Класифікація валютного ринку

1. За рівнем організації торгів:

· біржовий – торгівля валютою здійснюється через валютні біржі на підставі попиту і пропозиції;

· позабіржовий – торгівля валютою здійснюється через міжбанківський валютний ринок, на якому продавці і покупці валюти вступають у прямі зв’язки між собою.

2. За територіальним розміщенням:

· Європейський – Лондон, Цюріх (Швейцарія), Париж, Франкфурт-на-Майні (Німеччина);

· Північноамериканський – Нью-Йорк, Торонто, Лос-Анджелес, Чікаго;

· Азіатський – Токіо, Сінгапур, Гонконг, Бахрейн (держава, що об'єднує групу островів в Перській затоці між Саудівською Аравією й Іраном).

Розвиток новітніх засобів телекомунікацій та інформаційних технологій дає можливість поєднати окремі міжнародні ринки в єдиний світовий валютний ринок, здатний функціонувати практично цілодобово. Це забезпечується географічним розміщенням окремих ринків: з початком доби відкриваються азіатські ринки Токіо, Гонконгу, Сінгапура, Бахрейна; після їх закриття починають працювати ринки європейські — Франкфурта, Парижа, Лондона, Цюріха, а під кінець їх роботи відкриваються ринки американського континенту — Нью-Йорка, Лос-Анджелеса, Чикаго тощо. Завдяки цьому кожен суб’єкт валютного ринку може в будь-який час доби купити-продати валюту, оперативно зв’язавшись із відповідним міжнародним центром валютної торгівлі.

Структура валютного ринку

· національні валютні ринки – обмежуються економічним простором країни і регулюються її національним законодавством;

· міжнародні валютні ринки – сформувалися у країнах, в яких до мінімуму зведені обмеження на валютні операції, регулюються міждержавними угодами та розміщуються у містах з великою концентрацією транснаціональних банків, небанківських фінансових структур, комерційних компаній;

· світовий валютний ринок – об’єднання окремих міжнародних ринків у єдину систему, що здатна функціонувати цілодобово.

4. Валютне регулювання – це сукупність заходів, що реалізуються міжнародними організаціями, державою у сфері валютних відносин. Здійснюється на двох рів­нях: міждержавному та національному.

Функції регулювання міжнародних валютних відносин покладено на МВФ, який керується статутом, ухвалами та домовленостями.

На державному рівні регулювання визначається законодавчими актами кожної країни.

До міжнародних органів валютного регулювання належать: МВФ, Світовий банк, міжнародні фінансово-кредитні організації.

Валютний контроль – важлива складова валют­ного регулювання, мета якого – дотримання валютного законодавства при здійсненні валютних операцій за участю резидентів і нерезидентів.

Механізм валютного регулювання в Україні охоплює сукупність заходів, котрі проводять НБУ, Мінфін, ДПА, інші органи валютного контролю у сфері валютних відносин.

Механізм валютного регулювання переважно зводиться до таких форм:

1) девальвація – зниження обмінного курсу національної валюти щодо іноземних. Об'єктивна основа: завищення офіційного валютного курсу порівняно з реальною купівельною спроможністю грошової одиниці. Причини: нерівномірність інфляційного процесу в різних країнах; нестабільність платіжних балансів; нестабільність світової економіки. Наслідки: стимулювання експорту; стимулювання споживчого попиту на внутрішньому ринку; підвищення конкурентоспроможності країни на світовому ринку;

2) ревальвація – підвищення курсу національної валюти стосовно імпортних. Наслідки: стимулювання імпорту; утримання на внутрішньому ринку споживчого попиту; приплив імпортних інвестицій;

3) валютна інтервенція – операції щодо купівлі та продажу власної валюти або конкурентної – іншої держави. Наслідки: зміна попиту та пропозиції певної грошової одиниці на валютному ринку; кореляція обмінних курсів валют. Способи здійснення валютної інтервенції: за рахунок використання власних іноземних валютних резервів (через своп-угоди); за рахунок продажу цінних паперів, розміщених в іноземній ва­люті, в тому числі кредитних позицій у СПЗ (8БК);

4) платіжний баланс – співвідношення всієї сукупності надходжень з-за кордону та платежів за кордон за певний проміжок часу, тобто співвідношення вимог і платежів.