Анализ взаимосвязи объема продаж, затрат и прибыли

CVP-анализ (cost-volume-profit) основан на маржинальном подходе который предусматривает определение той доли цены, которая должна покрыть постоянные затраты предприятия и принести соответствующую сумму прибыли. Данный вид анализа также называют анализом безубыточности и определения порога рентабельности.

CVP-анализ может быть применен для:

• сметного планирования;

• планирования объема продаж;

• принятия решений по установлению цены;

• оптимизации структуры затрат (соотношения постоянных и переменных затрат).

Оценка величины издержек, объема производства и прибыли (CVP) представляет собой анализ соотношения между суммарными затратами, доходами и объемом производства предприятия.

Анализ безубыточности базируется на маржинальном подходе, который в свою очередь основан наделении всех затрат в зависимости от изменения объема производства на постоянные и переменные.

Поскольку при анализе безубыточности затраты делятся на постоянные и переменные, при аналитических расчетах одни издержки от других принято отделять с помощью промежуточного финансового результата, который носит название маржинального дохода, являясь результатом от реализации после возмещения переменных затрат. Надо стараться максимизировать маржинальный доход, поскольку именно он является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.

Анализ безубыточности позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которых доход равен расходу. В этом случае бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль.

Точка безубыточности – это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты называют порогом рентабельности.

Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием маржинального дохода (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменные издержки), либо сокращением постоянных издержек.

В целом анализ безубыточности основан на достаточно большом количестве следующих допущений:

- объем продаж равен объему производства (основное производство);

- все затраты могут быть рассмотрены либо как постоянные, либо как переменные;

- постоянные затраты не изменяются при изменении объема производства;

- переменные затраты в расчете на единицу продукции всегда остаются постоянными;

- продажная цена единицы продукции является постоянной;

- объем производства является единственным фактором, влияющим на изменение затрат и доходов предприятия;

- ассортимент продукции на предприятии является неизменным.

Порог рентабельности (точка безубыточности) представляет собой уровень продаж, при котором совокупный доход равен суммарным затратам. Точка безубыточности и есть порог рентабельности на предприятии.

Весь CVP-анализ основан на следующей формуле калькулирования по предельным затратам:

Различные преобразования этой формулы могут быть использованы для определения любого компонента анализа.

Ценность вышеуказанной формулы заключается в том, что:

а) можно рассчитать прибыль от продаж;

б) можно рассчитать маржинальный доход.

Анализ безубыточности служит для поиска наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому такой анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Переменные издержки меняются в целом прямо пропорционально к изменениям объема производства товаров (работ, услуг). Данные затраты вызваны самим производством (например, сырье и материалы в производстве, сдельная заработная плата, топливо и энергия на технологические нужды).

Постоянные издержки в краткосрочном периоде в целом не меняются с изменением объема производства. Это могут быть расходы по аренде, амортизационные отчисления, оклады управленческого персонала предприятия, проценты за кредит. Постоянные издержки графически изображаются горизонтальной линией для каждого из релевантных периодов (периодов краткосрочных, не требующих нового скачка постоянных издержек).

Деление затрат в зависимости от объемов деятельности на постоянные и переменные весьма условно. Постоянные затраты постоянны только в краткосрочном периоде. Например, существуют ступенчатые затраты. Это такие затраты, как амортизация при переоценке, индексации, приобретении, массовой продаже основных средств, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.

Выделяют полупеременные затраты, рост которых не увязан напрямую с изменением объемов деятельности (например, оплата за телефонные переговоры, оплата бытовых расходов). Переменные затраты на единицу продукции выглядят на графике как постоянные.

Смешанные издержки включают элементы и переменных, и постоянных расходов. Примерами смешанных издержек могут быть: оплата электроэнергии, которая расходуется в технологическом процессе и, кроме того, идет на общие нужды; заработная плата продавцов, состоящая из постоянного оклада и комиссионных с продаж. При анализе смешанные издержки необходимо разделить на переменные и постоянные.

Сложением переменных и постоянных издержек получают суммарные (полные, общие) издержки на весь объем продукции.

В долгосрочном периоде абсолютно постоянных затрат быть не может. Отсюда сам CVP-анализ носит краткосрочный и предварительный характер, а управление безубыточностью – это инструмент оперативного регулирования деятельности предприятия, который позволяет принимать эффективные управленческие решения в области оценки объема продаж, ассортимента, структуры, цены продукции, выбора альтернативных вариантов. От того, каким образом производится разделение издержек на постоянные и переменные, зависит финансовый результат.

Как далеко планируемая выручка от реализации отстоит от порога рентабельности, показывает запас финансовой прочности, определяемой как превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности.

Способы CVP-анализа:

• графический;

• аналитический.

Графический способ основан на построении графиков безубыточности, которые показывают объем суммарных постоянных затрат, суммарных переменных затрат, общих затрат и совокупный доход для всех уровней продаж предприятия.

Аналитический способ оценки безубыточности условно можно разделить на три этапа.

Первый этап. Определение порога рентабельности (точки критического объема продаж, критической точки, точки пороговой прибыли, нулевой точки, точки безубыточности, break-even-point) – тот объем продаж, при котором у предприятия нет ни прибыли, ни убытка.

В единицах продукции:

;

В денежных единицах:

Второй этап. Определение запаса финансовой прочности (зоны безопасности, предела безопасности) – разность между фактическим (или плановым) и безубыточным объемом продаж, соотнесенная с фактическим (или плановым) объемом продаж. Исчисляют в %.

,

где ВРП – плановый или фактический объем продаж

Запас финансовой прочности показывает, насколько планируемый объем выше критического, при котором рентабельность равна нулю. При объеме реализации, равном нулю, предприятие получает убыток в размере постоянных затрат. Предел безопасности – сумма, на которую ожидаемые продажи могут снизиться до того, как достигнут точки безубыточности.

Третий этап. Оценка чувствительности объема продаж на изменение рыночных факторов.

Управленческие решения в основном принимаются в условиях риска и неопределенности. Поэтому необходимо производить либо вероятностную оценку, либо оценку оптимистического /наиболее вероятного/ пессимистического вариантов решения, либо оценку чувствительности.

Оценка чувствительности предполагает ответ на вопрос: «А что, если?». Мы меняем одну переменную, а остальные фиксируем и изучаем воздействие изменений на результат.

При оценке чувствительности объема продаж на изменение рыночных факторов при варьировании цены необходимо ответить на следующие вопросы:

1)насколько велика вероятность снижения цены, какие могут быть последствия для предприятия (связь с ценовой эластичностью);

2)какие возможности роста объема продаж (наличие мощностей);

3)возможно ли увеличение цены (зависит от того, сможет ли предприятие продать запланированный объем по более высокой цене).

Преимущества анализа безубыточности:

• анализ CVP основан на методе калькуляции по предельным затратам, который лучше всего отражает природу постоянных и переменных затрат;

• анализ CVP пригоден для краткосрочного планирования и принятия решений;

• при несовпадении объемов продаж и производства в показатели ожидаемых прибылей можно внести поправки на изменения в уровнях запасов;

• анализ CVP позволяет использовать различные комбинации составляющих в ситуациях «что, если».

Слабые стороны анализа безубыточности:

• анализ суммарных затрат представляет собой сложный процесс, в лучшем случае являясь только оценкой;

• постоянные затраты являются неизменными только в течение короткого периода времени и при ограниченных уровнях активности;

• удельные переменные затраты являются постоянными только в течение короткого времени;

• продажная цена продукции постоянна только в течение короткого периода времени;

• наличие нерассматриваемых факторов, влияющих на затраты и доходы (производительность, рыночные факторы);

• не всегда объем производства равен объему продаж;

• ассортимент продукции редко остается неизменным.

Также одним из составных элементов анализа затрат и себестоимости является операционный рычаг. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятий при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага.

Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом сниже­ния выручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается отношением маржинального дохода к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки.

Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных издержек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, высокая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности каждый процент снижения выручки оборачивается падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.