиндоссируемые
Место платежа	Домицилированные Недомицилированные

Переводный вексель (тратта) - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить в определенный срок векселедержателю или указанному им лицу (его приказу) денежную сумму, указанную в векселе. Схема обращения переводного векселя представлена на рисунке 4.1.

Рисунок 4.1 – Схема обращения переводного векселя

Простой вексель (соло-вексель) – ценная бумага, содер­жащая простое и ничем не обусловленное обязательство век­селедателя уплатить определенную сумму денег векселедержателю или указанному им лицу (его приказу) в определен­ный срок. На рисунке 4.2 представлена схема обращения простого векселя.

Рисунок 4.2 – Схема обращения простого векселя

Первоначальными сторонами переводного векселя являются:

• трассант - векселедатель, выписывающий вексель;

• трассат (плательщик) - лицо, к которому трассант обращается с предложением уплатить по векселю;

• ремитент - первый получатель или первый векселедержатель, в пользу которого выставлен вексель.

В простом векселе первоначальными участниками выступают:

• векселедатель - лицо, выписывающее вексель, которое одновременно является плательщиком;

• ремитент - первый векселедержатель.

Переводный вексель должен содержать следующие реквизиты:

• наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

• простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;

• наименование того, кто должен платить (плательщика, трассата);

• срок платежа;

• место, в котором должен быть совершен платеж;

• наименование лица, кому или приказу кого платеж должен быть произведен;

• дата и место составления векселя;

• подпись того, кто выдает вексель (векселедателя, трассанта).

В переводном векселе предусмотрены допустимые отступления от обязательных реквизитов, в частности:

• переводный вексель, срок платежа по которому не указан, считается подлежащим оплате по предъявлении;

• при отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика;

• переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Простой вексель содержит те же реквизиты, за исключением реквизита, содержащего наименование плательщика.

В основе коммерческих векселей лежит конкретная товарная сделка. Векселедатель выписывает вексель в счет оплаты за поставленный товар, выполненные работы или оказанные услуги.

Основание финансовых векселей - предоставление кредита или привлечение временно свободных денежных средств.

Выдача фиктивных векселей связана с проведением недобросовестных действий на рынке с целью получения материальной выгоды. К фиктивным векселям относят: бронзовый, дружеский, встречный. Бронзовый вексель - разновидность переводного векселя, плательщиком по которому является вымышленное или неплатежеспособное лицо. Дружеский - вексель, имеющий акцепт или гарантию третьего лица, выдаваемые заведомо неплатежеспособному лицу для получения им денежных средств путем учета векселя в банке или использования векселя в хозяйственном обороте в качестве расчетного средства. Встречный вексель - выдача двух векселей, в результате чего стороны становятся первыми векселедержателями этих векселей. Выпуск и обращение фиктивных векселей запрещены законодательством.

Казначейские векселя - это долговые обязательства, выпускаемые от лица государства различными органами государственной власти - Министерством финансов, Центральным банком. Как правило, это краткосрочные обязательства, выпущенные сроком на 3, 6 и 12 месяцев, которые реализуются коммерческим банкам по цене ниже номинала и погашаются по номинальной стоимости.

Муниципальные векселя выпускаются местными органами власти по согласованию с правительством.

Банковский вексель представляет собой долговое обязательство банка уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Несмотря на то, что банковский вексель, по сути, ничем не отличается от векселя субъекта хозяйствования, он выделяется в отдельную разновидность, поскольку цели выпуска банковских векселей и спектр проводимых банками операций с их использованием значительно шире и разнообразнее.

Частный вексель выпускается индивидуальным предпринимателем. Выпуск векселей физическим лицами в РФ не допускается.

Определенно срочные векселя - это векселя с абсолютно определенным сроком платежа (на определенный день; во столько-то времени от составления). Неопределенно срочные - с относительно определенным сроком платежа (по предъявлении; во столько-то времени от предъявления).

Выдача обеспеченных векселей гарантирована залогом, при этом используются все известные способы обеспечения исполнения обязательств (залог денежных средств, имущества, ценных бумаг и т.д.). Необеспеченные векселя не гарантированы залогом. Их ликвидность обеспечивается надежностью и деловой репутацией векселедателя.

Индоссируемые векселя свободно обращаются на вторичном рынке и права по ним передаются посредством передаточной надписи. Неиндоссируемые векселя невозможно передать по индоссаменту ввиду того, что векселедатель сделал на векселе запрещающую оговорку «не приказу».

На домицилированных векселях обозначено место платежа иное, чем место нахождения плательщика или место выдачи векселя.

Местом платежа переводных недомицилированных векселей является местонахождение плательщика (трассата), в простых векселях - векселедателя или место выдачи векселя.

По виду получаемого дохода различают:

- процентные векселя - владелец получает доход в виде процентов, начисленных на номинальную стоимость;

- дисконтные векселя - владелец получает доход в виде дисконта, представляющего собой разницу между номинальной ценой (ценой продажи) векселя и ценой его приобретения.

Вексель по общему правилу является ордерной ценной бумагой и может быть передан другому лицу. Существуют три способа его передачи: посредством индоссамента; посредством уступки требования (цессии); посредством применения гражданско-правовых норм (при наследовании, дарении, реорганизации юридического лица и др.).

Основной способ передачи векселя - передача его по индоссаменту, который представляет собой передаточную надпись обычно на оборотной стороне векселя или на добавочном листе (аллонже). Лицо, передающее свои права по векселю, называется индоссант, лицо, которое приобретает права, - индоссат.

Индоссаменты могут содержать различного рода оговорки, которые ограничивают либо усиливают ответственность индоссантов или свидетельствуют о частичной передаче прав. В связи с этим существуют следующие их виды.

Наиболее распространенный - именной индоссамент. В тексте именного индоссамента указывается как лицо, передающее вексель (индоссант), так и лицо, принимающее вексель (индоссат). В практике вексельного обращения обычно указываются наименование индоссата, его юридический адрес и банковские реквизиты. Именной индоссамент переносит все права по векселю.

В бланковом индоссаменте имя индоссата не указывается. Вместо имени индоссата может содержаться фраза «платите предъявителю данного векселя» или «на предъявителя».

Залоговый индоссамент оформляется при необходимости передачи векселя в залог для обеспечения исполнения обязательств, он выражается словами «сумма в залог» или «валюта в залог». Залоговый индоссамент не переносит право собственности на вексель от индоссанта к индоссату.

Препоручительный индоссамент, часто называемый инкассовым, имеет в виду простое поручение векселедержателя банку для истребования и получения платежа с вексельного должника. Такое поручение выражается словами «сумма к получению», «на инкассо», «по доверенности» и др. Препоручительный индоссамент как и залоговый не переносит право собственности на вексель.

Индоссамент с ректа-оговоркой содержит формулировки типа «не приказу» или «индоссамент воспрещается». На практике подобное указание означает, что индоссант в случае дальнейшей передачи векселя не несет ответственности перед теми лицами, в пользу которых вексель, несмотря на запрет, был впоследствии индоссирован. Однако он сохраняет вексельные обязательства перед своим индоссатом.

Безоборотный индоссамент содержит фразу «без оборота на меня», означающую, что индоссант полностью снимает с себя обязательства по векселю, несмотря на то, что по общему правилу он несет солидарную ответственность и отвечает за акцепт и платеж.

Беспротестный индоссамент, наоборот, усиливает ответственность индоссанта по векселю. Если в документ включена оговорка «оборот без издержек» или «без протеста», это свидетельствует о том, что индоссант ставит себя в один ряд с основным обязанным по векселю лицом и векселедержатель при наступлении срока платежа может обратиться непосредственно к нему за получением платежа. В обычных же условиях обратить иск против индоссанта возможно лишь после совершения протеста. Беспротестный индоссамент повышает ликвидность векселя.

Любой вексель может быть передан посредством индоссамента, если в нем не оговорено обратное. Если же векселедатель поместил на лицевой стороне векселя оговорку «не приказу» или какое-либо равнозначное выражение, это означает фактический запрет на совершение индоссамента и документ может быть передан лишь с соблюдением обыкновенной уступки требования (цессии).

Лицо, передающее права по векселю, называется цедентом, принимающее - цессионарием. Уступка требования оформляется отдельным договором, а на самом векселе, как правило, делается отметка о совершаемом соглашении в виде записи «все права по векселю переданы» с подписями цедента и цессионария.

Указанные способы передачи векселя отличаются как по форме, так и по содержанию и правовым последствиям.

Отличия с точки зрения формы:

• индоссамент оформляется на векселе или на аллонже и представляет собой одностороннюю сделку. Соглашение о цессии существует отдельно от векселя, является двусторонним договором, при этом проставление отметки на документе необязательно;

• индоссамент может быть бланковым и не содержать имени индоссата, цессия - только именная.

Отличия с точки зрения содержания:

• индоссамент, если в нем не содержится особых оговорок, переносит все права по векселю от индоссанта к индоссату, в том числе и имущественное право на сам вексель. Посредством цессии передается лишь право требования платежа;

• совершая индоссамент, индоссант принимает на себя абстрактное обязательство, вследствие чего индоссат получает самостоятельное право требования по векселю, независимое от прав его предшественников. Индоссамент носит абстрактный характер и, по сути, равносилен выдаче нового векселя. Цессия же не обладает свойством абстрактности и все возражения, которые могут быть выдвинуты против цедента, допустимы и против его преемника;

• индоссант несет солидарную ответственность по векселю, т.е. он отвечает не только за действительность передаваемого требования, но и за его фактическую осуществимость (за платеж). Освобождение от этой ответственности возможно лишь при включении в бланк индоссамента специальной оговорки. При совершении цессии цедент отвечает лишь перед своим цессионарием;

• индоссамент предполагает безусловную передачу прав, цессия может содержать какие-либо условия.

Акцепт векселя - это согласие плательщика оплатить переводный вексель. Акцепт выражается словами «акцептован», «заплачу» или другим равнозначным словом и подписывается плательщиком. Простая подпись плательщика на оборотной стороне векселя также имеет силу акцепта. Понятие акцепта применимо только в отношении переводных векселей, поскольку в простом векселе векселедатель и плательщик - это одно и то же лицо.

Аваль - вексельное поручительство, в результате которого какое-либо третье лицо или любое лицо, подписавшее вексель, берет на себя обязательство по оплате данного векселя. Такое лицо, поручившееся по векселю, называется авалистом. Аваль оформляется на самом векселе или аллонже и выражается словами «считать за аваль» или другой равнозначной фразой и подписывается авалистом. Для аваля достаточно и одной его подписи, если только эта подпись не поставлена векселедателем или плательщиком.

Учет векселей – оплата несобственных векселей банком до наступления срока платежа. То есть, векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, так называемого учетного процента, или дисконта. Каждый банк, учитывая векселя, устанавливает размер учетного процента избирательно в зависимости от векселедержателя, предоставившего вексель к учету.

Протест векселя есть официально удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучение. Протест векселя, как и все действия с векселем, строго формализован. Суть данной процедуры – официально удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучение. В случае если векселедержатель надлежащим образом не опротестует вексель в неакцепте или в неплатеже, вексель потеряет вексельную силу. При потере векселем такого качества право требования долга будет носить уже условный характер, т. е. вексель будет иметь статус всего лишь долговой расписки.

Функции векселя:

- вексель используется для инкассирования (получения) долга;

- вексель может использоваться как способ предоставления гарантий платежа;

- вексель выступает в качестве орудия кредита;

- вексель заменяет деньги (является средством платежа или обращения);

- вексель является средством обеспечения выполнения обязательств по договорам (возврата долгов).

Банки могут осуществлять операции с векселями:

- выпуск и продажу собственных векселей;

- оплату (погашение) векселей;

- продажу векселей с отсрочкой оплаты;

- новацию векселей;

- сделки РЕПО с векселями;

- учет векселей.

Величина дисконта (DISC) в абсолютном выражении определяется как разница между номинальной ценой и ценой, уплаченной при учете векселя:

,

где H – номинал векселя;

P – сумма, уплаченная владельцу при учете векселя;

d – ставка дисконта, в долях единицы;

t – число дней до погашения векселя.

Ставку дисконта (d) можно определить следующим образом:

Стоимость дисконтного векселя (Р), если известна ставка дисконта, составит:

Доходность дисконтного векселя

Сумма, получаемая держателем процентного векселя при погашении (S)

b – годовая процентная ставка начисляемая по векселю.

Доходность (эффективность сделки) векселя (I)

где Р₂ – цена продажи векселя, р.;

Р₁ – цена покупки векселя, р.;

t₁ – время до погашения в момент покупки векселя, дней (месяцев);

t₂ – время до погашения в момент продажи векселя, дней (месяцев);

К – временная база (360 или 365 дней).