Практическое занятие. Задание: рассчитать показатели финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Задание: рассчитать показатели финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Методика 1. Финансовое состояние должника определяется с помощью следующих коэффициентов:

а) коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года).

б) коэффициент критической оценки.

Рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность).

в) коэффициент текущей ликвидности.

Рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника.

г) коэффициент обеспеченности организации собственными источниками формирования оборотных средств.

Рассчитывается как отношение разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов к его оборотным активам и показывает, какая часть оборотных активов должника финансируется за счет собственных источников их формирования.

д) коэффициент финансовой независимости.

Рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника;

е) коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как отношение разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов к сумме запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств должника.

Таблица 12.1 Значения коэффициентов и баллов для отнесения товаропроизводителей к группам по финансовой устойчивости

Коэффициенты	Группы по значениям коэффициентов и баллов
I	II	III	IV	V
Абсолютной ликвидности	> 0,5	0,4-0,5	0,3-0,4	0,2-0,3	< 0,2
Критической оценки	> 1,5	1,4-1,5	1,3-1,4	1,2-1,3 7,5	< 1,2
Обеспеченности собственными средствами	> 0,5	0,4-0,5	0,3-0,4	0,2-0,3	< 0,2
Финансовой независимости	> 0,6	0,56-0,6 14,2	0,5-0,56 9,4	0,44-0,5 4,4	< 0,44
Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат	> 1 13,5	0,9-1	0,8-0,9 8,5	0,65-0,8 4,8	< 0,65
Значения границ групп, баллов	100-81,1	81,7-60	59,9-35,3	35,2-13,6	13,5-0

Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к первой группе финансовой устойчивости (первый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 4 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным ко второй группе финансовой устойчивости (второй вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к третьей группе финансовой устойчивости (третий вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к четвертой группе финансовой устойчивости (четвертый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к пятой группе финансовой устойчивости (пятый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 7 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.

Сельскохозяйственные товаропроизводители должны осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их доле в общем объеме реструктурированного долга.

Согласно этим критериям, определим, к какой группе относится анализируемое предприятие в таблице 12.2.

Таблица 12.2 Обобщающая оценка финансовой устойчивости организации

Коэффициент	20 __ г.	20 __ г.
значение	баллы	значение	баллы
Абсолютной ликвидности
Критической оценки
Обеспеченности собственными средствами
Финансовой независимости
Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат
Итого	-		-

Методика 2. Основными оценочными показателями кредитоспособности являются коэффициенты абсолютной ликвидности (К₁), критической ликвидности (К₂), текущей ликвидности (К₃), соотношения собственных и заемных средств (К₄) и коэффициент рентабельности продаж (К₅), каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков. Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:

- первого класса, кредитоспособность которых не вызывает сомнений - сумма баллов находится в пределах 1-1,05;

- второго класса кредитоспособность, которых требует взвешенного подхода - сумма баллов находится в пределах 1,06 - 2,42;

- третьего класса кредитоспособность которых связана с повышенным риском - сумма баллов больше 2,42.

В зависимости от фактических значений показатели подразделяются на категории (табл. 12.3).

Таблица 12.3 Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика

Коэффициенты	Первая категория	Вторая категория	Третья категория
Коэффициенты абсолютной ликвидности (К1)	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
Критической ликвидности (К2)	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Текущей ликвидности (К3)	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
Соотношения собственных и заемных средств (К4)	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Рентабельность продаж (К5)	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельные

Кроме того, установлены коэффициент значимости каждого показателя: К₁ - 0,11; К₂ - 0,05; К₃ - 0,42, К₄ - 0,21; К₅ – 0,21.

Рассчитать значения перечисленных показателей и составить таблицу 12.4 для определения суммы баллов по каждому показателю в отдельности, а также общей суммы баллов для присвоения заемщику класса кредитоспособности.

Таблица 12.4 Расчет суммы баллов для оценки класса кредитоспособности организации

Показатели	Предельные значения показателей для оценки некредитоспособности	Значения показателей организации	Категория кредитоспособности	Сумма баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	менее 0,15		К*0,11
Коэффициент критической ликвидности (К2)	менее 0,5		К*0,05
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	менее 1,0		К*0,42
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)	менее 0,7		К*0,21
Рентабельность продаж (К5)	нерентабельные		К*0,21
Итого	х	х	х

Задания для самостоятельной работы:

1. Изучение темы по литературе: 2; 3; 4.

2. Оценить платежеспособность и риск банкротства организации с помощью интегральной оценки финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Организации делятся на группы по уровню финансовой устойчивости, приведенные в таблице 12.1.

3. Сформулировать выводы и предложения в письменной форме.