 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Сравнительная эффективность
|
|
Показатели сравнительной эффективности разработаны при статистической постановке задач и при соблюдении тождества результатов (объема продукции или работы за интервал времени) по сравниваемым вариантам. К ним относятся:
– сравнительная эффективность дополнительных капитальных вложений 
,
где 
и 
- себестоимость единицы продукции по сравниваемым вариантам, руб; К1 и К2 – общие капитальные вложения по сравниваемым вариантам, руб;
– рентабельность дополнительных капитальных вложений
,
где Цед – оптовая цена единицы продукции, руб.
Расчетная величина сравнивается с нормативной Ен, и если 
, то дополнительные капитальные вложения, а следовательно, и более капиталоемкий вариант эффективны;
– срок окупаемости дополнительных капитальных вложений
;
– при наличии нескольких вариантов выбор наиболее экономически эффективного из них определяется по минимуму приведенных затрат ПЗi
,
где Ci - текущие затраты (себестоимость) по каждому варианту, руб.; Кi - капитальные вложения по каждому варианту, руб.
Капиталовложения – это потенциальные средства производства. Они имеют две стороны полезности: являются средствами изготовления продукции и средствами экономии труда.
Если сравниваются варианты с одинаковыми объемами производства, то дополнительные капитальные вложения ∆К имеют два вида эффекта – снижение себестоимости и увеличение выпуска продукции. В этом случае эффект получается в виде прироста прибыли.
При сравнении двух вариантов условием эффективности дополнительных капитальных вложении по второму варианту является:
,
где Ц1 – объем реализации по первому варианту; Ц2 – объем реализации по второму варианту.
Умножив обе части на разность (К2 - К1) и сгруппировав одноименные элементы, получим:
.
Если имеется несколько вариантов, то лучшим будет тот, который удовлетворяет максимуму годового приведенного эффекта Эi:
→ max.
Пример 3.1. Имеется два варианта строительства завода со следующими показателями (табл. 3.1).
Таблица 3.1
| Показатели | Варианты | |
| Годовой объем реализуемой продукции, млн руб. Капитальные вложения, млн руб. Себестоимость годовой продукции, млн руб. |
Процент на капитал составляет 12% (Ен = 0,12). Норматив рентабельности капитальных вложений 16% (Рн = 0,16).
Определить абсолютную эффективность капитальных вложений по вариантам и выбрать лучший вариант.
Решение:
1. Определяем рентабельность (абсолютную эффективность) по вариантам:
Поскольку норматив рентабельности равен 0,16, то оба варианта рентабельны и эффективны.
2. Выбираем лучший вариант методом приведенных затрат:
ПЗ1 = С1 + Ен ∙ К1 = 18 + 0,12 ∙ 15 = 19,8 млн руб.;
ПЗ2 = С2 + Ен ∙ К2 = 15 + 0,12 ∙ 30 = 18,6 млн руб.→min.
Лучшим является второй вариант, т.к. у него меньше приведенные затраты.
Аналогичный вывод можно сделать и по показателям сравнительной экономической эффективности и сроку окупаемости дополнительных капитальных вложений.
При одинаковом объеме реализации продукции 24 млн руб. второй вариант требует больше капитальных вложений на 15 млн руб. (ΔК = К2 – К1 = 30 – 15 = 15). Эти дополнительные капиталовловложения обеспечивают снижение себестоимости по сравнению с первым вариантом на 4,4 млн руб. (С1 – С2 = 18 – 15 = 3). Рассчитываем срок окупаемости дополнительных капиталовложений:
Нормативный срок окупаемости
Отсюда
Так как Ток < 8,3 года, то второй вариант эффективнее первого варианта.
Показатель сравнительной экономической эффективности капиталовложений составляет
следовательно, второй вариант лучше первого варианта.
Может возникнуть вопрос, зачем нужно выбрать лучший вариант по показателю сравнительной эффективности и почему это нельзя сделать с помощью показателя абсолютной эффективности? В действительности по первому варианту от каждого рубля капитальных вложений завод получит в год 0,4 руб. прибыли, а по второму варианту – только 0,3 руб.
Казалось бы, что первый вариант предпочтительнее, однако это не так. Разделим капитальные вложения на основные и дополнительные. Основные капитальные вложения, которые обеспечивают выпуск продукции, составляют 15 млн руб. Второй вариант отличается от первого тем, что для его осуществления требуются дополнительные капитальные вложения ΔК = К2 – К1 = 15 млн руб., которые позволяют снизить себестоимость продукции на 3,0 млн руб. (С1 – С2). Эффективность дополнительных вложений
Выбрав первый вариант по показателю максимума рентабельности (Р1 = 0,4), приходится отказаться от 15 млн руб. дополнительных капитальных вложений с эффективностью 𝓁ср = 0,2. Правильность такого решения сомнительна, т.к. плата за капитал (процент на капитал) составляет 12% (Ен = 0,12), следовательно, придется отказаться от ежегодной прибыли в 20%.
Вышеприведенными формулами пользуются при условии, что сравниваемые варианты находятся в сопоставимых условиях, то есть сохраняется равенство объемов производства по вариантам, равноценны условия поставок сырья, топлива, энергии, равны сроки реализации проектов. Если эти условия не соблюдаются, необходима корректировка значений себестоимости и капитальных затрат для приведения вариантов в сопоставимый вид.
Задача корректировки состоит в том, чтобы рассчитать:
1) на какую сумму необходимо увеличить капитальные вложения варианта с меньшим объемом производства Д1 для повышения этого объема до сопоставимого уровня, то есть до Д2 (при условии, что Д2 > Д1);
2) как изменятся при этом (т.е. при увеличении объема производства) себестоимость C1 и капитальные затраты К1 (вариант с меньшим объемом производства).
Методика приведения сравниваемых вариантов
Дата публикования: 2014-11-03; Прочитано: 984 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
