Positive and normative economics

You will often hear statements __ (1) __economic issues __ (2) __ the television and written __ (3) __ newspapers and magazines. These statements can be divided __ (4) __ two main groups - positive and normative.

Positive statements are objective statements dealing __ (5) __ matters __ (6) __ fact or they question __ (7) __ how things actually are. Positive statements are made __ (8) __ obvious value judgements and emotions. They may suggest an economic relationship that can be tested __(9) _ recourse __ (10) __ the available evidence.

Positive economics can be described as “what is, what was, and what probably will be” economics. Statements are based __ (11) __ economic theory rather than raw emotion. Often these statements will be expressed __ (12) __ the form of a hypothesis that can be analysed and evaluated.

Examples:

• A rise __ (13) __ interest rates will cause a rise in the exchange rate and an increase in the demand __ (14) __ imported products

• Lower taxes may stimulate an increase __ (15) __ the active labour supply

• A national minimum wage is likely to cause a contraction in the demand __ (16) __ low-skilled labour

• The UK economy now has lower unemployment than Germany

• The American stock market has boomed __ (17) __ recent years

Normative statements are subjective - based on opinion only - often without a basis in fact or theory. They are value-laden, emotional statements that focus ___ (18) __ "what ought to be".

It is important to be able to distinguish __ (19) __ these types of statements - particularly when heated arguments and debates are taking place. Most economists tend to adopt a positive approach.

Examples:

• The decision to grant independence for the Bank of England is unwise and should be reversed

• A national minimum wage is totally undesirable as it does not help the poor and causes higher unemployment and inflation

• The national minimum wage should be increased to Ј5 as a method of reducing poverty

• Protectionism is the only proper way to improve the living standards __ (20) __ workers whose jobs are threatened by cheap imports

VI. Translate from Russian into English:

1. Правительство настаивает на сокращении социальных программ, чтобы уменьшить инфляцию.

2. В командной экономике правительство принимает все решения относительно того, что производить и что потреблять.

3. При свободных рыночных условиях каждый человек волен преследовать свои собственные интересы без малейшего вмешательства со стороны правительства.

4. Ресурсы, имеющиеся в наличии и необходимые для производства, являются недостаточными, чтобы удовлетворять наши нужды.

5. Позитивная экономика - это учение о том, что «есть», а не о том, что «должно быть». Позитивная экономика определяет взаимоотношения между переменными в экономике и предсказывает возможные последствия, если одна из переменных изменится.

6. Чтобы решить, как использовать наши ограниченные ресурсы, необходимо определенное перераспределение ресурсов (обмен) между конкурирующими вариантами их использования.

7. В экономической системе США ресурсы распределяют посредством обмена товарами и услугами, который происходит между производителями и потребителями.

8. В условиях рыночной экономики траты одного человека являются доходами другого.

9. Нормативная экономика - это направление в экономической науке, основанное на оценочных суждениях относительно того, какой должна быть экономика.

10. Как показало время, рыночная экономика смогла обеспечить более высокий жизненный уровень относительно большему количеству людей, чем плановая экономика; в то же время последняя в некоторых случаях является более эффективной.

VII. Translate the text from Russian into English: